A Samsung Electronics divulgará os resultados preliminares do 2º trimestre em 7 de julho, enquanto a volatilidade do KOSPI se intensifica em meio a renovadas preocupações com a demanda por semicondutores. De acordo com dados da Yonhap Infomax de 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado do 2º trimestre da Samsung Electronics é de 84,5807 trilhões de won, representando um aumento de 1.708,79% em relação ao ano anterior e um aumento de 47,78% em relação ao trimestre anterior. A atenção do mercado está focada em se os resultados da Samsung podem restaurar a confiança dos investidores no setor de semicondutores e estabilizar as ações coreanas. A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI no fechamento de 3 de julho, tornando a divulgação de seus lucros um fator crucial para a trajetória do índice mais amplo.
Consenso dos Analistas Reflete Ajustes de Custos do Acordo Trabalhista
O consenso de 3 de julho de 84,5807 trilhões de won representa uma ligeira queda em relação à estimativa de 88,1198 trilhões de won registrada um mês antes. Os analistas atribuem esse ajuste aos custos de remuneração de funcionários acordados durante as negociações trabalhistas de maio, que são deduzidos do lucro operacional. O setor de valores mobiliários considera que esse reflexo de custos não tem impacto sobre os fundamentos da Samsung Electronics ou as perspectivas do ciclo de memória. Kim Dae-jun, pesquisador da Korea Investment & Securities, afirmou: "Para que o mercado se recupere com a melhora do sentimento do investidor, os sinais de melhoria do lucro devem ser confirmados, e os resultados preliminares do 2º trimestre da Samsung Electronics serão esse ponto de virada. Se os lucros forem fortes, pode ocorrer uma recuperação dos semicondutores."
Ação da Samsung Caiu 9,06% em 2 de Julho Após Notícias sobre Infraestrutura da Meta
A ação da Samsung Electronics apresentou quedas acentuadas em resposta a eventos noticiosos, dado um aumento de 158,13% no acumulado do ano que aumentou a sensibilidade do mercado à realização de lucros. Em 2 de julho, a ação caiu 9,06%, rompendo o nível de 300 mil won pela primeira vez em 15 pregões. O gatilho foram múltiplos relatos da mídia estrangeira citando fontes de que a Meta lançou um plano interno "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócios de nuvem utilizando sua infraestrutura de data center. Isso se seguiu às preocupações contínuas sobre o escrutínio da Apple em empresas de semicondutores de memória.
Analistas Afirmam que Notícias da Meta Não Prejudicam os Fundamentos dos Chips de Memória
O setor de valores mobiliários enfatiza que tais notícias não prejudicam os fundamentos das empresas de semicondutores. Nenhum problema real que afete os fundamentos da memória foi confirmado, incluindo reduções de despesas de capital (CAPEX) de hyperscalers, cortes em contratos de fornecimento de longo prazo de memória de alta largura de banda (HBM), desaceleração nos preços de DRAM para servidores ou diminuição de pedidos de unidades de processamento gráfico (GPU) de próxima geração. Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, observou: "A Meta já estabeleceu uma organização dedicada a data centers no início do ano, elevou a orientação de CAPEX em abril e mencionou possibilidades de negócios em nuvem em maio. Esta questão não é uma redução de investimento em IA, mas uma materialização da estratégia existente para converter infraestrutura de IA em ativos de nuvem comercializáveis."
Perspectiva da Política do Fed e Preços de Commodities Melhoram o Ambiente de Mercado
O ambiente ao redor do mercado de ações melhorou. As expectativas de aumento das taxas de juros do Federal Reserve dos EUA recuaram em comparação com as previsões anteriores. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), que dispararam para a faixa dos 110 dólares durante o período de guerra, caíram para a faixa dos 60 e tantos dólares. Os dados de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA de junho ficaram significativamente abaixo das expectativas de Wall Street, aliviando as preocupações com a inflação. O presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou em um fórum de bancos centrais organizado pelo Banco Central Europeu que os riscos de inflação recentes nos EUA diminuíram e a inflação esperada também caiu. A taxa de câmbio won/dólar caiu para a faixa de 1.530 won. O Bitcoin, um indicador do sentimento de ativos de risco, se recuperou para recuperar o nível de 62.000 dólares.
Analistas Projetam Crescimento Contínuo dos Lucros até 2027
O setor de valores mobiliários prevê que o crescimento dos lucros da Samsung Electronics continuará. Kim Dong-won, chefe da Divisão de Pesquisa da KB Securities, afirmou: "Espera-se que a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros no segundo semestre aumente e, com o alívio das preocupações com o aumento das taxas, espera-se uma aceleração dos investimentos em IA. A oferta de memória permanecerá extremamente limitada devido à estagnação da expansão da capacidade de produção até 2027, enquanto a demanda com a proliferação da IA está aumentando rapidamente, e a resolução da escassez de oferta deve levar pelo menos dois anos." Ele acrescentou: "O fluxo de caixa livre (FCF) das 7 grandes empresas de tecnologia dos EUA (Big Tech 7) deve cair temporariamente em 2026-2027 devido ao aumento do investimento em IA, mas estima-se que o FCF de 2028 surja 91% em relação ao ano anterior, recuperando para os níveis de 2024, impulsionado pela melhora da rentabilidade da IA." Chae Min-sook, pesquisadora da Korea Investment & Securities, afirmou em um relatório divulgado em 3 de julho: "Como o risco de greve que sobrecarregava o preço das ações foi resolvido, a atenção do mercado se concentrará novamente nas condições da indústria de memória e na competitividade da HBM. O crescimento da receita com a expansão da participação de mercado da HBM e preços médios de venda (ASP) mais altos em comparação com os concorrentes impulsionará o crescimento dos lucros." Ela elevou o preço-alvo de 570 mil won para 590 mil won, observando: "Apesar dos ajustes nas estimativas de lucros refletindo os custos de remuneração em ações, deve-se notar que a visibilidade e a sustentabilidade dos lucros no médio e longo prazo estão, na verdade, se fortalecendo."
FAQ
Qual é o consenso dos analistas para o lucro operacional do 2º trimestre da Samsung Electronics?
De acordo com dados da Yonhap Infomax de 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado do 2º trimestre da Samsung Electronics é de 84,5807 trilhões de won, representando um aumento de 1.708,79% em relação ao ano anterior e um aumento de 47,78% em relação ao trimestre anterior.
Por que a ação da Samsung Electronics caiu 9,06% em 2 de julho?
A ação caiu após múltiplos relatos da mídia estrangeira citando fontes de que a Meta lançou um plano interno "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócios de nuvem utilizando sua infraestrutura de data center, gerando preocupações com excesso de investimento em IA entre os investidores.
Qual é o peso da capitalização de mercado da Samsung Electronics no KOSPI?
A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI no fechamento de 3 de julho, tornando o desempenho de seus lucros um fator significativo para o movimento do índice mais amplo.
