Os ETFs cripto do Japão devem ser listados o mais rápido em 2027, com a SBI e a Rakuten liderando o desenvolvimento de fundos de investimento

Conforme relatado pelo jornal Nikkei Asia em 17 de maio, a SBI Securities e a Rakuten Securities estão desenvolvendo, de forma independente, fundos de investimento em criptomoedas (ETFs) e planejam vendê-los diretamente a investidores de varejo. A CEO da Japan Exchange Group (JPX), Hiromi Yamaji, confirmou em fins de abril que, se as reformas legais e as políticas tributárias relacionadas forem concluídas neste período do Congresso, a Tokyo Stock Exchange poderá listar um ETF de criptomoedas já em 2027.

Estratégias de P&D internas da SBI e da Rakuten

SBI Securities: Desenvolvido pela SBI Global Asset Management, empresa do grupo, com a SBI Securities responsável pela distribuição. O plano inclui ETFs e fundos de investimento atrelados a ativos líquidos como Bitcoin e Ethereum; o grupo cuida internamente de todas as etapas, da criação do produto à distribuição. A SBI Global Asset Management publicou como objetivo que, após o lançamento dos produtos, em três anos alcance um volume de ativos sob gestão de cerca de 5 trilhões de ienes (aproximadamente US$ 32 bilhões). A SBI também planeja lançar ETFs com dupla exposição a Bitcoin e XRP, além de produtos cripto relacionados a ouro, todos aguardando aprovação dos órgãos reguladores.

Rakuten Securities: Adota uma estratégia de P&D interna semelhante por meio de sua subsidiária, a Rakuten Investment Management. O desenho dos produtos tem como foco negociações diretas por meio de um aplicativo de smartphone.

Cronograma da regulação cripto no Japão: marcos já confirmados

Abril de 2026: O Gabinete do Japão aprova um projeto de lei para classificar as criptomoedas sob a Lei de Instrumentos Financeiros e de Câmbio

Ano fiscal de 2027 (no mais cedo): Se o Congresso aprovar, as criptomoedas serão reguladas sob o novo marco regulatório mais cedo a partir desse ano fiscal

2027 (no mais rápido): O cronograma mais otimista para a listagem de ETF é o que foi confirmado em abril pelo CEO da JPX (desde que: legislação e políticas de tributação estejam concluídas)

Meta para 2028: A Agência Financeira do Japão pretende incorporar oficialmente as criptomoedas à lista de ativos específica da Lei de Fundos de Investimento

Outros movimentos já confirmados de instituições importantes

Nomura Securities: Já anunciou que desenvolveu internamente produtos de fundo fiduciário de criptomoedas; sua subsidiária suíça, a Laser Digital, reduziu o volume de negociações em fevereiro, mas reafirmou o compromisso de longo prazo

Daiwa Securities: Já anunciou que desenvolveu internamente produtos de fundo fiduciário de criptomoedas

Grupo SMBC (incluindo SMBC Nikko): Já criou um grupo de trabalho entre grupos

Asset Management One (do grupo Mizuho): Já iniciou pesquisas preliminares

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre fundo de investimento cripto e compra direta de criptomoedas?

Atualmente, ao comprar ativos digitais no Japão, geralmente é necessário abrir uma conta em uma exchange de criptomoedas específica ou configurar uma carteira eletrônica. Já os fundos de investimento podem ser mantidos por meio de uma conta de corretora já usada para ações e títulos, reduzindo bastante a barreira operacional para a entrada de investidores de varejo.

A meta de 5 trilhões de ienes da SBI tem respaldo oficial?

Com base em um relatório anterior do The Block, a SBI Global Asset Management confirmou publicamente a meta de, em três anos após o lançamento dos produtos, atingir cerca de 5 trilhões de ienes (aproximadamente US$ 32 bilhões) de ativos sob gestão. Trata-se da meta mais agressiva entre as empresas japonesas de gestão de patrimônio que foram divulgadas publicamente.

A listagem de ETF cripto no Japão em 2027 já está definida?

Ainda não está definida; é um cronograma otimista condicionado. A CEO da JPX, Hiromi Yamaji, confirmou em abril que, se reformas legais e políticas tributárias puderem ser concluídas neste período do Congresso, a Tokyo Stock Exchange poderá listar já em 2027. Se a legislação não for concluída neste período, o cronograma será adiado; a meta oficial da Agência Financeira do Japão é 2028.