Ações preferenciais sul-coreanas são negociadas com um desconto de 52,74% em relação às ações ordinárias, à medida que as ações ordinárias sobem

As principais ações preferenciais da Coreia do Sul foram negociadas com um desconto médio de 52,74% em relação às suas equivalentes ordinárias em 13 de maio, ampliando a diferença em relação a 37,43% no fim do ano passado, segundo dados da Korea Exchange. A expansão do desconto ocorreu à medida que as ações ordinárias subiram impulsionadas pelos temas de semicondutores de IA, robótica e energia nuclear, atraindo entradas de fundos passivos e compras de estrangeiros, enquanto as ações preferenciais — sem direitos de voto e sem inclusão em índices — ficaram para trás, apesar de rendimentos de dividendos mais altos. Agora, participantes do mercado observam uma possível mudança em direção a ações de dividendos e valor após as correções recentes do mercado, criando condições para a recuperação do preço das ações preferenciais.

Top 10 Preferred Stocks Show 52.74% Discount Rate as of May 13

Os dados da Korea Exchange, com base nos preços de fechamento de 13 de maio, mostraram que as 10 principais ações preferenciais por capitalização de mercado estavam sendo negociadas com um desconto médio de 52,74% em relação às ações ordinárias, uma alta de 15,31 pontos percentuais em relação ao fim do ano passado. As 10 principais ações preferenciais incluem Samsung Electronics preferida, Hyundai Motor 2ª preferida B, Hyundai Motor preferida, Mirae Asset Securities 2ª preferida B, Doosan preferida, Samsung Electro-Mechanics preferida, Samsung Fire & Marine Insurance preferida, LG Electronics preferida, LG Chem preferida e Korea Financial Group preferida. As 20 principais ações preferenciais ampliaram o desconto de 38,78% para 52,21% (13,43 pontos percentuais), enquanto as 30 principais expandiram de 38,34% para 50,68% (12,34 pontos percentuais). Todas as ações nas categorias de top 10 e top 20 mostraram descontos mais amplos, com 29 de 30 ações na categoria de top 30 seguindo a mesma tendência.

A ampliação do desconto não ocorreu por uma queda uniforme nos valores das ações preferenciais, mas porque as ações ordinárias lideraram a alta do mercado. O capital foi direcionado para setores com expectativa de crescimento, incluindo semicondutores de IA, robótica e energia nuclear, com demanda por compra via fundos negociados em bolsa (ETF) — incluindo produtos alavancados em uma única ação — direcionada principalmente para ações ordinárias. As ações preferenciais, por não terem direitos de voto e ficarem de fora da inclusão em grandes índices, apesar de volume de negociação menor, não conseguiram acompanhar os ganhos das ações ordinárias, mesmo com a melhora dos fundamentos das empresas.

Ações com maior capitalização de mercado apresentaram uma expansão maior do desconto, sustentando essa estrutura oferta-demanda. Grandes empresas ordinárias de capital aberto receberam benefícios diretos do capital passivo e das compras de estrangeiros, enquanto as ações preferenciais viram entradas limitadas de capital novo, apesar de rendimentos de dividendos mais altos.

Samsung Electronics Mantém Política de Retorno de Fluxo de Caixa Livre de 50% até 2026

A Samsung Electronics opera uma política de retorno aos acionistas que distribui 50% do fluxo de caixa livre para 2024-2026 e paga um dividendo regular anual de 9,8 trilhões de won. A empresa afirmou que revisará retornos adicionais se os recursos restantes forem suficientes. Se dividendos extraordinários surgirem, como discutido no mercado, a atratividade do rendimento de dividendos da ação preferencial da Samsung Electronics — negociada a preços mais baixos — pode ganhar destaque relativo.

Mirae Asset Securities Anuncia Recompra de Ações Preferenciais de 300 Bilhões de Won

A Mirae Asset Securities decidiu no dia 17 do mês passado comprar 300 bilhões de won em ações em tesouraria, com o objetivo de reduzir a disparidade de preço de mercado entre ações ordinárias e preferenciais e alcançar retornos equilibrados aos acionistas. O plano inclui 200 bilhões de won para ações ordinárias, 10 bilhões de won para a 1ª ação preferencial e 90 bilhões de won para a 2ª ação preferencial, com todas as ações a serem canceladas. A política reduz diretamente a oferta de ações preferenciais, em vez de limitar retornos a dividendos em dinheiro. Se essa abordagem se espalhar para outras empresas listadas, ela pode acelerar a redução estrutural do desconto para ações preferenciais de grande capitalização.

FAQ

O que causou a ampliação da taxa de desconto das ações preferenciais coreanas para 52,74% em 13 de maio?
O desconto foi ampliado porque as ações ordinárias lideraram a alta do mercado impulsionada pelos temas de semicondutores de IA, robótica e energia nuclear, atraindo entradas de fundos passivos e compras de estrangeiros, enquanto as ações preferenciais — sem direitos de voto e sem inclusão em índices — ficaram para trás, apesar de rendimentos de dividendos mais altos.

Qual política de retorno aos acionistas a Samsung Electronics adota até 2026?
A Samsung Electronics distribui 50% do fluxo de caixa livre para 2024-2026 e paga um dividendo regular anual de 9,8 trilhões de won, com uma política declarada de revisar retornos adicionais se os recursos restantes forem suficientes.

Que recompra de ações em tesouraria a Mirae Asset Securities anunciou?
A Mirae Asset Securities decidiu no dia 17 do mês passado comprar 300 bilhões de won em ações em tesouraria (200 bilhões de won para ações ordinárias, 10 bilhões de won para a 1ª ação preferencial, 90 bilhões de won para a 2ª ação preferencial), com todas as ações a serem canceladas para reduzir a disparidade de preço de mercado e alcançar retornos equilibrados aos acionistas.