GS Entech obtém 94 bilhões de Won em pedidos de títulos com garantia da controladora

A GS Entech atraiu com sucesso a demanda dos investidores, superando sua meta em uma oferta de títulos corporativos no dia 8, garantindo ordens totalizando 94 bilhões de won contra uma emissão planejada de 35 bilhões de won. A empresa realizou a sondagem de demanda para um título em duas séries: 20 bilhões de won em notas de 2 anos e 15 bilhões de won em notas de 3 anos. O apelo do título veio de uma garantia de pagamento de principal e juros fornecida pela empresa controladora GS Global, que detém uma participação de 73,67% na GS Entech, permitindo que o título público sem garantia recebesse uma classificação de crédito A da Korea Ratings e da Korea Investors Service. O mercado de títulos corporativos absorveu a oferta, pois os investidores trataram a dívida de forma equivalente ao perfil de crédito da GS Global.

GS Entech recebe 94 bilhões de won em ordens de títulos

A sondagem de demanda realizada no dia 8 gerou 46 bilhões de won em ordens para a série de 2 anos e 48 bilhões de won para a série de 3 anos, segundo fontes do setor de banco de investimento. A sobressubscrição demonstrou a confiança dos investidores na estrutura garantida, com a demanda total atingindo 2,69 vezes o valor oferecido em ambos os vencimentos.

Spreads de taxas de juros definidos acima do benchmark da GS Global

As notas de 2 anos foram precificadas com um spread de 8 pontos-base acima do rendimento médio individual de títulos corporativos da GS Global, enquanto as notas de 3 anos fecharam 6 pontos-base acima do mesmo benchmark. O emissor propôs inicialmente uma faixa de taxa de ±30 pontos-base em relação à média individual de títulos corporativos da GS Global. Os spreads finais refletiram a precificação de mercado para a exposição de crédito garantida à entidade controladora.

Garantia da GS Global suporta classificação A

A Korea Ratings e a Korea Investors Service atribuíram uma classificação de crédito A aos títulos, igualando a classificação corporativa da GS Global. Os títulos públicos sem garantia contam com uma garantia de pagamento de principal e juros da GS Global, que possui 73,67% da GS Entech. A KB Securities, a NH Investment & Securities e a Korea Investment & Securities atuaram como coordenadores líderes conjuntos da transação.

Recursos alocados para operações e investimento em eólica offshore

A GS Entech planeja usar os 20 bilhões de won da série de 2 anos para capital de giro e os 15 bilhões de won da série de 3 anos para investimento em instalações relacionadas à fabricação de subestruturas eólicas offshore. A empresa está programada para emitir os títulos no dia 16. A GS Entech fabrica subestruturas eólicas offshore (monopiles) e equipamentos químicos para refinarias e plantas petroquímicas. A empresa assinou um contrato de 200 bilhões de won no final de 2023 para fornecer monopiles para o projeto eólico offshore Yeonggwang Nakwol, contribuindo para uma recuperação para 26,8 bilhões de won em lucro operacional em 2024. Os resultados do primeiro trimestre mostraram receita de 3,6 bilhões de won e uma perda operacional de aproximadamente 4 bilhões de won devido à suspensão da produção durante a conversão das instalações de fabricação de monopiles da planta de Ulsan Yongjam.

FAQ

O que a GS Entech alcançou em sua sondagem de demanda de títulos no dia 8? A GS Entech recebeu 94 bilhões de won em ordens de compra contra uma emissão planejada de 35 bilhões de won, com 46 bilhões de won em demanda por notas de 2 anos e 48 bilhões de won para notas de 3 anos.

Por que os títulos receberam uma classificação de crédito A? A Korea Ratings e a Korea Investors Service atribuíram uma classificação A para igualar a classificação corporativa da GS Global porque a GS Global fornece uma garantia de pagamento de principal e juros para os títulos sem garantia e detém uma participação de 73,67% na GS Entech.

Como a GS Entech usará os recursos dos títulos? A empresa planeja alocar 20 bilhões de won da série de 2 anos para capital de giro e 15 bilhões de won da série de 3 anos para investimento em instalações para fabricação de subestruturas eólicas offshore, com a emissão dos títulos programada para o dia 16.