#比特币下一步怎么走？ 7 milhões de dólares na fronteira de confronto entre bulls e bears, a minha análise: rebound e não reversão.

Provavelmente entrará numa “fase de alta volatilidade e oscilações” perto dos 7 milhões de dólares. A curto prazo, é preciso estar atento ao risco de recuos, enquanto a tendência a médio prazo depende de quando o Federal Reserve irá implementar o corte de juros.

Nos últimos dias, o Bitcoin, que tinha um fundo temporário em 60.000, reagiu rapidamente e atingiu um pico de 70.000 dólares, a máxima do ano. Este aumento causou a liquidação de mais de 90.000 posições em toda a rede, num valor próximo de 2 mil milhões de dólares. Neste ponto, o sentimento do mercado é extremamente complexo.

Este rebound não resulta de uma grande inovação nos fundamentos do Bitcoin, mas sim de uma libertação concentrada do sentimento macroeconómico. Os dados do CPI de janeiro nos EUA ficaram abaixo do esperado, levando os traders a reforçar as apostas numa redução de juros, com até 50% de probabilidade de o Federal Reserve cortar juros três vezes até ao final do ano. A expectativa de flexibilização da liquidez deu um forte impulso aos ativos de risco, que estavam sob forte pressão.

Do ponto de vista técnico, a posição é bastante “constrangedora”: no gráfico de velas, embora o preço esteja a reagir com força, a nível diário ainda se encontra numa estrutura de tendência de baixa, sendo o preço pressionado abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias. Para cima, os 71.000 dólares representam o primeiro obstáculo difícil, enquanto os 72.500 dólares são o “ponto de viragem” que pode decidir se a tendência de médio prazo será revertida; para baixo, os 65.800 dólares são a linha de vida a curto prazo, e uma quebra pode levar a uma nova testagem do suporte forte em 60.000 dólares.

Embora o preço pareça atraente, o sentimento de fundos por trás dele mostra divergências. A diferença do Bitcoin voltou à zona neutra, o que indica que a procura por posições longas através de derivados está a diminuir, e o mercado já não está tão entusiasta como antes.

Mais importante, o Secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, lançou um balde de água fria: o governo americano não vai resgatar criptomoedas, nem tem poder para comprar Bitcoin. Isto significa que a fantasia de uma “compra estatal” que o mercado tinha anteriormente está praticamente destruída.

Qual será o próximo passo? A minha opinião é que há duas possibilidades:

1. Curto prazo (próxima semana): oscilações entre 68.000 e 71.000 dólares. Os principais players precisam de limpar posições de curto prazo nesta faixa, enquanto aguardam sinais macroeconómicos mais claros.
2. Médio prazo (restante do mês): há um risco considerável de recuo. Algumas plataformas de previsão indicam que há uma probabilidade de 82% de o Bitcoin cair abaixo de 55.000 dólares este ano. Se o suporte em 65.000 dólares for rompido, esta recuperação pode ser apenas uma “armadilha de mercado em alta”.

Sugestões de operação: nesta fase, seguir a tendência de comprar em baixa e vender em alta é fundamental. Controlar rigorosamente o tamanho das posições, preferindo posições longas com menor alavancagem e posições curtas com maior cautela, é o caminho para sobreviver neste mercado. $BTC