As ações da Nvidia caem 1% enquanto a venda de chips segue avançando após relatórios sobre acordos da OpenAI

As ações da Nvidia caíram 1% no pré-mercado desta terça-feira, à medida que as ações de chips estenderam uma queda para o segundo dia, com a Intel e a Advanced Micro Devices (AMD) recuando mais de 3%. A queda ocorreu após múltiplos gatilhos, incluindo uma nova análise sobre as práticas de investimento em IA da Nvidia e reportagens de que a Nvidia estaria em conversas para fornecer um aporte de cerca de US$ 250 bilhões como garantia para a OpenAI, como parte de um projeto de data center. Na segunda-feira, a Nvidia perdeu aproximadamente US$ 250 bilhões em valor de mercado, contribuindo para uma queda de 2,4% no iShares Semiconductor ETF.

Múltiplos Catalisadores Impulsionam Queda nas Ações de Chips

Vários fatores convergiram para pressionar as ações de chips. A Nvidia enfrentou uma nova análise sobre sua estratégia de investimento em IA, com críticos argumentando que sua prática de investir fortemente em empresas de IA que, em seguida, compram chips da Nvidia cria dependências circulares, adicionando risco ao ecossistema de IA. Reportagens do fim de semana indicaram que a Nvidia estaria em conversas para oferecer um aporte de cerca de US$ 250 bilhões à OpenAI como parte de um gigantesco projeto de data center.

Enquanto isso, modelos de IA chineses como o Kimi K3, da Moonshot AI, e os da DeepSeek são reportados como quase equivalentes aos modelos de ponta dos EUA, por uma fração do custo. A ChangXin Memory Technologies estreou na Bolsa de Valores de Xangai, com a maior fabricante chinesa de chips de memória disparando quase 470% no primeiro dia, tornando-se a empresa listada mais valiosa no continente chinês.

Analistas da Morningstar Dizem que Preocupações com Deal da OpenAI Estão Exageradas

Na segunda-feira, analistas da Morningstar afirmaram que as preocupações em torno do suposto acordo com a OpenAI foram exageradas. “Continuamos acreditando que os investidores devam ter ciência adequada de acordos desse tipo, mas não vemos a reportagem como um sinal de que a demanda por IA é uma miragem. O uso de tokens de IA segue crescendo exponencialmente, enquanto as empresas de hospedagem de IA parecem estar com capacidade de computação limitada”, disseram em um relatório.

Os analistas destacaram que, dado o alto nível de probabilidade de fortes despesas de capital (capex) em IA no curto e no médio prazo, as perspectivas de crescimento da Nvidia estão subestimadas. “Nosso entendimento é que a Nvidia está fornecendo garantias para algumas neoclouds, permitindo que elas obtenham melhores termos de financiamento para expansões em troca de compartilhar parte de sua receita de hospedagem de IA com a Nvidia... Um acordo semelhante com a OpenAI seria muito maior e mais proeminente, mas, em nossa visão, está alinhado de forma direta com a estratégia mais ampla da Nvidia de semear e desenvolver o ecossistema de IA para todos os participantes”, de acordo com a Morningstar.

Sentimento de Varejo Misto em Ações de Chips

No Stocktwits, o sentimento de varejo foi “neutro” para a Nvidia, “otimista” para a AMD e “extremamente otimista” para a Intel. Um trader escreveu: “$AMD $NVDA $INTC $MU Bem, essa conversa toda de TAM nem importa; a realidade é que essas empresas estão construindo esses data centers, e no fim o que vai importar são os computadores.”

Outro afirmou: “$NVDA $QQQ notícias especulativas de possível financiamento do data center da OpenAI por Wallstreet causaram dano, inacreditável.”

FAQ

O que fez as ações da Nvidia caírem na terça-feira?
A ação da Nvidia caiu 1% no pré-mercado desta terça-feira, à medida que as ações de chips estenderam uma queda impulsionada por múltiplos fatores: nova análise sobre as práticas de investimento em IA da Nvidia, reportagens de conversas para fornecer um aporte de US$ 250 bilhões como garantia para a OpenAI, modelos competitivos de IA da China e um salto de 470% na estreia da ChangXin Memory Technologies em Xangai.

O que os analistas da Morningstar disseram sobre o acordo com a OpenAI?
Analistas da Morningstar afirmaram na segunda-feira que as preocupações em torno do suposto acordo com a OpenAI foram exageradas, observando que o uso de tokens de IA segue crescendo exponencialmente e que o acordo está alinhado com a estratégia mais ampla da Nvidia de desenvolver o ecossistema de IA ao fornecer garantias para permitir melhores termos de financiamento em troca de compartilhamento de receita.