ETFs da Samsung e da SK Hynix caem 70%; investidores de varejo coreanos enfrentam perdas

Investidores de varejo sul-coreanos que mantêm ETFs de empréstimo alavancado sobre ações da Samsung e da SK Hynix estão enfrentando grandes perdas após uma reversão brusca nas ações de tecnologia. Os ETFs de alavancagem de ação única foram lançados em 27 de maio; depois disso, investidores individuais sul-coreanos compraram, em valor líquido, 14 trilhões de won — o equivalente a aproximadamente US$ 9,4 bilhões —, segundo o KB Financial Group. Os produtos ampliam as variações percentuais diárias dos dois maiores fabricantes de chips da Coreia do Sul, mas a queda rápida das ações de semicondutores causou um dano significativo, já que os ETFs alavancados redefinem sua exposição todos os dias, resultando em perdas maiores do que as inicialmente esperadas durante uma volatilidade prolongada. Os reguladores sul-coreanos responderam com a introdução de exigências mais rígidas, determinando que os investidores mantenham pelo menos 30 milhões de won em caixa para negociar esses produtos, em comparação com um mínimo anterior efetivo de aproximadamente 3 milhões de won.

ETF de alavancagem KODEX SK Hynix cai 70% a partir da máxima de junho

O ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, projetado para gerar o dobro da variação percentual diária das ações da SK Hynix, caiu quase 70% desde a máxima recorde atingida em junho. O fundo também está em queda de cerca de 50% em relação ao preço de lançamento. Como os ETFs alavancados redefinem sua exposição todos os dias, a volatilidade prolongada e as quedas repetidas resultaram em perdas maiores do que os investidores esperavam inicialmente.

A demanda de varejo por esses produtos disparou após o lançamento de 27 de maio. A estratégia inicialmente pareceu atraente, já que a Samsung Electronics e a SK Hynix se beneficiaram do forte entusiasmo dos investidores em torno de inteligência artificial, chips de memória e da demanda de data centers. Porém, a queda acentuada gerou frustração em fóruns de negociação online sul-coreanos, especialmente depois que a SK Hynix registrou sua maior queda de um dia. Os investidores publicaram mensagens carregadas de emoção descrevendo perdas financeiras severas e arrependimento por sua decisão de entrar no mercado de ações.

Investidores de varejo coreanos na faixa dos 40 e 50 anos acumulam as maiores perdas

Os traders de varejo domésticos acumularam a maior parte das perdas. Jung In Yun, fundador da Fibonacci Asset Management, disse que os investidores afetados são predominantemente indivíduos sul-coreanos. Ele acrescentou que muitos compradores não são traders jovens e inexperientes, mas investidores na faixa dos 40 e 50 anos que ficaram confortáveis usando alavancagem e fazendo apostas concentradas em ações de tecnologia.

Produtos alavancados se tornaram uma parcela muito maior do mercado sul-coreano. Os ativos mantidos pelos 25 maiores ETFs de alavancagem com foco na Coreia somaram aproximadamente 30% da categoria até junho, acima de cerca de 15% no início de 2026, segundo a Oxford Economics. O Banco da Coreia alertou que o investimento em ações alavancadas por traders de varejo atingiu uma alta recorde. Grande parte do aumento foi impulsionada por empréstimo de margem e por posições concentradas em empresas de semicondutores. Embora o banco central não veja, no momento, a situação como um risco sistêmico, afirmou que a alavancagem pode intensificar a volatilidade do mercado durante correções.

Reguladores elevam exigência mínima de negociação para 30 milhões de won

Reguladores sul-coreanos introduziram exigências mais rígidas para ETFs de alavancagem da Samsung SK Hynix e produtos similares de ação única. Os investidores precisarão manter pelo menos 30 milhões de won em caixa para negociar esses produtos, em comparação com um mínimo anterior efetivo de aproximadamente 3 milhões de won.

FAQ

O que causou perdas nos ETFs de alavancagem Samsung SK Hynix?
Uma reversão brusca nas ações de tecnologia causou perdas pesadas para investidores de varejo sul-coreanos que mantêm ETFs de alavancagem sobre Samsung e SK Hynix. O ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage caiu quase 70% desde sua máxima de junho e cerca de 50% desde seu preço de lançamento. Como os ETFs alavancados redefinem sua exposição todos os dias, a volatilidade prolongada e as quedas repetidas resultaram em perdas maiores do que as inicialmente esperadas.

Quais são os investidores afetados pelas perdas nos ETFs de alavancagem Samsung SK Hynix?
Os investidores afetados são predominantemente indivíduos sul-coreanos, de acordo com Jung In Yun, fundador da Fibonacci Asset Management. Muitos compradores não são traders jovens e inexperientes, mas investidores na faixa dos 40 e 50 anos que ficaram confortáveis usando alavancagem e fazendo apostas concentradas em ações de tecnologia. Investidores individuais sul-coreanos compraram, em valor líquido, 14 trilhões de won — o equivalente a aproximadamente US$ 9,4 bilhões — nesses produtos após o lançamento de 27 de maio.

Quais novas regulamentações se aplicam aos ETFs de alavancagem Samsung SK Hynix?
Reguladores sul-coreanos introduziram exigências mais rígidas, determinando que os investidores mantenham pelo menos 30 milhões de won em caixa para negociar ETFs de alavancagem da Samsung SK Hynix e produtos similares de ação única. Isso se compara a um mínimo anterior efetivo de aproximadamente 3 milhões de won.