Índice KOSPI cai 28% desde a máxima de junho, impulsionado por redução de alavancagem e liquidações forçadas de posições, segundo o JP Morgan

De acordo com o relatório de 21 de jul. do JP Morgan sobre a dinâmica do mercado de ações sul-coreano, uma queda acentuada de 28% no KOSPI desde jun. foi impulsionada principalmente por desalavancagem excessiva e liquidações forçadas de posições alavancadas por hedge funds e investidores de varejo.

Os ativos líquidos de ETFs alavancados vinculados a ativos da Coreia contraíram de US$ 50 bilhões no fim de jun. para US$ 26 bilhões recentemente, representando uma redução de 52%. O JP Morgan estima que cerca de 75% do ajuste para níveis considerados normais de US$ 18 bilhões já foi concluído. O banco observou que a pressão de venda de investidores estrangeiros também está diminuindo, já que os pesos do índice MSCI Emerging Markets para Samsung Electronics e SK Hynix se normalizaram. O JP Morgan manteve sua recomendação de sobreponderação para ações sul-coreanas e sua meta de 12 meses para o KOSPI de 12.500 pontos, citando fundamentos corporativos intactos e demanda contínua impulsionada por IA.