O HSBC concluiu a primeira emissão privada de um “título estruturado nativo digital” em Hong Kong, com a Marketnode atuando como agente

O HSBC (HSBC) anunciou em 10 de julho que concluiu em Hong Kong a primeira emissão de um produto estruturado “nativo digital”, por colocação privada de notas denominadas em dólares; esses títulos são emitidos diretamente na blockchain, e não emitem-se primeiro em formato tradicional para depois serem digitalizados, caracterizando uma emissão nativa genuinamente on-chain. A Marketnode atua como agente de tokenização e agente de pagamento digital, responsável por gerenciar o fluxo de pagamentos entre o emissor e os investidores.

Definição de nativo digital e o papel de agente de tokenização da Marketnode

De acordo com o comunicado do HSBC, esta é uma emissão privada de notas estruturadas, em que os títulos são emitidos diretamente na blockchain (ou seja, “nativo digital”), e não emitidos em formato tradicional para depois serem digitalizados; a diferença central dessa concepção está no fato de todo o processo de emissão acontecer na cadeia desde o ponto de partida.

A Marketnode desempenha dois papéis-chave na operação: agente de tokenização (responsável pelo procedimento de emissão on-chain das notas) e agente de pagamento digital (responsável por gerir o fluxo de pagamentos entre o emissor e os investidores).

O gerente regional de serviços de valores mobiliários para a Ásia do HSBC, Suveer Lomba, afirmou que esta emissão “mostra como trabalhar com participantes do mercado para desenvolver soluções práticas e escaláveis para finanças digitais de nível institucional”, e destacou que a tokenização pode “simplificar etapas críticas no ciclo do produto — desde a emissão e os resultados do serviço até a gestão e a liquidação contínuas”.

Histórico de tokenização do HSBC: plataforma HSBC Orion, tokens de ouro e Project Guardian

Esta emissão se baseia no trabalho de tokenização do HSBC ao longo de anos. A HSBC opera a plataforma de tokenização HSBC Orion, usada para emitir títulos de dívida digitais nativos, e também lançou tokens de ouro de varejo em Hong Kong.

Em Singapura, o HSBC, a Marketnode e o UOB (United Overseas Bank) já haviam elaborado em conjunto um estudo de caso sobre a emissão de notas estruturadas digitais nativas para o “Project Guardian” (Programa dos Guardiões) da Autoridade Monetária de Singapura, fornecendo a base teórica e prática para esta emissão em Hong Kong.

O CEO da Marketnode, Rehan Ahmed, declarou que esta operação “marca um passo importante para permitir que os investidores gerenciem mais carteiras on-chain, combinando acesso mais amplo com aumento de eficiência”.

Perguntas frequentes

O que é uma nota estruturada “nativa digital” e como ela difere da tokenização tradicional?

Conforme a explicação do HSBC, “nativo digital” em notas estruturadas significa que os títulos são emitidos diretamente na blockchain, e não que primeiro são emitidos em sistemas tradicionais para depois serem convertidos para o formato digital; isso implica que todo o processo de emissão é construído sobre a blockchain desde o início, sendo considerado uma forma mais pura de tokenização, que pode usufruir de eficiências on-chain ao longo de todo o ciclo de vida (emissão, liquidação e serviços posteriores).

O que é a Marketnode e por que ela teve papel fundamental nesta operação?

Segundo reportagens, a Marketnode é uma operadora de infraestruturas de mercados digitais da Ásia-Pacífico, apoiada conjuntamente pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), pelo HSBC, pelo grupo da Bolsa de Singapura e pela Temasek Holdings; nesta operação, a Marketnode atuou como agente de tokenização (responsável pelo procedimento de emissão on-chain) e agente de pagamento digital (gerenciando o fluxo de pagamentos), com um papel duplo de operador de plataforma e supervisor.

Quais informações-chave o HSBC não divulgou nesta operação?

De acordo com reportagens, o HSBC não divulgou o volume da emissão, o ativo de referência (ativo subjacente), o prazo das notas, o número ou identidades dos investidores, a blockchain utilizada e se a liquidação é do tipo entrega contra pagamento, nem se a parte em dinheiro foi tokenizada; também não informou se existe a intenção de repetir emissões ou comercializar, nem detalhou o arcabouço regulatório. O The Defiant disse que entrou em contato com o HSBC para buscar mais detalhes.