Investidores sul-coreanos despejam US$ 2,97 bilhões em ações dos EUA, com foco em ETFs alavancados

Investidores de varejo sul-coreanos compraram, no saldo líquido, US$ 2,97545 bilhões em ações dos EUA entre o dia 1º e o dia 22 deste mês, registrando a maior compra líquida em cinco meses. A alta ocorreu após a queda da taxa de câmbio won-dólar, de 1555,8 won no dia 2 para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23, além do aumento da volatilidade no índice KOSPI. Os recursos se concentraram fortemente em ETFs alavancados negociados em bolsa, com o ETF de semicondutores SOXL, com alavancagem 3x, respondendo por aproximadamente 77% das compras líquidas totais, em US$ 2,28774 bilhões. Autoridades financeiras sul-coreanas recentemente apertaram regulações sobre ETFs alavancados domésticos de uma única ação, elevando os requisitos de margem.

Investidores sul-coreanos registram compra líquida de US$ 2,97 bilhões em ações dos EUA

De acordo com o Korea Securities Depository, em 23 de julho, a compra líquida de ações dos EUA por investidores sul-coreanos entre o dia 1º e o dia 22 deste mês totalizou US$ 2,97545 bilhões (aproximadamente 4,4 trilhões de won), o maior volume desde fevereiro. A atividade de compra dominou em todos os três dias de negociação restantes durante este período. O investimento em ações dos EUA havia migrado para venda líquida em abril e maio devido a um aumento no KOSPI e ao lançamento da Conta de Retorno ao Mercado Doméstico (RIA), mas voltou a compras líquidas no mês passado.

Taxa de câmbio won-dólar cai de 1555,8 para 1466,8 won

A taxa de câmbio won-dólar, que atingiu o pico de 1555,8 won no dia 2 — o maior nível desde a crise financeira de 2009 — caiu para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23. A queda reduziu o custo de compra de ações dos EUA para investidores sul-coreanos. O aumento da volatilidade no índice KOSPI também contribuiu para a mudança em direção aos mercados dos EUA.

SOXL responde por 77% das compras líquidas totais

O título mais comprado foi o SOXL, um ETF alavancado 3x que acompanha o índice de semicondutores dos EUA, com compras líquidas de US$ 2,28774 bilhões (aproximadamente 3,4 trilhões de won) — cerca de 77% do total de compras líquidas do mês. American Depositary Receipts (ADRs) da SK Hynix, que listou na Nasdaq em 10 de junho, ficou em segundo lugar com US$ 615,91 milhões (aproximadamente 900 bilhões de won). KORU, um ETF alavancado 3x que acompanha retornos de ações sul-coreanas, ficou em terceiro com US$ 224,2 milhões.

QLD, um ETF Nasdaq 100 alavancado 2x, e TQQQ, um ETF Nasdaq 100 alavancado 3x, ficaram em quarto e quinto lugar, respectivamente, em compras líquidas. No mês passado, ações individuais de tecnologia e produtos temáticos como SpaceX, Micron, Roundhill Memory ETF e Marvell Technology ocuparam as primeiras posições, mas neste mês o foco mudou para produtos alavancados.

Autoridades sul-coreanas elevam requisitos de margem para ETFs alavancados

Autoridades financeiras sul-coreanas recentemente aumentaram os requisitos de depósito base para ETFs alavancados domésticos de uma única ação. Um executivo de uma empresa de gestão de ativos afirmou que o aperto regulatório pode ter criado um “efeito balão”, com investidores migrando para mercados dos EUA, onde as restrições são menos rigorosas. O executivo observou que “permitir que a função de ajuste autônomo do mercado opere pode ser preferível à intervenção excessiva”.

FAQ

O que investidores sul-coreanos compraram em ações dos EUA entre o dia 1º e o dia 22 deste mês?

Investidores sul-coreanos compraram, no saldo líquido, US$ 2,97545 bilhões em ações dos EUA entre o dia 1º e o dia 22 deste mês, a maior compra líquida em cinco meses. O ETF de semicondutores alavancado 3x SOXL respondeu por aproximadamente 77% do total de compras líquidas, em US$ 2,28774 bilhões.

Por que a taxa de câmbio won-dólar caiu do dia 2 ao dia 23?

A taxa de câmbio won-dólar caiu de 1555,8 won no dia 2 — o maior nível desde a crise financeira de 2009 — para 1466,8 won às 3:30 PM do dia 23, reduzindo o custo de compra de ações dos EUA para investidores sul-coreanos.

Quais mudanças regulatórias as autoridades sul-coreanas implementaram para ETFs alavancados?

Autoridades financeiras sul-coreanas recentemente aumentaram os requisitos de depósito base para ETFs alavancados domésticos de uma única ação, levando alguns investidores a migrarem para mercados dos EUA, onde tais restrições são menos rigorosas.