A Coréia Investment & Securities subscreveu o bond de Kimchi no valor de 400 milhões de iuanes da Hyundai Commercial

A Korea Investment & Securities anunciou em 24 de maio sua participação como subscritora líder na emissão pública de títulos kimchi da Hyundai Commercial, no valor de 400 milhões de iuanes (aproximadamente 87,5 bilhões de won). A KB Securities atuou como subscritora líder, com a Korea Investment & Securities como coinvestidora, e cada uma ficou com metade do volume da emissão. O título tem prazo de 2 anos e taxa de juros anual de 2,20%. Um executivo da Korea Investment & Securities afirmou que a emissão permite que a Hyundai Commercial diversifique suas fontes de financiamento em moeda estrangeira, responda à volatilidade dos mercados financeiros e fortaleça sua base de financiamento estável. Títulos kimchi são títulos denominados em moeda estrangeira emitidos no mercado de capitais da Coreia, permitindo que as empresas obtenham liquidez em moeda estrangeira e diversifiquem as moedas de financiamento ao aproveitar a base de investidores domésticos.

Estrutura do título e arranjo de subscrição

A KB Securities atuou como subscritora líder na operação, com a Korea Investment & Securities participando como coinvestidora. As duas empresas dividiram igualmente o volume de 400 milhões de iuanes da emissão. O título tem prazo de 2 anos e paga cupom anual de 2,20%.

Afrouxamento regulatório e crescimento do mercado de títulos kimchi em iuanes

O Banco da Coreia afrouxou, em junho do ano passado, as restrições para investimentos em títulos kimchi por instituições ligadas a negócios de câmbio — a primeira flexibilização desse tipo em 14 anos. Desde então, a emissão de títulos kimchi denominados em iuanes se expandiu. As taxas recentes de financiamento em iuanes permaneceram mais baixas do que as de won e dólar, impulsionando a demanda contínua pela emissão por empresas de cartão de crédito e empresas de capital. A Hyundai Card se tornou a primeira empresa doméstica de financiamento de crédito a emitir um título kimchi público em janeiro, abrindo o mercado. A KB Kookmin Card e a Hyundai Capital posteriormente aderiram à tendência de emissão.

Korea Investment & Securities amplia capacidade em títulos em iuanes

A Korea Investment & Securities planeja expandir sua capacidade de subscrição e colocação no mercado de títulos kimchi em iuanes após esta transação. A empresa afirmou que apresentará soluções de financiamento diversificadas que cubram as moedas won, dólar e iuan, adaptadas às condições financeiras dos emissores e às circunstâncias do mercado. Um executivo da Korea Investment & Securities disse que a transação é significativa por marcar a nova entrada da empresa no mercado de títulos kimchi em iuanes e a expansão de suas capacidades de subscrição de títulos em moeda estrangeira.

Perguntas Frequentes

O que é um título kimchi e por que empresas coreanas os emitem?

Títulos kimchi são títulos denominados em moeda estrangeira emitidos no mercado de capitais doméstico da Coreia. As empresas coreanas os emitem para garantir liquidez em moeda estrangeira e diversificar suas moedas de financiamento ao aproveitar a base de investidores domésticos, em vez de depender apenas de dívidas denominadas em won.

Por que a emissão de títulos kimchi em iuanes aumentou recentemente?

O Banco da Coreia afrouxou as restrições para investimentos em títulos kimchi para instituições ligadas a negócios de câmbio em junho do ano passado, após 14 anos. As taxas recentes de financiamento em iuanes permaneceram mais baixas do que as de won e dólar, tornando os títulos denominados em iuanes mais atraentes para empresas de cartão de crédito e empresas de capital que buscam financiamento em moeda estrangeira com menor custo.