Roubini alerta que os rendimentos dos Treasuries dos EUA de 10 anos podem atingir 8% à medida que os riscos de inflação aumentam

Nouriel Roubini, professor da New York University conhecido como “Dr. Doom” por prever a crise financeira global de 2008, alertou em 15 de julho (horário local) que a inflação continua sendo o principal fator de risco nos mercados financeiros e que as taxas dos Treasuries dos EUA de 10 anos poderiam se aproximar de 8%. Em uma entrevista ao Business Insider, Roubini previu que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) poderia subir para 5-6% devido a fatores estruturais, incluindo conflitos geopolíticos, desglobalização e aumento dos gastos do governo. Essa avaliação surge enquanto os mercados financeiros lidam com pressões persistentes de inflação, e a projeção de Roubini para os juros representa níveis não vistos desde 1994, caso se concretize.

Roubini prevê inflação do CPI subindo para 5-6%

Roubini projetou que a inflação do CPI pode subir para 5-6%, impulsionada por fatores estruturais, superando de forma significativa a leitura do CPI de junho, de 3,5%. Segundo o Business Insider, o economista identificou várias forças que podem elevar substancialmente os preços ao consumidor acima dos níveis atuais. A previsão representa uma divergência acentuada em relação à trajetória atual da inflação e sugere pressão altista persistente sobre os níveis de preços.

Tensões geopolíticas e desglobalização impulsionam pressões sobre preços

Roubini identificou as tensões geopolíticas como o principal fator inflacionário, observando que a guerra entre os EUA e o Irã elevou os preços internacionais de petróleo e commodities desde março, e que esses aumentos de custo podem se espalhar pelos preços ao consumidor. Ele apontou a desglobalização como outra força inflacionária, afirmando que “há uma reação contra o livre movimento de bens, serviços, capital, trabalho, dados, informações e tecnologia, e esses atritos criam algum grau de inflação”. Roubini citou as políticas de tarifas do presidente Donald Trump como exemplo dessa tendência.

O professor também analisou como déficits fiscais do governo e a expansão da dívida nacional estão aumentando as pressões inflacionárias, já que o aumento dos gastos públicos combinado com juros elevados eleva os custos com juros e os encargos fiscais. A mudança climática foi apontada como um catalisador adicional da inflação que pode interromper o abastecimento de alimentos e elevar os prêmios de seguros.

Juros dos Treasuries de 10 anos dos EUA podem se aproximar de 8%

Roubini previu que, se a inflação subir para 5-6%, as taxas dos Treasuries dos EUA de 10 anos poderão se aproximar de 8%, em comparação com o nível atual de aproximadamente 4,6%. Se isso se concretizar, representaria o maior patamar desde 1994. Ele disse: “Há apenas alguns anos, os juros de 10 anos estavam no patamar de 1%, mas agora eles já ultrapassaram 4,5%, e eles vão subir gradualmente mais devido a vários fatores de risco”.

Roubini observou que uma maior emissão de Treasuries também pode pressionar as taxas de longo prazo para cima, explicando que, à medida que os déficits fiscais se expandem, o Tesouro dos EUA não tem escolha a não ser aumentar a emissão de títulos e, se a demanda correspondente não se materializar, os juros poderiam subir ainda mais.

Juros de títulos em alta ameaçam a atratividade do mercado de ações

Roubini projetou que, se os juros de 10 anos subirem para o patamar de 8%, isso reduziria a atratividade relativa das ações e provocaria um choque significativo no mercado acionário. A avaliação dele destaca os riscos interligados entre os mercados de renda fixa e de ações à medida que as pressões inflacionárias persistem.

FAQ

Qual nível de inflação Nouriel Roubini previu em sua entrevista de 15 de julho?

Nouriel Roubini previu que a inflação do CPI poderia subir para 5-6% devido a fatores estruturais, incluindo conflitos geopolíticos, desglobalização e aumento dos gastos do governo, superando de forma significativa a leitura do CPI de junho, de 3,5%.

Quão alto poderiam ir os juros dos Treasuries de 10 anos dos EUA, segundo Roubini?

Roubini previu que os juros dos Treasuries dos EUA de 10 anos poderiam se aproximar de 8% se a inflação subir para 5-6%, em comparação com o nível atual de aproximadamente 4,6%. Isso representaria o maior patamar desde 1994, se concretizado.

Que fatores Roubini identificou como impulsionadores das pressões inflacionárias?

Roubini identificou tensões geopolíticas (incluindo o impacto da guerra EUA-Irã nos preços do petróleo e das commodities desde março), desglobalização, déficits fiscais do governo e expansão da dívida nacional, além da mudança climática, como os principais fatores estruturais que impulsionam as pressões inflacionárias.