Ações sul-coreanas: investidores de varejo compram ETFs alavancados de 453,8 bilhões de won após queda de preço

Investidores de varejo na Coreia do Sul compraram no líquido aproximadamente 453,8 bilhões de won de ETFs alavancados de uma única ação (ETFs) — que acompanham Samsung Electronics e SK Hynix — em 24日, revertendo uma sequência de três dias de vendas líquidas que somou cerca de 500 bilhões de won de 21日 a 23日. A alta nas compras veio após uma forte queda de preços em 24日, quando as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix recuaram 7-8%, fazendo com que seus respectivos produtos alavancados recuassem 15-16%. A reversão ocorreu antes de exigências de depósito mais rígidas que entram em vigor em 31日, o que aumentará o depósito mínimo em dinheiro de 10 milhões de won para 30 milhões de won e eliminará o uso de títulos substitutos.

Investidores de Varejo Venderam 500 Milhões de Won no Líquido em Três Dias

De acordo com a Korea Exchange e a KOSCOM CHECK em 26日, investidores de varejo venderam no líquido 14 produtos alavancados de uma única ação (total combinado) consecutivamente de 21日 a 23日. Os sete produtos alavancados de uma única ação da Samsung Electronics registraram venda líquida de 57,64 bilhões de won em 21日, 76,95 bilhões de won em 22日 e 24,25 bilhões de won em 23日. Os sete produtos alavancados de uma única ação da SK Hynix tiveram venda líquida de 162,16 bilhões de won em 21日, 45,79 bilhões de won em 22日 e 180,37 bilhões de won em 23日.

Reversão de Compras no Dia a Dia Soma 453,8 Milhões de Won em 24日

A tendência de vendas foi completamente revertida em 24日, o quarto dia de negociação após o anúncio das medidas suplementares da Comissão de Serviços Financeiros em 16日 (excluindo 20日, o primeiro dia de negociação após o anúncio). Somente em 24日, investidores de varejo compraram no líquido 103,8 bilhões de won dos sete produtos alavancados da Samsung Electronics e 350,02 bilhões de won dos sete produtos alavancados da SK Hynix, totalizando 453,83 bilhões de won. Esse volume de compras em um único dia compensou o total vendido em três dias, mudando o fluxo acumulado de cinco dias (20日-24日) de venda líquida para compra líquida. Nesse período, investidores de varejo compraram no líquido 12,51 bilhões de won de produtos alavancados da Samsung Electronics e 103,12 bilhões de won de produtos alavancados da SK Hynix, para um total combinado de 115,63 bilhões de won.

Produtos Alavancados Caem 15-16% à Medida que as Ações-Base Caem 7-8%

Em 24日, descrito como “Black Friday”, a Samsung Electronics e a SK Hynix fecharam com queda de 7-8%, fazendo com que seus produtos alavancados de uma única ação mergulhassem 15-16%. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage caiu 15,10%, enquanto o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage recuou 16,25%. O TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage e o TIGER SK Hynix Leverage caíram 15,39% e 16,17%, respectivamente. Excluindo o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage (13.015 won), os 13 produtos restantes negociaram entre 11.000 e 12.000 won, quase metade do preço de listagem de 20.000 won em 27 de maio. A queda de preço parece ter atraído fluxo em busca de pechinchas.

Comissão de Serviços Financeiros Antecipará Exigência de Depósito para 31日

A Comissão de Serviços Financeiros anunciou em 24日 que implementará a exigência básica de depósito reforçada em 31日, antes do cronograma originalmente previsto para agosto, para estabilizar a demanda rapidamente. Em 16日, a comissão divulgou medidas suplementares que elevam o depósito básico de 10 milhões de won para 30 milhões de won, apenas em dinheiro, eliminando os títulos substitutos (ações, ETFs, títulos) que antes eram contabilizados em 70% do valor de mercado. Postagens da comunidade de investidores indicaram motivação para “médias para baixo” antes da entrada em vigor da regulamentação: “A alta do depósito torna a compra mais difícil, então a média para baixo precisa acontecer agora” e “Quando cair, farei média para baixo vendendo produtos inversos e aumentando o peso da alavancagem”.

Analista Atribui Volatilidade ao Timing de Queda Acentuada

Lee Sang-hyun, pesquisador da Meritz Securities, afirmou: “Em vez de a listagem de produtos alavancados domésticos de uma única ação expandir significativamente a volatilidade do preço das ações de empresas semicondutoras domésticas, é mais razoável ver que a forte queda nos preços das ações das empresas de semicondutores que ocorreu enquanto os produtos alavancados estavam sendo listados ampliou as preocupações do mercado. [As medidas suplementares] devem trazer um efeito de estabilização do mercado.”

Perguntas Frequentes

O que os investidores de varejo fizeram em 24日 em relação a ETFs alavancados de uma única ação?
Investidores de varejo compraram no líquido aproximadamente 453,8 bilhões de won de ETFs alavancados de uma única ação que acompanham Samsung Electronics e SK Hynix em 24日, revertendo uma sequência de três dias de vendas líquidas no total de cerca de 500 bilhões de won de 21日 a 23日.

Por que os investidores de varejo aumentaram as compras de produtos alavancados em 24日?
A alta nas compras veio após uma forte queda de preços em 24日, quando as ações subjacentes recuaram 7-8% e os produtos alavancados caíram 15-16%, criando oportunidades para busca de pechinchas. Além disso, exigências de depósito mais rígidas previstas para entrar em vigor em 31日 parecem ter motivado os investidores a comprar antes de a regulamentação ser implementada.

Quais mudanças regulatórias entram em vigor em 31日 para produtos alavancados de uma única ação?
A Comissão de Serviços Financeiros vai elevar a exigência básica de depósito de 10 milhões de won para 30 milhões de won, apenas em dinheiro, em 31日, eliminando o uso de títulos substitutos (ações, ETFs, títulos) que antes eram contabilizados em 70% do valor de mercado nos cálculos de depósito.