Bitcoin

BTCFi (Bitcoin Finance) designa um conjunto de sistemas de infraestrutura e aplicação que viabilizam atividades financeiras on-chain centradas em ativos Bitcoin. O objetivo é permitir ao Bitcoin uma participação mais abrangente em casos de uso on-chain — abrangendo empréstimos, negociação, gestão de rendimento e emissão de ativos — mantendo o BTC como ativo fundamental.

BTR é um ativo funcional no ecossistema Bitlayer, utilizado principalmente para incentivar o crescimento do ecossistema e a participação na governança. Ao coordenar as relações entre programadores, utilizadores e participantes do ecossistema, garante a operação contínua e o desenvolvimento a longo prazo da rede Bitlayer.

Bitlayer (BTR) é uma infraestrutura de Layer 2 do Bitcoin, concebida especificamente para o ecossistema Bitcoin. Concebida para herdar o modelo de segurança do Bitcoin, estende a programabilidade e o espaço de aplicação através da arquitetura Rollup, das capacidades de contratos inteligentes e de um maior débito de transações.

A BSquared Network (B2) é uma solução de escalabilidade ZK Rollup criada sobre o Bitcoin. Através de provas de conhecimento zero, uma arquitetura modular e uma camada de disponibilidade de dados, integra contratos inteligentes, DeFi, agentes de IA e aplicações on-chain no ecossistema Bitcoin. Os componentes centrais da B2 — B² Rollup, B² Hub, Mining² e AI Signal — têm como objetivo aumentar o débito de transações e a escalabilidade de aplicações, preservando a segurança fundamental do Bitcoin.

O B² Rollup é uma camada de execução ZK Rollup construída no ecossistema Bitcoin pela BSquared Network. Executa transações off-chain, gera provas de conhecimento zero e submete os resultados de verificação à rede Bitcoin, o que permite um maior throughput de transações e suporte para contratos inteligentes. O processo central inclui submissão de transações, ordenação pelo Sequencer, execução pela zkEVM, geração de provas pelo provador, armazenamento da disponibilidade de dados e liquidação final na Bitcoin.

O B² Hub é uma camada de infraestrutura Layer1.5 desenvolvida pela BSquared Network, responsável pela disponibilidade de dados, coordenação do ecossistema e suporte à verificação de estados. Enquanto componente essencial que conecta o B² Rollup à camada de liquidação da Bitcoin, o B² Hub armazena dados de transações, gere sinais de rede e fornece uma base de execução para aplicações modulares.

A BSquared Network e a Stacks são ambas soluções de escalabilidade para o ecossistema Bitcoin, mas assentam em abordagens técnicas fundamentalmente distintas. A BSquared Network baseia-se numa arquitetura ZK Rollup, que escala através de provas de conhecimento nulo e liquidação final na Bitcoin. A Stacks, pelo contrário, opera uma blockchain independente que se liga-se à Bitcoin através do mecanismo Proof of Transfer (PoX). Quanto ao modelo de segurança, a BSquared segue o caminho Rollup — a execução é deslocada para off-chain e a verificação final fica a cargo da Bitcoin — enquanto a Stacks dispõe do seu próprio mecanismo de consenso e processo de produção de blocos. Ambas suportam o desenvolvimento de contratos inteligentes, mas divergem significativamente nos ambientes de desenvolvimento, métodos de escalabilidade e posicionamento no ecossistema.

Os principais produtos da BSquared Network incluem o B² Rollup, o B² Hub, o Mining² e o AI Signal. O B² Rollup é responsável pela execução de contratos inteligentes e pelo processamento de transações, o B² Hub garante o suporte à disponibilidade de dados, o Mining² liga a mineração de Bitcoin às finanças on-chain e o AI Signal fornece uma infraestrutura fiável de dados e interação para a economia de Agentes de IA.

A Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) é uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin cotadas em bolsa nos EUA e tornou-se, nos últimos anos, uma ação de conceito muito acompanhada pelos investidores em criptomoedas. Para além da sua atividade central de mineração de Bitcoin, a Riot tem vindo a expandir-se ativamente para os mercados de infraestruturas de centros de dados e de inteligência artificial (IA), procurando alargar as suas atuais vantagens energéticas e de computação ao domínio da computação de alto desempenho (HPC).

O Protocolo Lorenzo e o Protocolo Solv são ambos actores fundamentais no sector de Rendimento Bitcoin, mas o seu posicionamento central é distinto. O Protocolo Lorenzo estrutura o seu ecossistema em torno de staking nativo de Bitcoin e Finanças de Liquidez Bitcoin, ao estabelecer uma ponte entre o rendimento BTC e as aplicações DeFi através de ativos como stBTC e YAT. Já o Protocolo Solv foca-se na agregação de rendimento e na normalização de ativos, ao utilizar o sistema SolvBTC para consolidar estratégias de rendimento BTC provenientes de diversas fontes.

O stBTC representa principalmente os direitos de staking líquido obtidos através do staking nativo de Bitcoin, o enzoBTC foca-se na liquidez entre ecossistemas e no mapeamento de ativos para BTC, enquanto o YAT designa os direitos de rendimento futuro dos ativos subjacentes. Juntos, estes três elementos formam uma infraestrutura crítica que permite ao Lorenzo Protocol ligar a camada de segurança, a camada de liquidez e a camada de rendimento do Bitcoin.

O Protocolo Lorenzo integra a rede de staking nativa de Bitcoin da Babylon, ativos de staking líquido (LST) e um mecanismo de tokenização de rendimento, permitindo ao BTC manter liquidez on-chain enquanto obtém recompensas de staking. Quando os utilizadores depositam BTC, o protocolo encaminha os seus ativos para o sistema de staking subjacente e emite ativos de staking líquido correspondentes, permitindo-lhes continuar a participar em atividades DeFi, como empréstimos, mineração de liquidez e gestão de rendimento.

O Lorenzo Protocol (BANK) é uma infraestrutura financeira de liquidez para o ecossistema Bitcoin que transforma BTC detidos estaticamente em ativos on-chain geradores de Rendite e facilitadores da participação em DeFi, combinando staking nativo de Bitcoin, Liquid Staking Assets (LST) e um mecanismo de tokenização de Rendite. Construído sobre o modelo de segurança Bitcoin da Babylon, o protocolo disponibiliza produtos como stBTC, enzoBTC e certificados de Rendite e proporciona aos titulares de Bitcoin soluções de gestão de liquidez e obtenção de Rendite.

O ecossistema Babylon assenta numa rede de infraestrutura blockchain centrada em Bitcoin Staking e Segurança partilhada. A sua missão central consiste em alargar a segurança económica do Bitcoin a redes PoS adicionais, cadeias de aplicações e blockchains modulares. Este ecossistema integra vários componentes-chave, nomeadamente Babylon Genesis, Finality Provider, a Bitcoin Security Network (BSN), protocolos de liquid staking, projetos de Bitcoin Layer 2 e cadeias de aplicações Cosmos.

A distinção fundamental entre a Babylon e a EigenLayer reside nas suas fontes de segurança: a Babylon recorre ao Bitcoin Staking para alargar a segurança do Bitcoin a ecossistemas multi-cadeia, enquanto a EigenLayer reutiliza a segurança dos ativos em staking da Ethereum através do ETH Restaking. Ambas funcionam como infraestrutura de Shared Security, contudo diferem significativamente no público-alvo, modelo económico, mecanismo de verificação e posicionamento no ecossistema.