A KB Securities elevou seu preço-alvo para as ações da Samsung Electronics de 550.000 won para 600.000 won em 8 de julho, citando escassez prolongada de oferta de memória impulsionada pela expansão dos investimentos globais em IA. O analista Kim Dong-won elevou as estimativas de lucro operacional da empresa para a Samsung Electronics para 381 trilhões de won este ano e 574 trilhões de won no ano que vem, refletindo revisões para cima nas previsões de aumento de preços de DRAM e NAND. A corretora atribuiu as restrições de oferta aos gastos com infraestrutura de IA, projetados para crescer de US$ 800 bilhões este ano para US$ 1,1 trilhão no ano que vem e US$ 1,5 trilhão até 2028, enquanto os aumentos de capacidade de produção de memória permanecem limitados a 7% para DRAM e 4% para NAND no ano que vem, contra um crescimento de demanda de 17% e 19%, respectivamente.
KB Securities Eleva Preço-Alvo da Samsung Electronics para 600.000 Won
A KB Securities manteve a classificação 'compra' para as ações da Samsung Electronics enquanto elevava o preço-alvo de 550.000 won para 600.000 won. Kim Dong-won, chefe da divisão de pesquisa, afirmou que 'a surpresa de lucros da empresa é apenas o começo' devido à esperada escassez de oferta de memória de longo prazo impulsionada pela expansão dos investimentos globais em IA. O analista elevou as previsões de aumento de preços de DRAM e NAND do terceiro trimestre para 22% e 25%, respectivamente, e revisou as estimativas anuais de aumento de preços para 312% para DRAM e 286% para NAND. Esses ajustes levaram a revisões para cima das estimativas de lucro operacional para 381 trilhões de won este ano e 574 trilhões de won no ano que vem.
Lucro Operacional do 2º Tri da Samsung Electronics Atinge 89,4 Trilhões de Won
O lucro operacional do segundo trimestre da Samsung Electronics atingiu 89,4 trilhões de won, representando um aumento de 19 vezes na comparação anual, apesar do reconhecimento integral das provisões para bônus de desempenho do primeiro semestre, superando as previsões do mercado. Kim observou que, excluindo as provisões para bônus de desempenho, o lucro operacional ajustado do segundo trimestre é estimado em 107 trilhões de won, constituindo 'uma surpresa de lucros de fato'. O analista caracterizou os resultados do segundo trimestre como superando as expectativas do mercado mesmo após contabilizar os encargos relacionados a compensações.
Analista Prevê Lucro Operacional de 234 Trilhões de Won no 2º Semestre em Meio à Escassez de Oferta
A KB Securities projeta o lucro operacional da Samsung Electronics no segundo semestre em 234 trilhões de won, representando um aumento de 627% na comparação anual, com o terceiro trimestre em 110 trilhões de won e o quarto trimestre em 124 trilhões de won. Kim afirmou que 'são esperadas surpresas de lucros' no segundo semestre, acrescentando que 'a dinâmica de oferta e demanda de memória mostra um crescimento de oferta extremamente limitado até o primeiro semestre de 2028, enquanto a demanda por memória de IA está se expandindo rapidamente em todos os setores devido à proliferação de IA agentiva, levando a uma competição intensificada por aquisição de memória a partir do segundo semestre.' O analista observou que a capacidade de produção de wafers de DRAM e NAND no próximo ano aumentará apenas 7% e 4% na comparação anual, respectivamente, enquanto as taxas de crescimento da demanda são projetadas em 17% e 19%, intensificando a escassez de oferta no próximo ano.
Demanda por IA Projetada para Impulsionar Crescimento de 150x em Semicondutores de Memória
A KB Securities descartou preocupações sobre um pico de investimento em IA como 'preocupação excessiva', projetando que a demanda por semicondutores de memória crescerá 150 vezes devido à diversificação de aplicações de IA. Kim afirmou que 'espera-se que a proliferação de agentes de IA expanda a demanda por memória em 3 vezes, a direção autônoma em 5 vezes e a robótica em mais de 10 vezes.' O analista caracterizou a IA como 'a quarta revolução tecnológica após ferrovias, automóveis e internet nos últimos 200 anos' e projetou que ela 'se tornará, em última análise, o padrão tecnológico', descrevendo as recentes preocupações com IA como 'mero ruído.' O investimento global em IA está projetado para expandir de US$ 800 bilhões este ano para US$ 1,1 trilhão no ano que vem e US$ 1,5 trilhão até 2028.
Catalisadores do Preço das Ações Incluem Retornos aos Acionistas e Precificação de HBM
A KB Securities antecipa um potencial de alta significativo para as ações da Samsung Electronics no segundo semestre, citando múltiplos catalisadores. Kim listou 'a materialização de políticas de retorno aos acionistas em grande escala, como cancelamento de ações em tesouraria e dividendos especiais, início de recompras de ações em tesouraria para fins de compensação de bônus de desempenho e expectativas para as negociações de preço de memória de alta largura de banda (HBM) do próximo ano no dobro dos níveis deste ano.' Fatores adicionais incluem 'possibilidades ampliadas de novos pedidos de foundry de grandes empresas de tecnologia, incluindo Anthropic, Google, Amazon e Meta, bem como a consideração de listagem de American Depositary Receipt (ADR) como parte da política de capital.' Lee Jae-yong, presidente da Samsung Electronics, partiu para Seattle em 7 de julho.
FAQ
Qual preço-alvo a KB Securities definiu para as ações da Samsung Electronics em 8 de julho?
A KB Securities elevou seu preço-alvo para as ações da Samsung Electronics de 550.000 won para 600.000 won em 8 de julho, mantendo a classificação 'compra'.
Qual lucro operacional a KB Securities prevê para a Samsung Electronics este ano e no próximo?
A KB Securities projeta o lucro operacional da Samsung Electronics em 381 trilhões de won este ano e 574 trilhões de won no ano que vem, com a previsão de lucro operacional do segundo semestre em 234 trilhões de won, representando um aumento de 627% na comparação anual.
Quanto o investimento global em IA está projetado para crescer de acordo com a KB Securities?
A KB Securities projeta que o investimento global em IA se expandirá de US$ 800 bilhões este ano para US$ 1,1 trilhão no ano que vem e US$ 1,5 trilhão até 2028, impulsionando um crescimento de 150 vezes na demanda por semicondutores de memória devido à diversificação de aplicações de IA.
