Os ativos da aposentadoria da Coreia do Sul cresceram 57,1 trilhões de won no 1º semestre de 2025, chegando a 553,9 trilhões de won, de acordo com o portal integrado de aposentadoria da Financial Supervisory Service. Saldos de planos de benefício definido (DB) caíram 4,7 trilhões de won para 224,2 trilhões de won, registrando a primeira queda no semestre em seu histórico, enquanto contas de contribuição definida (DC) e pensão individual de aposentadoria (IRP) dispararam em um total combinado de 61,7 trilhões de won. A mudança reflete alterações demográficas, já que poupadores nascidos nas décadas de 1970 e 1980 entram nos 40 e 50 anos com maior tolerância a risco de investimento, além do forte desempenho do mercado de ações no 1º semestre, que incentivou a migração de planos DB administrados pelo empregador para contas DC e IRP autogeridas, que permitem alocação de até 70% em ações.
Saldos de pensão DB registram a primeira queda no 1º semestre
Os ativos de aposentadoria do tipo DB caíram de 228,9 trilhões de won no fim de 2024 para 224,2 trilhões de won no 1º semestre de 2025, uma queda de 4,7 trilhões de won. Essa foi a primeira queda semestral para pensões DB no registro, ocorrendo depois que as flutuações sazonais de fim/início de ano foram compensadas. A participação das pensões DB no total de ativos caiu de 46,1% para 40,5% no período de meio ano. A participação de DB havia ficado acima de 50% ao longo de 2023 (53,7%) antes de cair abaixo da metade pela primeira vez em 2024 (49,7%), com a queda se acelerando em 2025. Pensões DB normalmente investem em produtos com garantia do valor principal, que rendem aproximadamente 2% ao ano, acompanhando as taxas de juros vigentes, mas superando, no longo prazo, alternativas ligadas a ações.
Ativos de DC e IRP disparam 61,7 trilhões de won em seis meses
Os saldos de aposentadoria do tipo DC aumentaram 26,3 trilhões de won de 137 trilhões de won no fim de 2024 para 163,3 trilhões de won no 1º semestre de 2025. Os saldos de IRP cresceram 35,4 trilhões de won de 130,9 trilhões de won para 166,3 trilhões de won no mesmo período. O aumento combinado de 61,7 trilhões de won em DC e IRP superou o crescimento do ano inteiro de 2024 de 50,8 trilhões de won em 21,5%. Contas de DC e IRP permitem que os poupadores alocem até 70% dos ativos em produtos de ações, incluindo ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), possibilitando retornos de longo prazo maiores em comparação com instrumentos com garantia do principal dos planos DB. A alta do mercado de ações no 1º semestre de 2025 acelerou as transições de estruturas DB para DC, à medida que os trabalhadores buscaram controle direto sobre a alocação dos ativos de aposentadoria.
Corretoras capturam 29,8% de participação de mercado à medida que poupadores migram para contas ligadas a ações
A participação das corretoras no total dos ativos de pensão de aposentadoria subiu 3,3 pontos percentuais, de 26,5% no fim de 2024 para 29,8% no 1º semestre de 2025. A participação dos bancos caiu 1,6 ponto percentual para 50,8%, enquanto a participação das seguradoras caiu 1,7 ponto percentual para 19,4%. A mudança ocorreu após a implementação do sistema de transferência em tempo real da aposentadoria, que permitiu que poupadores transferissem contas para corretoras que oferecem negociação de ETFs em tempo real, indisponível em bancos e seguradoras. A Mirae Asset Securities registrou 52 trilhões de won em ativos de pensão, tornando-se a única corretora a entrar no “clube dos 50 trilhões” entre os principais provedores. Os ganhos do setor de corretagem refletiram a preferência crescente dos poupadores por exposição a ações por meio de contas DC e IRP concentradas em plataformas de corretagem.
Banco Shinhan ultrapassa Samsung Life como principal provedor de aposentadoria
O Banco Shinhan tinha 58,9 trilhões de won em ativos de aposentadoria no 1º semestre de 2025, superando a Samsung Life, que tinha 57,3963 trilhões de won, para assumir o ranking de #1. A Samsung Life mantinha a posição de liderança desde o lançamento do sistema de aposentadoria em 2005, mas a diferença diminuiu ano a ano antes da ultrapassagem pelo Banco Shinhan. Aproximadamente 76% dos ativos de aposentadoria da Samsung Life consistem em contas do tipo DB, com potencial de crescimento limitado, enquanto 69% dos ativos do Banco Shinhan estão em contas DC e IRP, que passam por expansão rápida. A mudança no ranking mostrou como a competitividade institucional agora depende de capturar participação de mercado em DC e IRP, em vez de relacionamentos legados com clientes DB.
FAQ
O que fez os saldos de pensão DB da Coreia do Sul caírem no 1º semestre de 2025?
Os saldos de pensão DB caíram 4,7 trilhões de won para 224,2 trilhões de won no 1º semestre de 2025, registrando a primeira queda no semestre em seu histórico. A queda ocorreu à medida que os trabalhadores migraram para contas DC e IRP que permitem alocação de até 70% em ações, impulsionadas pelo forte desempenho do mercado de ações no 1º semestre e por mudanças demográficas, já que as coortes nascidas entre 1970 e 1980 entraram nos 40 e 50 anos com maior tolerância a risco de investimento.
Quanto cresceram os ativos de aposentadoria de DC e IRP no 1º semestre de 2025?
Os saldos de pensão de DC aumentaram 26,3 trilhões de won para 163,3 trilhões de won, enquanto os saldos de IRP cresceram 35,4 trilhões de won para 166,3 trilhões de won no 1º semestre de 2025. O aumento combinado de 61,7 trilhões de won superou o crescimento do ano inteiro de 2024 em 21,5%, refletindo a adoção acelerada de contas autogeridas que permitem investimentos em ações em vez de planos DB geridos pelo empregador, que rendem aproximadamente 2% ao ano.
Qual instituição financeira se tornou o maior provedor de aposentadoria da Coreia do Sul no 1º semestre de 2025?
O Banco Shinhan ultrapassou a Samsung Life para se tornar o principal provedor de aposentadoria com 58,9 trilhões de won em ativos no 1º semestre de 2025, encerrando a dominância da Samsung Life desde o lançamento do sistema em 2005. A concentração de 69% do Banco Shinhan em contas DC e IRP impulsionou um crescimento mais rápido em comparação com a base de ativos do tipo DB da Samsung Life, que concentra 76% e tem potencial de expansão limitado.
