Investidores individuais sul-coreanos venderam 4,15 trilhões de won na KOSPI em meio a chamadas de margem

Os investidores individuais venderam 4,15 trilhões de won em KOSPI no dia 14, após chamadas de margem generalizadas e vendas em pânico. A liquidação em massa ocorreu após a forte queda do mercado no dia anterior e o ressurgimento das tensões geopolíticas no Oriente Médio. O KOSPI fechou 0,72% acima, em aproximadamente 6.856 pontos, enquanto investidores institucionais absorviam a pressão vendedora, e o KOSDAQ caiu 1,92%.

Investidores individuais venderam 4,15 trilhões de won em KOSPI

Os investidores individuais venderam 4,15 trilhões de won em KOSPI no dia 14. Incluindo quase 1 trilhão de won vendido durante o pregão de abertura, a venda total de investidores individuais chegou a aproximadamente 5 trilhões de won. Fundos de private equity absorveram 1,1294 trilhão de won e empresas de investimentos financeiros absorveram 1,8949 trilhão de won do volume vendido.

A venda se concentrou em ações de semicondutores. Investidores individuais venderam 2,5 trilhões de won de SK Hynix, 1,062 trilhão de won de Samsung Electronics e quase 103 bilhões de won de SK Square no dia 14. A SK Hynix caiu até 9,05% durante o pregão da tarde.

Chamadas de margem desencadearam liquidações forçadas

Uma parcela significativa da venda resultou de chamadas de margem. De acordo com a Korea Financial Investment Association, os valores de liquidação forçada em relação à dívida de margem atingiram 1,422 trilhão de won no dia 9, depois diminuíram para 816 bilhões de won no dia 10 e para 262 bilhões de won no dia 13.

Kim Seok-hwan, pesquisador da Mirae Asset Securities, afirmou que as corretoras aumentaram os requisitos de margem para 40%, o que reduziu o volume de operações com margem e diminuiu o risco de chamadas de margem. No entanto, as contas de financiamento de crédito registraram liquidações forçadas em larga escala após a queda de mais de 9% do KOSPI no dia anterior.

Saldo de crédito caiu 2 trilhões de won desde o início de julho

O saldo do financiamento de crédito caiu de 37,72 trilhões de won em 2 de julho para 35,57 trilhões de won em 10 de julho. Segundo dados da KOSCOM, o saldo de crédito da Samsung Electronics diminuiu 234,3 bilhões de won do dia 7 ao dia 13. Hyundai Motor e Naver, que caíram mais de 10% em uma semana, tiveram quedas de 87,9 bilhões de won e 33,5 bilhões de won, respectivamente. A Samsung Electro-Mechanics, que caiu 21% no mesmo período, teve redução de 32 bilhões de won no saldo de crédito.

Um executivo do mercado de capitais afirmou que o volume de liquidações forçadas no dia 14 provavelmente excedeu 1 trilhão de won devido à forte queda do dia anterior.

Estrangeiros compraram SK Hynix a preços mais baixos

Investidores estrangeiros venderam Samsung Electronics, mas compraram SK Hynix e SK Square no dia 14. Eles fizeram compras “de fundo” após o KOSPI cair temporariamente para 6.448,86 durante o pregão da manhã, devido a chamadas de margem.

Goldman Sachs identificou venda forçada de ETF alavancado como fator de volatilidade

A Goldman Sachs divulgou um relatório intitulado “KOSPI Tests Key Technical Support Levels” no dia 14, identificando 6800 como um nível importante de suporte. O relatório afirmou que, se 6800 romper, o próximo nível de suporte pode ser 6500. A Goldman Sachs avaliou que “uma das principais causas da volatilidade intradiária extrema foi o rápido desalavancamento (venda forçada) de ETFs alavancados de ações únicas (ETFs)”.

A Citi Securities afirmou no dia 14 que “quando os futuros de KOSPI 200 caíram abaixo de 1095, a alocação de ações domésticas do National Pension Service teria atingido 26,8%, mas agora está em torno de 1085”. O relatório acrescentou que “continua incerto se o National Pension Service vai intervir para comprar ações até que o índice chegue a cerca de 1000-1066”, explicando que a capacidade de compra de ações é limitada considerando a alta volatilidade da carteira.

Perguntas frequentes

P: Quanto os investidores individuais venderam em KOSPI no dia 14?
R: Os investidores individuais venderam 4,15 trilhões de won em KOSPI no dia 14, com a venda total chegando a aproximadamente 5 trilhões de won, incluindo o pregão de abertura.

P: O que a Goldman Sachs identificou como principal causa da volatilidade extrema?
R: A Goldman Sachs afirmou que uma das principais causas da volatilidade intradiária extrema foi o rápido desalavancamento (venda forçada) de ETFs alavancados de ações únicas (ETFs).

P: Quanto o saldo de financiamento de crédito diminuiu desde o início de julho?
R: O saldo do financiamento de crédito caiu de 37,72 trilhões de won em 2 de julho para 35,57 trilhões de won em 10 de julho, uma redução de aproximadamente 2 trilhões de won.