Carteira de Ações 2024 do Dr. Niwes: Aprender com um mestre do investimento em valor

Conheça o Dr. Niwes: O Especialista em Investimento em Valor

O Dr. Niwes Hemvachiravarakorn, nascido a 20 de agosto de 1953, em Banguecoque, cresceu numa família que enfrentava dificuldades financeiras. Essa vivência precoce de adversidade económica incutiu-lhe uma valorização profunda do verdadeiro "valor" do dinheiro. Desde jovem, desenvolveu o hábito de comparar cuidadosamente o valor obtido face ao custo pago por qualquer serviço ou oportunidade de investimento.

A sua filosofia baseia-se na convicção de que "a educação é o investimento mais importante da vida". Este princípio resulta do reconhecimento de que a educação formal lhe conferiu capacidades analíticas e conhecimento fundamental, essenciais ao longo da sua carreira como investidor. A formação académica foi determinante para a abordagem disciplinada e baseada em pesquisa ao investimento em valor, que viria a definir o seu sucesso nos mercados financeiros.

A Crise Tom Yum Kung: O Nascimento de um Investidor em Valor

Entre 1995 e 1996, enquanto assumia o cargo de Diretor Adjunto de Banca de Investimento na Nawatanakij Capital Public Company Limited, o Dr. Niwes começou a estudar seriamente a metodologia de Investimento em Valor (VI). Este período marcou o início da sua transição de executivo corporativo para investidor em valor. Passou a aplicar estes princípios à sua carteira pessoal, testando e ajustando o seu método com rigor.

O momento decisivo ocorreu com a crise financeira asiática de 1997, conhecida na Tailândia como "Crise Tom Yum Kung". Com o colapso da empresa onde trabalhava nesse contexto económico adverso, o Dr. Niwes ficou desempregado aos 40 anos. Em vez de considerar esta situação um revés, encarou-a como uma oportunidade. Investiu todas as suas poupanças — mais de 10 milhões de baht — dedicando-se em exclusivo ao investimento em valor. O seu método disciplinado e critérios exigentes na seleção de ações resultaram em feitos notáveis: em 10 anos, a sua carteira atingiu 1 000 milhões de baht, multiplicando o valor por 100.

A Estratégia dos 10 Milhões de Baht: Caso Prático

A estratégia inicial do Dr. Niwes assentou em critérios rigorosos, privilegiando estabilidade financeira e vantagens competitivas sustentáveis. A aplicação dos 10 milhões de baht evidencia o valor dos princípios do investimento em valor, sobretudo em ambiente de crise.

O seu modelo de seleção de ações focou-se em seis fatores essenciais:

• Receitas Estáveis: Empresas com receitas consistentes ou em crescimento, resistentes aos ciclos económicos
• Lucros Consistentes: Negócios rentáveis, sem tendências negativas significativas
• Balanços Sem Dívida: Empresas com dívida reduzida ou inexistente, diminuindo o risco financeiro em períodos de instabilidade
• Risco de Procura Baixo: Produtos ou serviços com procura estável, não sujeita a ciclos de mercado
• Dividendos Elevados: Ações negociadas a preço baixo relativamente ao dividendo pago, assegurando retorno imediato em capital
• Liderança de Mercado: Empresas com posição dominante no mercado, preferencialmente líderes de setor, com vantagens competitivas exclusivas

Esta abordagem disciplinada gerou resultados expressivos mesmo em contexto de turbulência. Em 1997, enquanto o índice da bolsa tailandesa caiu mais de 50%, a carteira do Dr. Niwes cresceu mais de 13%. Esta diferença ilustra a proteção proporcionada pelo investimento em valor em períodos de instabilidade. O seu sucesso não se deveu à especulação ou ao timing de mercado, mas à identificação de empresas sólidas negociadas a preços atrativos.

Carteira de Ações do Dr. Niwes em 2024

Detenções Atuais

O Dr. Niwes gere uma carteira concentrada em duas posições principais, refletindo a sua convicção nos investimentos criteriosamente selecionados:

1. EASTW (Eastern Water Resources Development and Management Public Company Limited)

   • Data de compra inicial: 6 de outubro de 2012
   • Dimensão da posição: 10 000 000 ações
   • Descrição: Desenvolvimento e gestão de sistemas de condutas de água no Corredor Económico Oriental da Tailândia
   • Tese de investimento: Monopólio de infraestrutura com receitas reguladas e estáveis, prestando serviços essenciais

2. QH (Quality Houses Public Company Limited)

   • Data de compra inicial: 10 de setembro de 2015
   • Dimensão da posição: 60 000 000 ações
   • Descrição: Promoção imobiliária focada em propriedades residenciais
   • Tese de investimento: Marca consolidada no mercado imobiliário tailandês, com execução consistente e forte presença de mercado

Detenções Históricas: Aprendizagem com Investimentos Anteriores

O historial de investimentos do Dr. Niwes demonstra a sua capacidade de desinvestir quando as circunstâncias mudam ou surgem melhores oportunidades:

• AS (Asahi Songwad Corporation): Detida de 31 de agosto de 2010 a 30 de agosto de 2013
• BAFS (Bangkok Aviation Fuel Services): Detida de 25 de março de 2011 a 18 de dezembro de 2020
• IT (Interlink Telecom): Detida de 12 de março de 2010 a 23 de agosto de 2012
• JMART (Jaymart): Detida de 26 de agosto de 2010 a 28 de agosto de 2013
• KTC (Krungthai Card): Detida desde 24 de março de 2011
• MBK (MBK Public Company Limited): Detida de 23 de abril de 2010 a 24 de outubro de 2014
• METCO (Metal Coating): Detida de 14 de dezembro de 2010 a 14 de dezembro de 2020
• TCAP (Thanachart Capital): Detida de 14 de março de 2014 a 5 de maio de 2021

Estas detenções históricas evidenciam a sua paciência e horizonte de investimento prolongado, frequentemente mantendo posições durante 3 a 10 anos. Este método permite a valorização composta e reduz custos de transação e fiscalidade.

A Fórmula de Investimento "Retrovisor": Aprendizagem com a História

O Dr. Niwes sublinha dois fatores essenciais na seleção de ações: "potencial de crescimento" e "força do negócio". Contudo, atribui prioridade à força, considerando-a crucial para o investidor em valor. Esta preferência reflete a ideia de que um negócio sólido resiste às crises económicas e, mais tarde, aproveita oportunidades de crescimento, ao passo que uma empresa fraca pode desperdiçar até contextos favoráveis.

Os seus alvos ideais são líderes de mercado — empresas posicionadas em primeiro lugar nos respetivos setores, com vantagens exclusivas difíceis de replicar pela concorrência. Estas barreiras podem ser força de marca, vantagens regulatórias, efeitos de rede ou tecnologia proprietária. Com a força consolidada, o crescimento decorre naturalmente do aproveitamento dessas vantagens para conquistar quota de mercado e explorar novas oportunidades.

A metodologia do "retrovisor" baseia-se no estudo de padrões históricos para antecipar desenvolvimentos futuros. O Dr. Niwes considera que "o passado" é um mestre, revelando como os acontecimentos tendem a desenrolar-se. Ao compreender precedentes históricos, os investidores ganham confiança nas decisões e aprendem a identificar oportunidades emergentes que muitos ignoram. Não se assume que a história se repete com exatidão, mas que o comportamento humano e os ciclos económicos seguem padrões reconhecíveis.

Caso Prático: Análise do Mercado de Ações do Vietname com Perspetiva Histórica

O Dr. Niwes ilustra o método do "retrovisor" na análise do mercado de ações do Vietname, estabelecendo paralelos entre o estágio atual de desenvolvimento económico do país e a situação da Tailândia há 10-20 anos. Esta comparação é pertinente, pois ambos os países partilham características geográficas, culturais e trajetórias de desenvolvimento económico semelhantes.

Principais semelhanças:

• Economias agrícolas em transição para indústria e serviços
• Rendimento per capita semelhante (Vietname hoje vs. Tailândia no início dos anos 2000)
• Capitalização bolsista comparável em relação ao PIB
• Demografia semelhante, com populações jovens e crescentes
• Modelos económicos orientados para exportação

Ao analisar o desenvolvimento do mercado tailandês nas últimas duas décadas, o Dr. Niwes prevê que o mercado de ações do Vietname tem um potencial significativo de crescimento nos próximos 20 anos. Esta analogia histórica fornece um quadro para estimar retornos potenciais, identificar setores promissores e evitar erros cometidos pelos investidores tailandeses durante a fase de crescimento do seu mercado.

Este método demonstra como os investidores em valor podem recorrer à análise histórica para identificar mercados e setores em fases iniciais de expansão, potenciando retornos elevados ao investir antes do reconhecimento generalizado e da valorização dos ativos.

Principais Lições: Ensinamentos da Filosofia de Investimento do Dr. Niwes

Os ensinamentos essenciais da abordagem de investimento do Dr. Niwes resumem-se em princípios práticos para aplicação nas carteiras dos investidores:

Estudar a História para Antecipar o Futuro: Investir tempo na análise de padrões históricos dos mercados, ciclos económicos e desempenho empresarial fornece contexto para avaliar oportunidades e antecipar desenvolvimentos.

Dar Prioridade à Força Empresarial: Focar em empresas com vantagens competitivas duradouras, balanços sólidos e equipas de gestão experientes. A robustez financeira assegura resiliência em crises e flexibilidade para aproveitar oportunidades.

Procurar Potencial de Crescimento: Após assegurar a força, avaliar a capacidade de expansão da empresa. Identificar negócios com mercados em crescimento, poder de fixação de preços e escalabilidade.

Manter Posições Concentradas: A carteira do Dr. Niwes evidencia o benefício da concentração. Em vez de dispersar capital em múltiplas detenções, focar nas ideias de maior convicção, onde existe vantagem informacional ou analítica.

Investir a Longo Prazo: Os períodos de detenção de 3-10 anos refletem paciência e convicção. Esta estratégia permite o efeito do crescimento composto, reduzindo a influência da volatilidade e os custos associados.

Valor em vez de Preço: O investimento em valor centra-se na qualidade do negócio, capacidade de gerar resultados e potencial de crescimento em relação ao preço pago. As melhores oportunidades surgem quando empresas de qualidade são negociadas com descontos temporários, motivados pelo pessimismo do mercado ou por desafios conjunturais.

Aplicados de forma disciplinada e paciente, estes princípios sustentam o sucesso excecional do Dr. Niwes e constituem um roteiro para investidores em valor que pretendam construir riqueza a longo prazo nos mercados acionistas.

Perguntas Frequentes

Quais as empresas com maior representação na carteira de ações do Dr. Niwes em 2024?

As principais detenções da carteira do Dr. Niwes em 2024 incluem os gigantes tecnológicos Apple e Microsoft, juntamente com líderes em energia renovável Tesla e NextEra Energy, evidenciando uma aposta estratégica em setores de inovação e crescimento sustentável.

Quais são os princípios fundamentais da estratégia de investimento em valor do Dr. Niwes?

Os princípios centrais da estratégia de investimento em valor do Dr. Niwes passam pela identificação de ativos subvalorizados através de um processo disciplinado, pela maximização da probabilidade de sucesso e pela manutenção das posições a longo prazo até que o mercado reconheça o valor intrínseco.

Que lições podem os investidores particulares tirar da carteira do Dr. Niwes em 2024?

Os investidores particulares podem aprender a importância da diversificação e da gestão de risco com a carteira do Dr. Niwes para 2024. A sua abordagem privilegia ações tecnológicas e investimentos sustentáveis, sendo especialmente relevante para investidores jovens que procuram valorização a longo prazo.

Como é que o Dr. Niwes avalia e seleciona as ações em que investe em 2024?

O Dr. Niwes recorre à análise fundamental, centrando-se no crescimento dos resultados, margens de lucro e fluxos de caixa das empresas. Avalia rácios preço-lucro, identifica ativos subvalorizados com vantagens competitivas robustas e analisa tendências de volume de negociação. A sua abordagem privilegia a criação de valor sustentável ao longo dos ciclos de mercado.

Carteira de ações do Dr. Niwes em 2024: Aprendizagem com um mestre do investimento em valor, desempenho excecional, superando largamente as médias do mercado, com retornos sólidos em detenções diversificadas e posições estratégicas durante o ano.

A carteira de investimentos do Dr. Niwes em 2024 obteve resultados superiores, com rendimentos acima da média do mercado. Para consultar os dados concretos, verifique o relatório financeiro mais recente.

Quais são as vantagens e desvantagens do investimento em valor face a outras estratégias de investimento?

O investimento em valor oferece menor risco e retornos estáveis, sendo adequado para investidores conservadores. Contudo, pode apresentar desempenho inferior às estratégias de crescimento em mercados bull. O investimento em crescimento proporciona maior potencial de retorno, mas envolve maior volatilidade e risco. A decisão depende da tolerância ao risco e do horizonte temporal do investidor.