Muitos traders não conseguem passar na primeira fase. A primeira fase chama-se fase emocional. Quando as pessoas entram no mercado, acham que estão aprendendo técnicas, analisando indicadores, estruturas, métodos diversos. Mas só quando começam a perder dinheiro percebem que não estão sendo derrotados pelo mercado, mas por si próprios. Você sabe que há uma oportunidade padrão, mas não se atreve a entrar porque acabou de perder. Você sabe que não deveria entrar, mas entra mesmo assim, porque quer recuperar o dinheiro. Nesse momento, você entra num ciclo: perde, fica frustrado, fica impulsivo, perde de novo, e não consegue passar dessa fase. A partir daí, tudo o que fizer perde sentido. A segunda fase chama-se o executor. A maioria fica presa aqui por muito tempo. Você já tem um método, sabe quando deve entrar e quando deve sair. Mas o problema é que você não consegue agir. Você entra cedo demais por medo de perder a oportunidade. Você adia o stop-loss porque não quer perder. Você relaxa as condições porque acha que desta vez não há problema. Você não é que não tenha sistema, é que falta força de execução. E o mais fatal na negociação é o "quase". A terceira fase chama-se fase de autocontrole. Essa é a maior dificuldade para os investidores de varejo, porque a maioria trata o trading como trabalho, acha que não colocar ordem é não ganhar dinheiro, e começa a fazer negociações frequentes, dez, até dezenas de operações por dia. Mas os realmente consistentes muitas vezes não fazem nada o dia todo. Eles não é que não entendam, é que entenderam e, por isso, optam por não agir. A maior parte do tempo, o mercado não vale a pena para participar; quanto mais você quer participar, mais rápido perde. Essa fase é, na essência, uma luta contra o tédio. A quarta fase chama-se fase de retração, que é a mais fácil de derrubar alguém. Você já pode estar ganhando dinheiro, até com semanas seguidas de sucesso, achando que está estável, até calculando quanto poderia ganhar se mantiver esse ritmo por um ano. Mas aí vem a retração: não é uma grande perda, mas uma sequência de pequenas perdas. O problema é que sua mentalidade muda: você deixa de seguir o sistema, entra com um objetivo de recuperar o que perdeu, aumenta a posição, afrouxa o stop, faz mais operações, e acaba entrando num ciclo onde quanto mais perde, mais quer ganhar de volta, e quanto mais quer recuperar, mais perde rápido. Muitos acabam devolvendo toda a acumulação anterior nessa fase. A quinta fase chama-se fase de reconhecimento, que é decisiva para sua sobrevivência a longo prazo. O mercado muda, qualquer método tem seu ciclo de vida, mas a maioria trata seu método como uma crença inabalável. Quando ele falha, ao invés de ajustar, insiste, porque admitir que o método não funciona é como admitir que errou antes. Mas quem realmente consegue sair dessa sabe de uma coisa: você não é alguém que segue um método de negociação específico, você é alguém que está sempre se adaptando ao mercado. Você percebe que essas cinco fases nunca foram problemas de técnica, mas de humanidade. E a grande maioria fica presa na primeira e na quarta fase, num ciclo vicioso, sem conseguir sair. Este mercado nunca falta de oportunidades, o que falta é alguém que consiga manter a calma na emoção, sobreviver às retrações. Você não precisa correr para ganhar muito dinheiro, primeiro faça duas coisas: mantenha a posição sempre dentro do seu limite de tolerância, e nunca tome decisões com base na emoção. Enquanto você estiver presente, enquanto não for levado pela emoção ou pela posição, a verdadeira oportunidade do seu mercado chegará, cedo ou tarde.