Orokai publica pesquisa sobre adoção de DeFi não custodial e barreiras estruturais

A Orokai lançou um novo resumo de pesquisa que examina como as finanças descentralizadas não custodiais estão sendo utilizadas atualmente e por que a adoção mais ampla permanece limitada. Publicado em 2 de fevereiro de 2026, de Dubai, o relatório foca nas estruturas de incentivos ao nível do protocolo, na responsabilidade crescente atribuída aos utilizadores em sistemas não custodiais e no papel que as camadas de agregação podem desempenhar na redução da complexidade sem assumir a custódia dos ativos.

A pesquisa é enquadrada num contexto de incerteza económica global, inflação persistente e confiança enfraquecida nos produtos bancários tradicionais. À medida que as contas de poupança e outros instrumentos convencionais lutam para preservar o poder de compra, investidores tanto de retalho como institucionais estão a explorar cada vez mais alternativas on-chain. Segundo a Orokai, a DeFi não custodial já não é puramente experimental e é agora amplamente utilizada para atividades financeiras práticas, incluindo staking, empréstimos, trading e gestão de ativos on-chain.

A análise interna sugere que o setor está a transitar para uma participação mais estruturada, mas essa mudança requer uma alteração fundamental na forma como a custódia e o controlo são entendidos. Ao contrário das finanças tradicionais, onde o rendimento recorrente normalmente depende de entregar ativos a bancos ou gestores de ativos, a DeFi não custodial mantém os ativos em carteiras controladas pelo utilizador. A interação ocorre diretamente com contratos inteligentes, substituindo a discrição institucional por um código predefinido e imutável. A Orokai descreve este modelo como baseado na soberania, onde os participantes nunca solicitam acesso aos seus próprios fundos e, em vez disso, confiam na execução transparente e automatizada.

Complexidade, Agregação e o Caminho a Seguir

Apesar das suas vantagens, a pesquisa identifica a complexidade operacional como o principal obstáculo à adoção mais ampla. A fragmentação entre protocolos, interfaces de utilizador inconsistentes e o tempo necessário para avaliar riscos, auditorias e custos de transação dificultam a navegação na DeFi não custodial para muitos participantes. A Orokai argumenta que este fardo é incompatível com a forma como a maioria dos investidores aloca o seu tempo, limitando efetivamente o público a utilizadores altamente técnicos.

Para abordar isto, o relatório destaca a agregação como uma solução estrutural chave. Em vez de atuarem como custodiante, as camadas de agregação visam padronizar o acesso a protocolos selecionados, simplificar os fluxos de interação e abstrair a sobrecarga técnica, mantendo os ativos totalmente sob controlo do utilizador. Neste modelo, a agregação reduz o atrito sem reintroduzir os riscos de contraparte que os sistemas não custodiais foram desenhados para evitar.

A pesquisa também nota uma mudança mais ampla nas prioridades do mercado. À medida que o setor de DeFi amadurece, a atenção desloca-se dos rendimentos de destaque para a transparência, sustentabilidade e consciência de risco. Como toda a atividade é registada onchain, os participantes podem verificar de forma independente as transações e o comportamento do sistema, em vez de depender de divulgações de intermediários. A Orokai conclui que este movimento gradual em direção a uma infraestrutura transparente e não custodial está a remodelar a forma como os mecanismos de rendimento são desenhados, avaliados e acessados, marcando um passo importante na evolução das finanças on-chain.