Ações sul-coreanas: investidores de varejo enfrentam uma proporção de perda de 99,9% nas 50 principais participações

Investidores de varejo sul-coreanos entre os 50 papéis mais comprados registraram perdas generalizadas no primeiro semestre, apesar do índice KOSPI atingir recordes históricos, segundo análise do Maeil Business com dados de contas de clientes de uma corretora doméstica de grande porte. Além de Samsung Electronics e SK Hynix, investidores de varejo sofreram perdas em quase todas as ações populares. A concentração de ganhos em poucas empresas de mega-capitalização, aliada à busca por lucros motivada por FOMO em picos de preço, deixou a maioria dos participantes de varejo em posições de prejuízo, mesmo com o desempenho do índice principal indicando força geral do mercado.

Investidores do Kakao Registram 99,9% de Taxa de Perda no Primeiro Semestre

Kakao (posição 45º em volume de compras de varejo) apresentou as perdas mais severas entre as 50 principais ações. Investidores de varejo que compraram Kakao no primeiro semestre tiveram retorno médio de -52,7%, com 99,9% em posições de prejuízo. LG Display e outras ações de software e TI, excluídas do rally de semicondutores, tiveram mais de 90% dos investidores em território de prejuízo até o fim do semestre, apesar de uma breve recuperação após a visita do CEO da NVIDIA, Jensen Huang, à Coreia em junho.

SK Square Apresenta Retorno Médio de 227%, Mas Taxa de Perda de 60% entre Investidores

SK Square, que ganhou atenção como líder de mercado devido ao valor de sua participação na SK Hynix e às expectativas de inclusão em ETFs de semicondutores, registrou retorno médio de 227,2% entre investidores de varejo. Contudo, 59,8% dos investidores de varejo estavam em posições de prejuízo. A ação disparou no primeiro semestre antes de sofrer uma forte correção de mais de 30% a partir do pico. Investidores de varejo que entraram tardiamente durante a breve correção sofreram perdas rápidas.

Hanwha Aerospace, que liderou o rally do setor de defesa no primeiro semestre, apresentou retorno médio de 130,1%, mas taxa de perda de 73,5%. A ação começou o ano a 940 mil won, subiu para 1,537 milhão de won em abril com entrada de capital, e depois caiu mais de 33% do pico, fechando o mês na faixa de 1 milhão de won. Pequenos investidores que entraram no início do rally capturaram ganhos de centenas de por cento, criando uma ilusão de retorno médio elevado, enquanto a maioria dos investidores tardios, que entraram perto do máxima, absorveram pressão de venda e sofreram perdas expressivas.

ETFs Alavancados Registram Quase Perda Total de Investidores em Junho

Produtos de investimento indireto também não escaparam da "tragédia do pico". O KODEX SK Hynix Leverage ETF, que liderou as compras líquidas de varejo em junho, teve taxa de perda de 99,7%. O KODEX Samsung Electronics Leverage ETF, em segundo lugar em compras líquidas, registrou perda de 100%.

Corretora SK Atribui Concentração ao Design da Interface MTS

Especialistas analisaram que a forte concentração que abalou o mercado no primeiro semestre incentivou compras por busca de lucros. Kim Hak-gyun, chefe do Centro de Pesquisa da Shinyoung Securities, afirmou que "embora a concentração de capital em ações específicas seja característica geral do mercado, a concentração recente no mercado doméstico está bastante forte em comparação ao passado." O ambiente do sistema de negociação móvel (MTS) também recebeu críticas contundentes. Segundo análise da SK Securities, investidores de varejo domésticos decidem majoritariamente seus alvos de investimento ao visualizar menus como "ações com maior retorno diário", "ações com aumento de volume em tempo real" e "termos de busca mais populares em tempo real", exibidos de forma destacada na primeira página ou aba principal ao acessar o MTS pelo smartphone. Essa acessibilidade intuitiva às informações é interpretada como uma forte manifestação de comportamento de manada.

FAQ

Qual foi a taxa de perda dos investidores do Kakao no primeiro semestre?
Segundo análise do Maeil Business com dados de grandes corretoras, 99,9% dos investidores de varejo que compraram Kakao no primeiro semestre estavam em prejuízo, com retorno médio de -52,7%.

Por que investidores do SK Square sofreram perdas apesar de retorno médio de 227%?
SK Square registrou retorno médio de 227,2%, mas 59,8% dos investidores estavam em prejuízo porque um pequeno grupo de investidores iniciais obteve ganhos expressivos, enquanto a maioria entrou perto do pico durante uma breve correção, sofrendo perdas rápidas com a queda de mais de 30% do topo.