A Homeplus apresentou um recurso imediato em 20 contra a decisão do tribunal que determinou a extinção do procedimento de reabilitação, após assegurar 200 bilhões de won em recursos emergenciais de capital de giro, levando os bancos credores a acelerar, em 21, os preparativos de resposta. O grupo de credores, que forneceu financiamento para as lojas arrendadas da Homeplus por meio de fundos e trustes de investimento imobiliário (REITs), concluiu a designação do banco líder para cada local de negócio. A Autoridade de Supervisão Financeira propôs, em reuniões do setor realizadas no início deste mês, a criação de um conselho de credores para reestruturação de negócios, enquanto as datas de vencimento dos empréstimos dos fundos começam no próximo mês, exigindo que os credores definam a classificação dos ativos independentemente do status do procedimento de reabilitação.
Bancos Credores Concluem a Designação do Banco Líder para Locais de Negócio
Bancos credores concluíram, em 21, a designação do banco líder para cada local de negócio das lojas arrendadas da Homeplus, segundo fontes do setor financeiro. As instituições financeiras que forneceram recursos à Homeplus por meio de fundos e REITs formarão conselhos centrados nos bancos líderes dos locais de negócio para revisar, loja por loja, as condições, as perspectivas de recuperação da dívida e as medidas de suporte, incluindo extensão de vencimentos e pagamentos de juros diferidos. Espera-se que essa estrutura permaneça mesmo que os procedimentos de reabilitação sejam retomados.
O grupo de credores ainda não finalizou um acordo voluntário separado das nomeações do banco líder. A Autoridade de Supervisão Financeira realizou reuniões do setor no início deste mês para revisar a exposição das lojas arrendadas da Homeplus e propor a formação de um conselho de credores para reestruturação dos negócios. O rascunho do acordo voluntário, segundo a reportagem, inclui disposições que exigem consentimento unânime dos credores para que instituições financeiras individuais executem direitos de garantia ou vendam reivindicações a terceiros, fazendo referência à estrutura do acordo de credores de financiamento de projetos imobiliários de 2023.
Um oficial da Autoridade de Supervisão Financeira afirmou que a agência não tem planos para reuniões adicionais, destacando que a decisão do tribunal segue sendo crítica e que o cenário muda rapidamente. Um executivo do setor bancário observou que o acordo voluntário, originalmente, tinha como objetivo permitir que os credores reestruturassem autonomamente os locais de negócio em caso de falência, separado dos procedimentos de reabilitação, embora o acordo possa apoiar a reabilitação dos negócios dependendo de como o plano de reabilitação seja estruturado.
Autoridade de Supervisão Financeira Propõe Estrutura de Acordo Voluntário de Credores
A estrutura de acordo voluntário proposta pela Autoridade de Supervisão Financeira nas reuniões no início do mês faz referência à estrutura do acordo de credores para financiamento de projetos imobiliários de 2023. Nessa estrutura, instituições financeiras individuais exigiriam consentimento unânime dos credores para, de forma independente, executar direitos sobre garantias ou vender reivindicações a terceiros. Se acionado, o acordo permitiria extensão de vencimentos sem repetir os procedimentos de consentimento das instituições financeiras individuais.
Alguns fundos relacionados às lojas arrendadas da Homeplus têm vencimentos de empréstimos a partir do próximo mês. Os bancos credores planejam monitorar os desdobramentos e definir medidas de resposta diante da decisão do tribunal e das datas de vencimento próximas. Um executivo do setor bancário observou que, embora o acordo voluntário tenha sido concebido originalmente para cenários de falência separados dos procedimentos de reabilitação, ele poderia ser estabelecido para apoiar a reabilitação dos negócios ou se tornar desnecessário dependendo da estrutura do plano de reabilitação.
Um oficial da Autoridade de Supervisão Financeira afirmou que a agência não fornecerá orientações adicionais, enfatizando que a decisão do tribunal é crítica e que cada instituição determinará, de forma independente, as necessidades de provisionamento.
Emissores de Cartões Reconhecem Perdas na Exposição à Homeplus
A Lotte Card reservou provisões para cobrir a totalidade de 79,3 bilhões de won em reivindicações não cobradas relacionadas à Homeplus, alocando 20,4 bilhões de won para reservas de perdas com empréstimos e 58,9 bilhões de won para provisões de perdas com empréstimos. O emissor do cartão pode reclassificar provisões de reservas para provisões de concessão (allowances) se o cronograma de recuperação estiver ainda mais atrasado, com possível reversão na cobrança.
Emissores de cartões suspenderam as transações do cartão apenas para compras da Homeplus imediatamente após o protocolo de reabilitação da empresa e, recentemente, interromperam ou reduziram a emissão de cartões co-branded. Um oficial da Lotte Card afirmou que reivindicações relacionadas foram classificadas como duvidosas quando a Homeplus solicitou reabilitação corporativa e foram reclassificadas para perda estimada à medida que os procedimentos foram estendidos, com o provisionamento integral agora em vigor.
Bancos de poupança, que detêm predominantemente exposição subordinada, podem reconhecer perdas mais cedo do que bancos comerciais devido ao potencial de perda do valor principal caso os ativos residuais se mostrem insuficientes após o pagamento das reivindicações sêniores. Um executivo do setor de bancos de poupança observou que a entrada no procedimento de reabilitação aciona a classificação como abaixo do padrão (substandard-or-below), exigindo provisionamento no segundo trimestre no mínimo ou no terceiro trimestre, independentemente de os procedimentos serem retomados, a menos que as operações normalizem para níveis anteriores à reabilitação.
FAQ
O que a Homeplus fez no dia 20 em relação à decisão do tribunal?
A Homeplus apresentou um recurso imediato em 20 contra a decisão do tribunal de encerramento do procedimento de reabilitação, após garantir 200 bilhões de won em recursos emergenciais de capital de giro.
Que estrutura a Autoridade de Supervisão Financeira propôs para a coordenação entre credores?
A Autoridade de Supervisão Financeira propôs um acordo voluntário de credores em reuniões do setor realizadas no início deste mês, fazendo referência à estrutura do acordo de credores para financiamento de projetos imobiliários de 2023, que exige consentimento unânime dos credores para execução de garantias individuais ou venda de reivindicações.
Quanto de exposição a Lotte Card tem à Homeplus e que provisões foram feitas?
A Lotte Card detém 79,3 bilhões de won em reivindicações não cobradas relacionadas à Homeplus, com 20,4 bilhões de won alocados para reservas de perdas com empréstimos e 58,9 bilhões de won para provisões de perdas com empréstimos, cobrindo toda a exposição.
