A Taiwan CBDC e a Instituição de Compensação e Liquidação Central de Valores Mobiliários (CCASS) colaboram para avançar em aplicações inovadoras de RWA

Com o rápido desenvolvimento das tokenização de ativos no mundo inteiro e das tecnologias de blockchain, o CBDC de atacado já se tornou uma infraestrutura financeira fundamental que os bancos centrais de cada país estão planejando. O Banco Central de Taiwan, ao impulsionar o CBDC de atacado, está ativamente conduzindo uma cooperação de testes com a Taiwan Depository & Clearing Corporation (T&D, Tesouro e Compensação) e com a entidade de compensação, com o objetivo de resolver os problemas de eficiência e segurança da liquidação futura de ativos digitais, pavimentando o caminho para o futuro do RWA.

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Posicionamento do CBDC de atacado e sua função final de liquidação

O Banco Central de Taiwan posiciona estritamente o CBDC de atacado como “reservas do banco central tokenizadas”. Sua função central é atuar como ativo de liquidação entre instituições financeiras. Diferentemente do CBDC de varejo, destinado ao uso cotidiano pelo público geral, o CBDC de atacado foca no processamento da transferência de depósitos tokenizados entre bancos ou de outras liquidações de ativos tokenizados. No sistema financeiro tokenizado do futuro, ele desempenhará um papel como ferramenta de liquidação entre plataformas e entre instituições, assegurando que, ao realizar transações de ativos digitais, as instituições financeiras consigam utilizar como base final de confiança a moeda do banco central sem risco de crédito, preservando assim a estabilidade do sistema financeiro como um todo.

Teste de fluxos tokenizados e plataforma de liquidação da T&D

Para atender à tendência macro de desenvolvimento da tokenização de ativos do mundo real (RWA), o banco central, em conjunto com a empresa financeira do governo e bancos participantes, construiu a “plataforma de testes de fluxos tokenizados” e, além disso, realizou uma cooperação aprofundada com a T&D. Nesse mecanismo de cooperação, o centro da T&D abre uma conta mestra na plataforma de testes do banco central, fornecendo para as instituições financeiras a possibilidade de depositar o CBDC de atacado. Em seguida, a plataforma de testes tokenizados da T&D converterá o CBDC de atacado em uma proporção de 1:1 em “token de liquidação da T&D”, que servirá como meio base para diversas transações de ativos tokenizados e para liquidações subsequentes.

Liquidação simultânea de pagamento e títulos para melhorar a eficiência do mercado

Por meio da estrutura de cooperação acima com o centro da T&D, o objetivo prático desta estratégia do banco central é realizar a “liquidação pagamento contra pagamento” de ativos digitais (Delivery versus Payment, abreviado como DvP). Ao utilizar o CBDC de atacado para dar suporte à liquidação na plataforma da T&D, é possível fazer com que a compensação dos fundos e a transferência dos ativos sejam concluídas no mesmo instante, reduzindo efetivamente o risco de inadimplência da contraparte e a defasagem de tempo. A iniciativa não só pode elevar significativamente a eficiência de liquidação dos mercados financeiros domésticos, como também abre um caminho de desenvolvimento concreto para explorar, no futuro de Taiwan, a construção conjunta de infraestruturas financeiras tokenizadas seguras e eficientes.

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