Woori Card emite CP de longo prazo no valor de 320 bilhões de won visando à demanda da SK Hynix

A Woori Card emitirá 320 bilhões de won em papel comercial de longo prazo (CP) no dia 16, visando a demanda de investimento da SK Hynix. A emissão compreende 210 bilhões de won em CP de 27 meses e 110 bilhões de won em CP de 30 meses, ambos com taxa de desconto de 4,04%. A SK Hynix, que se consolidou como um grande comprador no mercado de títulos de crédito, está ampliando seu horizonte de investimento de instrumentos de curto prazo para vencimentos mais longos, criando uma demanda renovada por CP de longo prazo de empresas de cartão. A Woori Card se beneficia de um custo de captação menor em comparação à emissão de títulos de cartão de maturidade equivalente — a taxa do título de cartão de 2,5 anos com classificação AA0 do dia anterior era de 4,395%. Essa transação marca uma retomada no mercado de CP de longo prazo de empresas de cartão, que tinha atividade limitada, e reflete esforços mais amplos do setor para diversificar as fontes de captação além dos títulos tradicionais de cartão.

Woori Card anuncia emissão de 320 bilhões de won em CP de longo prazo no dia 16

Segundo o setor financeiro, em 10 de outubro, a Woori Card planeja emitir 320 bilhões de won em CP de longo prazo no dia 16. A emissão está estruturada como 210 bilhões de won em CP de 27 meses e 110 bilhões de won em CP de 30 meses. A taxa de desconto para ambos os títulos é de 4,04%. Observadores de mercado atribuem a emissão à demanda de investimento da SK Hynix, que recentemente se consolidou como um participante importante no mercado de títulos de crédito. A SK Hynix avaliou o apelo de investimento do CP de longo prazo com base nos níveis absolutos de taxa de juros. Para a Woori Card, a transação permite captação a uma taxa menor do que a emissão de títulos de cartão de maturidade equivalente. A taxa do título de cartão de 2,5 anos com classificação AA0 do dia anterior era de 4,395%, o que significa que a Woori Card garante captação a uma taxa inferior à dos títulos de cartão por meio dessa emissão de CP de longo prazo.

Demanda de investimento da SK Hynix impulsiona retomada do mercado de CP de longo prazo de empresas de cartão

Historicamente, a SK Hynix investiu principalmente em instrumentos de curto prazo, como CP e títulos financeiros com vencimentos de um ano ou menos, considerando fatores de liquidez. Recentemente, a empresa vem estendendo gradualmente seus prazos de investimento. Essa mudança está gerando uma demanda renovada no mercado de CP de longo prazo de empresas de cartão, que tinha atividade limitada. A SK Hynix continua adquirindo títulos de crédito em bonds públicos, bonds bancários, bonds de valores mobiliários e títulos de cartão, impulsionada por um aumento no excesso de fundos devido às condições favoráveis do setor de semicondutores. A Woori Card emitiu mais de 1,3 trilhão de won em títulos de cartão no primeiro semestre deste ano, e agora realiza captação por meio de CP de longo prazo, superando os volumes típicos de emissão. Em junho do ano passado, a Woori Card emitiu 200 bilhões de won em CP de longo prazo, quando a emissão de títulos de cartão foi limitada à recompra de volumes de vencimento, resultando em uma emissão líquida de cerca de 20 bilhões de won. Um representante do mercado de títulos afirmou: "Essa emissão de CP de longo prazo da Woori Card é ajustada à demanda da Hynix", acrescentando, "Entendemos que também houve um propósito de diversificar as fontes de captação além dos títulos de cartão existentes."

Woori Card busca diversificação de captação além dos títulos de cartão

Outras empresas de cartão atualmente não têm planos de emitir CP de longo prazo, mantendo uma política de realizar emissões quando as condições de maturidade e taxa forem adequadas às necessidades de gestão de fundos, após uma análise abrangente do mercado. Para a Woori Card, a transação serve não apenas para atender à demanda de compra de títulos da Hynix, mas também para diversificar sua estrutura de captação. As empresas de cartão ampliaram a diversificação de fontes de captação neste ano, incluindo títulos lastreados em ativos no exterior (ABS), títulos de governança ambiental, social e corporativa (ESG) e emissão de bonds de kimchi. Essa estratégia visa reduzir o peso do custo de captação e afastar-se de uma estrutura concentrada na emissão de títulos corporativos domésticos, já que as taxas de captação de títulos de cartão subiram para cerca de 4%. Um representante da Woori Card afirmou: "Temos utilizado continuamente o CP de longo prazo como método de captação para complementar os títulos corporativos", acrescentando, "Essa emissão foi realizada considerando nossas necessidades de captação e demanda de investimento, e planejamos realizar novas emissões no futuro, se houver demanda de investimento por CP de longo prazo, após uma análise abrangente das condições de mercado e do cenário de captação."

FAQ

O que a Woori Card emitirá no dia 16?

A Woori Card emitirá 320 bilhões de won em papel comercial de longo prazo, estruturado como 210 bilhões de won em CP de 27 meses e 110 bilhões de won em CP de 30 meses, ambos com taxa de desconto de 4,04%.

Por que a Woori Card está emitindo CP de longo prazo em vez de títulos de cartão?

A Woori Card está emitindo CP de longo prazo para atender à demanda de investimento da SK Hynix e garantir captação a uma taxa menor do que a de títulos de cartão — a taxa de desconto de 4,04% está abaixo da taxa do título de cartão de 2,5 anos com classificação AA0 do dia anterior, de 4,395%.

Como a SK Hynix influencia o mercado de CP de empresas de cartão?

A SK Hynix ampliou seu horizonte de investimento de instrumentos de curto prazo para CP de longo prazo, criando uma demanda renovada no mercado de títulos de crédito de longo prazo de empresas de cartão, que tinha atividade limitada nas últimas épocas.