Receita da Micron no 3º trimestre aumenta 346%, escassez de memória até 2028

Micron Technology (MU) divulgou os resultados do Q3, com receita anual crescendo 346%, lucro por ação (EPS) crescendo mais de 10 vezes ao ano e margem bruta de 85%. O CEO Sanjay Mehrotra, na teleconferência de resultados, explicou que a inteligência artificial no dispositivo, somada à demanda reprimida por substituição de hardware, impulsionará o crescimento da demanda por memória em PCs e smartphones; a administração afirmou que a escassez de memória durará pelo menos até 2028.

Quatro dados principais do Q3 da Micron

Os dados quantitativos chave deste trimestre são os seguintes:

Crescimento da receita: 346% ao ano

Lucro por ação (EPS): mais de 10 vezes ao ano

Margem bruta: 85% (reflete diretamente o poder de precificação decorrente do desequilíbrio entre oferta e demanda de memória)

Margem operacional: 80% (proporção do lucro antes dos impostos em relação à receita)

Duração da escassez de memória: a administração declarou na teleconferência que durará pelo menos até 2028

Queda das ações da Apple: custo da memória eleva preços dos dispositivos

O impacto da escassez de memória já se transmitiu diretamente ao segmento de eletrônicos de consumo. A Apple anunciou na quinta-feira um aumento nos preços de alguns laptops e tablets para lidar com a alta dos custos de memória e armazenamento, e suas ações caíram 5%. Os operadores de data centers hyperscale, que formam a base de clientes de data center da Micron, também enfrentam custos mais altos de aquisição de memória.

Até agora, a implantação de IA se concentrou principalmente em data centers, apoiando aplicativos baseados em nuvem como o ChatGPT da OpenAI e o Claude da Anthropic.

Argumentação do CEO Mehrotra sobre edge AI na teleconferência de resultados do Q3

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, disse na teleconferência de resultados do Q3: "Com o tempo, esperamos que o valor da inteligência artificial no dispositivo, somado à demanda reprimida por substituição de hardware, impulsione o crescimento da demanda por memória em PCs e smartphones."

A administração também destacou que a expansão da IA abrangerá cenários de dispositivos como smartphones, PCs de alto desempenho, automóveis, aplicações industriais e robôs – áreas que são os principais mercados da Intel (INTC), AMD (AMD), Arm Holdings (ARM) e Qualcomm (QCOM).

A Global Market Insights prevê que o mercado global de edge AI crescerá dos atuais US$ 30,9 bilhões para US$ 225,5 bilhões até 2035, com uma taxa de crescimento anual composta de 24,7%. A Arm detém 99% do mercado de CPUs de smartphones em todo o mundo, e a maior parte da receita da Qualcomm também vem de smartphones; ambas as empresas estão entre os cenários beneficiados explicitamente mencionados na argumentação de edge AI da administração da Micron.

Perguntas frequentes

Qual é a base da administração da Micron para afirmar que a escassez de memória durará pelo menos até 2028?

A margem bruta de 85% e a margem operacional de 80% da Micron no Q3 refletem diretamente o desequilíbrio entre oferta e demanda de memória causado pela demanda de IA. A administração afirmou claramente na teleconferência de resultados que a escassez durará pelo menos até 2028, fornecendo suporte de médio prazo para seu poder de precificação e lucratividade.

Qual é a relação direta entre a queda de 5% das ações da Apple na quinta-feira e os resultados da Micron?

O anúncio da Apple de aumento nos preços de alguns laptops e tablets coincidiu com o período dos resultados da Micron, e ambos estão diretamente relacionados ao aumento dos custos de memória e armazenamento. A ação de aumento de preços da Apple é uma manifestação concreta da transmissão dos custos de escassez de memória para os terminais de eletrônicos de consumo.

Qual é a origem da argumentação de que Intel, AMD, Arm e Qualcomm se beneficiam da edge AI?

O CEO da Micron, Mehrotra, mencionou explicitamente na teleconferência de resultados do Q3 que os cenários prósperos de IA abrangerão smartphones, PCs de alto desempenho e outros dispositivos eletrônicos de consumo, e essas quatro empresas são as principais fornecedoras de chips para esses mercados. A argumentação acima é uma declaração direta da administração da Micron na teleconferência de resultados.