Investidores sul-coreanos compram US$ 3,6 bilhões em ações dos EUA em julho, apesar dos incentivos domésticos

Investidores sul-coreanos compraram, no valor líquido de US$ 3,589 bilhões, ações dos EUA entre 1 e 27 de julho, segundo dados do Korea Securities Depository reportados pelo The Fact em 29 de julho. A alta nas compras — 5,5 vezes o total de US$ 632,96 milhões de junho — ocorreu apesar de incentivos do governo para direcionar capital aos mercados domésticos, incluindo ETFs domésticos de índice alavancado de uma única ação, lançados em maio, e Contas de Retorno do Mercado Doméstico (RIA, na sigla em inglês) com benefícios fiscais. Os recursos se concentraram em produtos alavancados de semicondutores dos EUA e em recibos de ações (ADR) da SK Hynix, enquanto os saldos de depósitos de investidores sul-coreanos caíram de 139,69 trilhões de won no início de junho para 104,29 trilhões de won até 23 de julho, refletindo saídas contínuas do mercado acionário doméstico.

O Governo Lança ETFs Alavancados de Uma Única Ação em Maio

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul lançou 16 ETFs alavancados de uma única ação em maio, cerca de quatro meses após anunciar o plano no fim de janeiro. Os produtos acompanham Samsung Electronics e SK Hynix como ativos subjacentes. Kim Yong-beom, secretário presidencial sênior de políticas, afirmou em entrevista à imprensa em meados de janeiro que a Comissão estava revisando produtos alavancados e ETFs de ações individuais disponíveis nos mercados dos EUA para manter investidores domésticos. A política tinha como objetivo redirecionar a demanda de investimentos em produtos alavancados no exterior para o mercado interno.

ETFs de Semicondutores dos EUA Atraem US$ 1,759 bilhão em Compras Líquidas em Julho

O Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL), que oferece exposição de 3x ao Philadelphia Semiconductor Index, recebeu US$ 1,759 bilhão em compras líquidas de investidores sul-coreanos em julho, tornando-se o ativo dos EUA mais comprado. As compras líquidas de ADR da SK Hynix aumentaram de US$ 613,67 milhões em 23 de julho para US$ 812,38 milhões até 27 de julho. Alphabet e ProShares Ultra QQQ (QLD), que oferece exposição de 2x ao Nasdaq-100 Index, também atraíram entradas. O financiamento via saldo de crédito doméstico caiu de 37,73 trilhões de won para 32,74 trilhões de won durante o mesmo período, segundo dados da Korea Financial Investment Association.

Benefício Fiscal do RIA Reduz para 50% a Partir de 1º de Agosto

O benefício fiscal da Conta de Retorno do Mercado Doméstico (RIA) diminuirá para uma alíquota de dedução de 50% a partir de 1º de agosto. O governo introduziu o RIA este ano, inicialmente oferecendo dedução de 100% sobre ganhos de capital de vendas de ações no exterior quando os recursos fossem reinvestidos em ações listadas no país ou em fundos de ações domésticos. A alíquota de dedução caiu para 80% durante junho-julho. A redução gradual representa um incentivo fiscal em declínio para repatriar capital de investimentos do exterior.

Depósitos em Dólar Batem Recorde de US$ 97,8 bilhões em Junho

Os depósitos em dólar de residentes da Coreia do Sul totalizaram US$ 97,8 bilhões no fim de junho, marcando o maior nível desde que o Bank of Korea começou a compilar os dados em 2012, segundo o banco central. Os depósitos totais em moeda estrangeira atingiram US$ 113,33 bilhões, um aumento de US$ 1,08 bilhão em relação ao mês anterior, representando a terceira alta mensal consecutiva. O Bank of Korea atribuiu o aumento a maiores depósitos de clientes em corretoras e a recebimentos de pagamentos de comércio por grandes empresas. Os depósitos de clientes em corretoras refletem reservas crescentes em dólar para investimentos em ações no exterior.

The Economist Compara o Mercado de Ações Coreano a um Cassino

O The Economist publicou uma análise comparando o mercado de ações da Coreia do Sul a um cassino, citando investimentos alavancados agressivos por investidores de varejo e ETFs alavancados de uma única ação como fatores que aumentam a volatilidade do mercado. A publicação afirmou: “Não importa o quanto as autoridades financeiras se arrependam disso agora, não será fácil tirar os investidores coreanos do cassino”, avaliando que a regulação tardia, por si só, teria dificuldade para reverter o sentimento de investimento superaquecido. Um executivo do setor de investimentos financeiros disse ao The Fact que a política do governo gerou um resultado paradoxal, com recursos fluindo com mais força para ETFs alavancados de semicondutores dos EUA e ações de tecnologia após a introdução dos ETFs alavancados de uma única ação e do RIA.

FAQ

Quanto os investidores sul-coreanos compraram em ações dos EUA durante julho?

Investidores sul-coreanos compraram, no valor líquido, US$ 3,589 bilhões em ações dos EUA entre 1 e 27 de julho, segundo dados do Korea Securities Depository. Esse montante é 5,5 vezes o total de compras líquidas de US$ 632,96 milhões registrado em junho.

Qual é a alíquota de dedução fiscal do RIA a partir de 1º de agosto?

A alíquota de dedução fiscal da Conta de Retorno do Mercado Doméstico (RIA) diminuirá para 50% a partir de 1º de agosto. A alíquota era inicialmente 100% quando o programa foi lançado este ano e depois foi reduzida para 80% durante junho-julho.