As ações da Tesla caem 14,5% após resultado do 2T abaixo do esperado, e crescem os temores de atraso do Robotaxi após o temor anterior

As ações da Tesla despencaram 14,5% e fecharam a US$ 319,69 em 23 de abril (horário local) após o anúncio dos resultados do 2T da empresa, apagando aproximadamente US$ 215 bilhões (cerca de 320 trilhões de won) em valor de mercado. A queda foi desencadeada pelo lucro líquido ajustado do 2T de US$ 1,2 bilhão — uma retração de 17,0% na comparação anual, bem abaixo da estimativa do mercado de US$ 1,9 bilhão. Apesar de recordes de entregas de 480.000 unidades, descontos agressivos nos preços prejudicaram severamente a lucratividade. Ao mesmo tempo, a teleconferência de resultados intensificou as preocupações dos investidores sobre atrasos no lançamento do robotaxi e sobre a falta de atualizações do robô humanoide Optimus de terceira geração, em meio a compromissos crescentes de gastos de capital.

Morgan Stanley reduz o preço-alvo da Tesla para US$ 400

A Morgan Stanley rebaixou o preço-alvo da Tesla de US$ 417 para US$ 400, dizendo estar preocupada com o fato de que iniciativas futuras do negócio permanecem pouco claras. O banco de investimentos observou que, embora a produção do Optimus esteja prestes a começar, desafios como estabelecer a cadeia de suprimentos, implementar a destreza da mão robótica e desenvolver tecnologia de tarefas de uso geral podem estender o cronograma até a produção em massa em escala total. O serviço de robotaxi, originalmente previsto para operar em mais de 25% das regiões dos EUA até o fim do ano, atualmente roda apenas em 7 cidades. A Morgan Stanley afirmou que o ciclo acelerado de CapEx da Tesla representa investimento essencial para garantir liderança em direção autônoma e robótica, mas destacou que o mercado agora exige resultados visíveis de robotaxi e Optimus, já que esse investimento ainda mais deteriora o fluxo de caixa livre.

Previsão de CapEx da Tesla sobe para US$ 30 bilhões até 2027

Os gastos de capital da Tesla são projetados para superar US$ 25 bilhões neste ano, com as despesas devendo aumentar nos próximos 2-3 anos em robotaxi, Optimus, semicondutores (Terafab), fabricação de painéis solares e expansão de recursos de computação de IA. A Morgan Stanley elevou sua previsão de CapEx para 2027 em 50% — de US$ 20 bilhões para aproximadamente US$ 30 bilhões. Como consequência, a estimativa de consumo de fluxo de caixa livre em 2027 aumentou de US$ 5 bilhões (estimativa anterior) para aproximadamente US$ 14 bilhões. O banco de investimentos projeta que a redução de caixa continuará até o fim dos anos 2020.

Elon Musk aborda especulação de fusão SpaceX-Tesla

Durante a teleconferência, o CEO Elon Musk respondeu a uma pergunta sobre potenciais sinergias de uma fusão entre a SpaceX e a Tesla, afirmando que as duas empresas colaboram de perto em vários campos, com sobreposição crescente, e que a Terafab se tornará um projeto muito grande. Ele acrescentou que não pode discutir fusões de empresas neste momento, pois esses assuntos precisam passar pelos procedimentos adequados. Analistas de mercado especulam que, como os semicondutores produzidos na Terafab serão componentes essenciais usados tanto pela Tesla quanto pela SpaceX, as empresas podem eventualmente buscar etapas de fusão para facilitar operações contínuas e garantir cadeias centrais de fornecimento de semicondutores para os negócios de espaço, veículos elétricos e inteligência artificial. De acordo com reportagens de veículos estrangeiros, a SpaceX divulgou, em um aviso público de audiência protocolado no Condado de Grimes, Texas, que planeja investir, no mínimo, US$ 55 bilhões na fase 1 da Terafab, com investimento total potencialmente chegando a US$ 119 bilhões ao fim do projeto.

FAQ

O que fez as ações da Tesla despencarem 14,5% em 23 de abril?

As ações da Tesla caíram 14,5% para US$ 319,69 em 23 de abril (horário local) após a empresa reportar lucro líquido ajustado do 2T de US$ 1,2 bilhão, queda de 17,0% na comparação anual e abaixo da estimativa do mercado de US$ 1,9 bilhão. Apesar de entregas recordes de 480.000 veículos, a lucratividade foi prejudicada por descontos de preço. A teleconferência de resultados também levantou preocupações sobre atrasos no robotaxi e falta de atualizações do robô humanoide Optimus.

Quanto a Morgan Stanley aumentou a previsão de CapEx da Tesla para 2027?

A Morgan Stanley elevou em 50% a previsão de gastos de capital de 2027 para a Tesla — de US$ 20 bilhões para aproximadamente US$ 30 bilhões. O banco de investimentos também aumentou a estimativa de consumo de fluxo de caixa livre para 2027 de US$ 5 bilhões para aproximadamente US$ 14 bilhões, projetando que a redução de caixa continuará até o fim dos anos 2020.

O que Elon Musk disse sobre uma possível fusão entre SpaceX e Tesla?

Durante a teleconferência de resultados, Elon Musk afirmou que SpaceX e Tesla colaboram de perto, com sobreposição crescente, e que a Terafab se tornará um projeto muito grande. Ele observou que não pode discutir fusões de empresas neste momento, pois esses assuntos precisam passar pelos procedimentos adequados. A SpaceX divulgou planos de investir no mínimo US$ 55 bilhões na fase 1 da Terafab, com investimento total potencialmente chegando a US$ 119 bilhões.