A Índia enfrenta pressão para repensar os impostos sobre criptomoedas antes do Orçamento da União, à medida que as negociações se transferem para o exterior

Resumo

• A indústria de criptomoedas da Índia está a pressionar por alívio fiscal antes do Orçamento da União, alertando que os altos impostos sobre transações têm impulsionado o trading offshore.
• Cerca de três quartos do volume de criptomoedas indiano agora flui através de plataformas estrangeiras, de acordo com a KoinX, minando a liquidez doméstica e a supervisão.
• Os grupos do setor estão a solicitar uma redução do TDS, compensações de perdas e uma regulamentação mais clara para trazer a atividade de volta ao território nacional.

À medida que a Índia se aproxima do Orçamento da União deste ano, os formuladores de políticas estão sob pressão para reavaliar o quadro fiscal punitivo para criptomoedas do país, face à fuga de capitais para plataformas offshore, levantando questões sobre receitas fiscais perdidas e supervisão regulatória enfraquecida. Os utilizadores indianos de criptomoedas executam quase três quartos do seu volume offshore, cerca de 6,1 mil milhões de dólares (₹51.252 milhões), com apenas 27,33% permanecendo em plataformas domésticas, de acordo com um relatório da plataforma de impostos sobre criptomoedas KoinX. A Ministra das Finanças Nirmala Sitharaman prepara-se para apresentar o seu nono orçamento consecutivo no domingo, uma novidade em mais de duas décadas, com a indústria de criptomoedas a observar se haverá alívio de um regime fiscal que reduziu os volumes de trading domésticos e empurrou a atividade para bolsas estrangeiras acessadas via VPNs. Apesar de liderar em adoção de criptomoedas a nível de base popular, segundo os números da Chainalysis, a abordagem pesada em impostos e pouco regulatória da Índia criou um limbo regulatório que contrasta com os quadros estruturados emergentes por toda a Ásia.

“O ecossistema VDA da Índia está numa fase crucial, com uma adoção crescente em todo o país; no entanto, o atual quadro fiscal apresenta desafios para os participantes do retalho ao tributar transações sem reconhecer perdas, criando atrito em vez de justiça,” disse Ashish Singhal, cofundador da bolsa de criptomoedas CoinSwitch, ao Decrypt. Os três pedidos principais para o Orçamento de 2026 incluem racionalização fiscal através de “redução do Imposto na Fonte (TDS) e permissão de compensações de perdas; um mecanismo regulatório para o setor; e incentivo à adoção de blockchain, tanto permissionada quanto permissionless,” disse Dilip Chenoy, presidente da Bharat Web3 Association, ao Decrypt. A martelada fiscal de 2022 Em fevereiro de 2022, o governo anunciou um imposto de 30% sobre rendimentos de criptomoedas, sem deduções ou isenções. “Nenhuma dedução relativamente a qualquer despesa ou allowance será permitida ao calcular tal rendimento, exceto o custo de aquisição,” observou Sitharaman na apresentação do Orçamento de 2022.

A ministra especificou que a doação de ativos digitais virtuais seria tributada na origem do destinatário, enquanto perdas não poderiam ser compensadas com outros rendimentos. Os investidores não podiam mostrar perdas por quedas de preço ou incidentes de hacking para compensar a tributação sobre lucros. O TDS de 1% prejudicou traders de alta frequência e provedores de liquidez que operam com margens estreitas, tornando os seus modelos de negócio insustentáveis em plataformas domésticas. O regime foi reforçado no Orçamento da União de 2025, quando ganhos não declarados de criptomoedas foram incluídos na Secção 158B da Lei do Imposto de Renda, permitindo auditorias retroativas em transações de até 48 meses atrás. Investidores que não reportaram ganhos enfrentam uma penalização de 70% sobre impostos não pagos. Racionalização, Não Reversão Uma pesquisa nacional realizada pela CoinSwitch revelou profunda insatisfação com o atual quadro fiscal para criptomoedas. Quase 66% dos 5.000 participantes consideram o regime fiscal injusto, com 53% a descrevê-lo como “muito injusto,” e cerca de 59% a relatar uma redução na participação devido à tributação, segundo o relatório. Mais de 80% procuram mudanças no próximo Orçamento da União, 48% desejam uma taxa de imposto mais baixa que 30%, 18% querem a possibilidade de compensar perdas, 16% querem redução do TDS, e 61% apoiam a tributação de criptomoedas de forma semelhante a ações ou fundos mútuos. “Uma redução do TDS em transações de VDA de 1% para 0,01% poderia melhorar a liquidez, facilitar o cumprimento e aumentar a transparência, ao mesmo tempo que preserva a rastreabilidade das transações,” afirmou Singhal, acrescentando que aumentar o limite do TDS para cerca de 5.444 dólares (₹5 lakh) poderia proteger investidores menores de uma carga fiscal excessiva.

Entretanto, o CA Sonu Jain, diretor de risco e conformidade na 9Point Capital, disse ao Decrypt que a estrutura atual “falhou nos seus objetivos duplos de rastrear transações e desencorajar a especulação.” “Em vez disso, resultou numa migração quase completa da atividade de VDA para plataformas offshore, onde as transações não são efetivamente rastreáveis nem reguladas sob a lei indiana,” afirmou Jain. “Ironicamente, o peso do cumprimento recai desproporcionalmente sobre contribuintes cumpridores da lei que continuam a usar plataformas reguladas, e esses utilizadores têm enfrentado notificações fiscais aumentadas, escrutínio e ações de fiscalização, o que criou uma perceção de desconfiança em relação aos contribuintes honestos,” disse. “O que a Índia precisa neste momento é de um quadro fiscal e regulatório justo e baseado na confiança. Criptomoedas são uma nova classe de ativos, e sem confiança entre contribuintes e a Receita, a fiscalização continuará ineficaz e contraproducente,” acrescentou. Jain pediu uma revisão de como as perdas de criptomoedas são tratadas sob a Secção 115BBH, observando que deveriam estar alinhadas com a tributação de ações e títulos. Ele também sugeriu substituir o TDS de 1% por sistemas de reporte baseados em informações, como o Statement of Financial Transactions, já utilizados nos mercados de capitais. “Um quadro regulatório formal, pelo menos para proteção do consumidor e responsabilidade das plataformas, é essencial para restaurar a confiança, trazer a atividade de volta ao território nacional e melhorar o cumprimento fiscal a longo prazo,” concluiu. Aishwary Gupta, Chefe Global de Pagamentos & RWAs na Polygon Labs, disse ao Decrypt que a indústria procura “uma redefinição de políticas pragmática equilibrando inovação com salvaguardas.”

Ele também apontou a redução do TDS como uma alavanca potencial, ecoando a opinião de Singhal de que isso poderia aliviar restrições de liquidez e reduzir incentivos para trading offshore. Disse que há um forte argumento para “revisitar a taxa fixa de 30% sobre ganhos de criptomoedas na Índia e permitir compensações de perdas,” afirmando que isso aproximaria os VDAs do tratamento fiscal de ativos financeiros tradicionais. Para além das preocupações fiscais, a prioridade real é a clareza regulatória, acrescentou Gupta, incentivando a Índia a apoiar pagamentos com stablecoins e tokenização de ativos sob os quadros existentes de pagamentos e valores mobiliários, em vez de regras específicas para criptomoedas. Falhas na fiscalização No início deste mês, as autoridades fiscais apresentaram preocupações ao comité permanente de finanças do parlamento, citando desafios de fiscalização incluindo transferências sem fronteiras, endereços pseudónimos e transações fora de canais bancários regulados, segundo um relatório do Times of India. “O Ministério das Finanças quer limitar a descentralização, sistemas focados na privacidade e bolsas offshore; a FIU e o Departamento de Imposto de Renda estão na mesma página,” disse uma fonte ao Decrypt na altura. Divergência global A postura punitiva da Índia contrasta com outras grandes economias, e outras jurisdições asiáticas como o Japão e Hong Kong avançaram para regimes de licenciamento estruturados para atrair negócios de ativos digitais. O Secretário de Assuntos Econômicos da Índia, Ajay Seth, reconheceu no início do ano passado que a Índia está a reconsiderar a sua postura sobre criptomoedas após mudanças globais significativas. No entanto, o documento de discussão sobre ativos digitais, inicialmente previsto para ser lançado em setembro de 2024, permanece atrasado.

“O risco de política mais profundo é que a oposição sustentada, sem um caminho regulatório paralelo, empurrará a inovação, o capital e o talento para o exterior, deixando a Índia como consumidora e arrecadadora de impostos sobre atividade de criptomoedas, em vez de um definidor de regras,” afirmou Raj Kapoor, fundador e CEO da India Blockchain Alliance, anteriormente ao Decrypt. Apesar de arrecadar aproximadamente 5,2 milhões de dólares (₹437,43 milhões) através de impostos sobre criptomoedas, a Índia carece de quadros regulatórios significativos para proteger os utilizadores ou fomentar a inovação. À medida que Sitharaman se prepara para apresentar o Orçamento da União de 2026, a indústria de criptomoedas permanece cautelosamente esperançosa de que o governo reconhecerá falhas estruturais e considerará reformas que equilibrem receita, proteção dos investidores e competitividade dos mercados de criptomoedas no território indiano.