Rebalanceamento de ETF com alavancagem não é a principal causa da volatilidade das ações sul-coreanas, diz pesquisador em 14 de julho

De acordo com Yeom Dong-chan, da Korea Investment & Securities, em um relatório de análise quantitativa divulgado em 14 de julho, a demanda por rebalanceamento de ETFs alavancados não é o principal motor da recente volatilidade nas ações sul-coreanas, embora amplifique tendências já existentes.

Embora os mercados da Coreia do Sul e dos EUA tenham capitalizações de ETFs alavancados semelhantes em relação aos ativos subjacentes, o maior ETF alavancado da Coreia do Sul responde por mais de 20% do volume de negociação do seu ativo subjacente, contra 5% nos EUA. Ainda assim, a volatilidade aumentou ao longo das sessões de negociação e foi maior nas sessões matutinas, quando as atividades de rebalanceamento se concentram no fim da tarde. Yeom atribuiu o aumento da volatilidade principalmente às oscilações do setor global de semicondutores, ligadas a preocupações com investimentos em IA, com o rebalanceamento de ETFs alavancados atuando como um fator adicional de amplificação.