Fundos de investimento em índice (ETFs) de energia com foco na Coreia dispararam entre 20 e 24 de maio, enquanto ETFs de semicondutores caíram acentuadamente, de acordo com dados divulgados pela Korea Exchange em 26 de maio. O ETF PLUS Solar&ESS registrou o maior retorno, com 18,17%, seguido do TIGER Oil Futures Enhanced(H), com 15,25%, e do KODEX WTI Oil Futures(H), com 15,18%, enquanto a escalada das tensões militares entre EUA e Irã levou os preços internacionais do petróleo bruto a ultrapassarem US$ 90 por barril no WTI e US$ 100 no Brent. Em contrapartida, os ETFs de semicondutores tiveram perdas relevantes, com SOL Semiconductor Front-End caindo 23,93% e HANARO Semiconductor Core Process Leaders recuando 20,53%, à medida que os investidores realizaram lucros após ganhos recentes e surgiram preocupações de que a indústria de memória se aproxima de um pico cíclico. A divergência reflete os crescentes riscos de oferta geopolítica nos mercados de energia, coincidindo com a cautela sobre as avaliações do setor de semicondutores diante da previsão da Morgan Stanley de que a demanda por memória impulsionada por IA pode atingir um ponto de inflexão.
ETFs de energia registram ganhos de dois dígitos com alta no preço do petróleo
O ETF PLUS Solar&ESS teve alta de 18,17% no período de 20 a 24 de maio, marcando o maior retorno entre os ETFs domésticos acompanhados pela Korea Exchange. O TIGER Oil Futures Enhanced(H) subiu 15,25%, o KODEX WTI Oil Futures(H) avançou 15,18%, o KODEX Renewable Energy Active ganhou 12,26% e o RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) subiu 8,73%. Os dados excluem produtos alavancados e inversos, além de ETFs com volume médio diário de negociação abaixo de 100.000 ações. ETFs com temática de energia dominaram as principais posições de desempenho, beneficiados tanto pela exposição direta a futuros de petróleo quanto por investimentos em empresas de produção de energia. ETFs de energia solar, sistemas de armazenamento de energia (ESS) e energias renováveis também registraram ganhos fortes, já que confrontos prolongados EUA-Irã levantaram preocupações com interrupções no fornecimento de combustíveis fósseis, direcionando a atenção dos investidores para fontes alternativas de energia.
WTI e Brent de petróleo ultrapassam patamares-chave de preço
Os preços do petróleo WTI ultrapassaram US$ 90 por barril, enquanto o petróleo Brent excedeu US$ 100 por barril durante o período, refletindo aumentos acentuados nos mercados internacionais de petróleo. A alta veio após a escalada das tensões no Oriente Médio, com temores de interrupção de oferta ampliados por preocupações contínuas com as operações de refinarias russas. Choi Jin-young, pesquisador da Daishin Securities, afirmou que os preços do petróleo podem passar por uma estabilização no curto prazo à medida que as possibilidades de cessar-fogo ganham atenção antes das eleições legislativas dos EUA, mas acrescentou que “o impulso positivo de médio a longo prazo é improvável de ser revertido devido à instabilidade contínua da cadeia de suprimentos no Oriente Médio e às interrupções operacionais nas refinarias russas”. Choi ainda observou que “se os efeitos de liquidez forem considerados, os preços do petróleo podem atingir máximas históricas mais cedo do que o esperado, então mantemos uma perspectiva de compra com preços baixos durante correções de curto prazo”.
ETFs de semicondutores registram quedas acentuadas com realização de lucros
O SOL Semiconductor Front-End caiu 23,93% no período de 20 a 24 de maio, liderando a queda entre os ETFs focados em semicondutores. O HANARO Semiconductor Core Process Leaders recuou 20,53%, o SOL AI Semiconductor Materials & Parts diminuiu 17,24%, o KODEX AI Semiconductor Core Equipment caiu 15,51% e o SOL Semiconductor Back-End reduziu 14,02%. ETFs com foco em KOSDAQ também ficaram abaixo do desempenho, com DS KOSDAQ Active recuando 17,67%, TIGER KOSDAQ Active caindo 14,32% e TIME KOSDAQ Active diminuindo 13,37%. A fraqueza generalizada nos ETFs de semicondutores refletiu uma combinação de realização de lucros após ganhos recentes acentuados e preocupações de que o ciclo dos chips de memória esteja se aproximando do topo. Apesar dos resultados fortes da Intel, o sentimento dos investidores se deteriorou, à medida que surgiram previsões sugerindo que as condições do mercado de memória se aproximam de um ponto de virada, desencadeando um comportamento de aversão a risco concentrado em ações de semicondutores.
Analistas citam preocupações com pico da indústria de memória e riscos de oferta de petróleo
Lee Kyung-min, pesquisador da Daishin Securities, afirmou que “a Morgan Stanley prevê que o boom da indústria de memória impulsionada por IA está se aproximando de um ponto de inflexão, com os preços da memória esperados para atingir o pico no quarto trimestre”. Lee acrescentou que “preocupações de que a indústria de semicondutores esteja passando do seu pico voltaram à tona, levando ações de semicondutores a impulsionarem a fraqueza do mercado”. Do lado da energia, as corretoras esperam que os preços internacionais do petróleo permaneçam elevados enquanto os riscos do Oriente Médio persistirem, com instabilidade na oferta e queda nos estoques criando pressão altista sustentada sobre os preços de energia. A combinação de ansiedade com a oferta nos mercados de petróleo e preocupações com pico cíclico nos semicondutores gerou tendências de desempenho divergentes entre os setores de ETFs na Coreia.
FAQ
Qual ETF coreano registrou o maior retorno durante 20 a 24 de maio?
O ETF PLUS Solar&ESS registrou o maior retorno, com 18,17%, no período de 20 a 24 de maio, segundo dados da Korea Exchange divulgados em 26 de maio.
Por que os ETFs de energia superaram, enquanto os ETFs de semicondutores caíram?
Os ETFs de energia se beneficiaram do fato de os preços internacionais do petróleo bruto ultrapassarem US$ 90 por barril no WTI e US$ 100 no Brent devido à escalada das tensões EUA-Irã e a preocupações com interrupções de oferta. Os ETFs de semicondutores caíram à medida que os investidores realizaram lucros após ganhos recentes e a Morgan Stanley previu que o boom da indústria de memória impulsionada por IA está se aproximando de um ponto de inflexão, com os preços da memória esperados para atingir o pico no quarto trimestre.
O que os analistas disseram sobre movimentos futuros dos preços do petróleo?
Choi Jin-young, da Daishin Securities, afirmou que os preços do petróleo podem se estabilizar no curto prazo enquanto as possibilidades de cessar-fogo ganham atenção antes das eleições legislativas dos EUA, mas o impulso positivo de médio a longo prazo é improvável de ser rompido devido à instabilidade contínua da cadeia de suprimentos no Oriente Médio e às interrupções operacionais nas refinarias russas. Choi acrescentou que, se os efeitos de liquidez forem considerados, os preços do petróleo podem atingir máximas históricas mais cedo do que o esperado.
