Contagem decrescente para o desbloqueio de 3 grandes tokens! SIGN, KMNO, JUP liberam 460 milhões esta semana

O mercado de criptomoedas no final de janeiro desbloqueou mais de 464.000.000 de dólares em tokens. SIGN liberou 28 de janeiro 290.000.000 de unidades, representando 17,68% do circulating, JUP no mesmo dia liberou 53.470.000 unidades, KMNO desbloqueou 229.170.000 unidades a 30 de janeiro, totalizando 572.640.000 unidades, o que pode gerar pressão de venda de curto prazo.

SIGN com maior desbloqueio semanal, 17% do circulating

(Fonte: Tokenomist)

Sign é um protocolo de autenticação de cadeia completa, permitindo que usuários e empresas criem declarações ou afirmações verificáveis e seguras. Em 28 de janeiro, a equipe desbloqueou tokens no valor de 11.610.000 dólares, liberando 290.000.000 de SIGN. Este valor representa 17,68% do total emitido de 1.640.000.000 de unidades, sendo o maior percentual de desbloqueio da semana.

Um desbloqueio de 17,68% em uma única ocasião é extremamente alto no mercado de criptomoedas. Geralmente, desbloqueios acima de 10% podem impactar significativamente a oferta e demanda do mercado, e os 17,68% do SIGN indicam que a oferta circulante aumentará quase um quinto em um dia. Esse impacto de grande escala costuma gerar pressão de venda de curto prazo, especialmente quando os tokens desbloqueados vão para a equipe, conselheiros ou investidores iniciais.

A estrutura de distribuição do desbloqueio revela os fluxos de fundos. A equipe destinará 150.000.000 de unidades para incentivos comunitários, que provavelmente serão distribuídas via airdrops, recompensas de staking ou atividades ecológicas, ao invés de vendas imediatas. Além disso, 45.000.000 de unidades serão usadas para o desenvolvimento do ecossistema, possivelmente para subsídios a desenvolvedores, incentivos a parceiros ou provisão de liquidez.

Mais importante, a Fundação Sign receberá 95.000.000 de unidades de SIGN, representando 32,76% do total desbloqueado. Os tokens da fundação geralmente são usados para operações de longo prazo e reservas estratégicas, mas em momentos de baixa do mercado ou necessidade de liquidez, a fundação pode optar por vender parte deles. Investidores devem monitorar de perto os dados on-chain para verificar se esses 95 milhões de tokens entram nas carteiras de exchanges.

Do ponto de vista técnico, grandes desbloqueios costumam influenciar o preço uma a duas semanas antes do evento. Participantes do mercado antecipam o aumento de oferta, realizando vendas antecipadas ou posições de short. Os detentores de SIGN devem avaliar se o preço atual já reflete essa expectativa de desbloqueio. Se ainda não estiver precificado, pode haver ajustes de preço próximos a 28 de janeiro.

Kamino desbloqueia 3,68% do circulating, pressão na DeFi Solana

(Fonte: Tokenomist)

Kamino Finance é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) na blockchain Solana (SOL), especializado em empréstimos e provisão de liquidez. Em 30 de janeiro, Kamino realizará o desbloqueio de 229.170.000 unidades de KMNO, avaliadas em aproximadamente 10.070.000 dólares, representando 3,68% do total emitido de 6.230.000.000 de unidades.

Comparado aos 17,68% do SIGN, o desbloqueio de 3,68% do KMNO é mais moderado, mas ainda relevante. Em protocolos DeFi, os detentores de tokens são mais sensíveis ao preço, pois muitos usam os tokens para staking ou mineração de liquidez. Quando uma grande quantidade de tokens entra no mercado, os detentores existentes podem se preocupar com a diluição de ganhos e optar por vender antecipadamente.

A distribuição do desbloqueio mostra uma estrutura típica de projetos Web3. A equipe distribuirá a maior parte dos tokens desbloqueados (145.830.000 unidades de KMNO) para principais stakeholders e conselheiros. Esses insiders geralmente têm compromisso de longo prazo, mas possuem menor custo de aquisição, o que pode aumentar a disposição de vender em períodos de incerteza de mercado.

Além disso, Kamino também destinará 83.330.000 unidades de KMNO para recompensas a contribuintes principais, incluindo desenvolvedores, primeiros funcionários e parceiros estratégicos. Esses tokens geralmente têm períodos de lock-up ou planos de liberação adicionais. Mesmo assim, com esses limites, mais de 229 milhões de unidades podem entrar em circulação a qualquer momento, potencialmente entrando no mercado.

O desempenho geral do ecossistema Solana também influenciará o impacto do desbloqueio de KMNO. Como protocolo DeFi na rede Solana, o preço do KMNO está altamente correlacionado ao do SOL. Se o SOL permanecer forte no final de janeiro, a pressão de desbloqueio pode ser absorvida pelo crescimento do ecossistema. Caso o SOL enfraqueça, o aumento na oferta de KMNO agravará a pressão de venda.

Vale notar que desbloqueios de tokens em protocolos DeFi muitas vezes acompanham mudanças no uso do protocolo. Se Kamino anunciar atualizações importantes, novos parceiros ou aumento de volume durante o período de desbloqueio, isso pode ajudar a mitigar a pressão de venda. Investidores devem acompanhar possíveis anúncios estratégicos antes e após 30 de janeiro.

Desbloqueio mensal de Jupiter, 1,7%, estratégia de liberação estável

(Fonte: Tokenomist)

Jupiter é um agregador de liquidez descentralizado na blockchain Solana, otimizando rotas de troca entre várias DEXs, oferecendo melhores preços e minimizando slippage. Em 28 de janeiro, Jupiter realizará o desbloqueio de 53.470.000 unidades de JUP, avaliadas em cerca de 9.940.000 dólares, representando 1,7% do total emitido de 3.270.000.000 de unidades.

Comparado aos dois projetos anteriores, o percentual de 1,7% do JUP é o mais baixo, mas sua estratégia de desbloqueio é diferente: ocorre de forma mensal, com liberação gradual. Isso significa que Jupiter realiza desbloqueios periódicos, ao invés de uma liberação única. Essa abordagem progressiva tende a promover maior estabilidade de mercado, pois os investidores podem antecipar uma oferta de crescimento constante.

A distribuição do desbloqueio mostra que a maior parte dos tokens (38.890.000 unidades de JUP) foi alocada para a equipe, representando 72,74% do total desbloqueado nesta rodada. Essa alta concentração em mãos da equipe é comum em projetos de criptomoedas, mas pode gerar preocupações de centralização. Caso os membros da equipe decidam vender parte de suas posições, o impacto no preço pode ser significativo.

Além disso, stakeholders do Mercurial receberão 14.580.000 unidades de JUP. Mercurial é outro protocolo DeFi na Solana, que já colaborou ou se fundiu com Jupiter. O destino desses tokens dependerá da estratégia dos stakeholders, podendo incluir retenção de longo prazo, staking ou vendas no mercado.

Como um dos DEXs mais ativos na ecossistema Solana, o impacto do desbloqueio de JUP também está ligado ao uso do protocolo. Se o volume diário de negociações continuar crescendo, o valor intrínseco do token será sustentado, e a pressão de venda do desbloqueio poderá ser absorvida por demanda adicional. Caso o volume de negociações na rede Solana diminua, a pressão de venda aumentará.

A estratégia de desbloqueio mensal também ajuda os investidores a se adaptarem ao ritmo, ao contrário de desbloqueios repentinos. Traders profissionais podem até desenvolver estratégias de arbitragem ou hedge específicas para os desbloqueios mensais de JUP.

Outros projetos de desbloqueio a serem observados

Além de Sign, Kamino e Jupiter, outros projetos como Optimism (OP), Treehouse (TREE) e Zora (ZORA) também terão novos desbloqueios na última semana de janeiro. Embora o tamanho individual possa ser menor que os três principais, o efeito acumulado não deve ser ignorado.

Optimism, solução de escalabilidade Layer-2 para Ethereum, costuma ter desbloqueios maiores e mais observados. OP pode liberar fundos de ecossistema, equipe ou investidores iniciais, dependendo de anúncios oficiais. Os detalhes de Treehouse e Zora não estão explicitados, mas, como projetos emergentes, seus percentuais de desbloqueio tendem a ser elevados, podendo impactar fortemente os preços.

No geral, o valor total desbloqueado na última semana de janeiro ultrapassa 464 milhões de dólares, representando um desafio de liquidez de curto prazo para o mercado de criptomoedas. Se o sentimento do mercado for positivo e houver entrada de novos recursos, esses desbloqueios podem ser absorvidos sem grandes problemas. Caso contrário, múltiplos desbloqueios simultâneos podem gerar efeito cascata de vendas.