A IA lidera os investimentos de Family Office enquanto o mercado de criptomoedas cai, revela relatório do JPMorgan

A inteligência artificial tornou-se o tema de investimento dominante para as maiores famílias do mundo, enquanto as criptomoedas atraem um interesse relativamente moderado. O Relatório Global de Family Offices 2026 do JPMorgan Private Bank, que entrevistou 333 family offices de 30 países entre maio e julho de 2025, apresenta um panorama onde a IA é priorizada pela maioria clara, e o crypto permanece uma classe de ativos de nicho. Os resultados do estudo mostram uma grande disparidade entre o momentum na IA e o apetite tímido por ativos digitais, destacando como as family offices estão calibrando risco e diversificação num ambiente macro em rápida mudança. Um dado-chave: 65% dos entrevistados estão a priorizar investimentos relacionados com inteligência artificial agora ou num futuro próximo, enquanto apenas 17% consideram o crypto e ativos digitais como um tema relevante. Os números detalhados do relatório também revelam que a exposição ao crypto permanece mínima a nível global.

Principais conclusões

A IA domina os temas de investimento planejados entre as family offices, com 65% dos entrevistados a priorizar oportunidades relacionadas à IA, seja agora ou num futuro próximo.

Crypto e ativos digitais continuam a ser uma parte marginal dos portfólios: 89% reportam nenhuma exposição, e a alocação média entre todas as family offices é de 0,4%; a exposição ao Bitcoin é cerca de 0,2%.

O ouro, uma proteção tradicional, também recebe interesse limitado, com 72% das escritórios pesquisados a reportar zero exposição ao metal amarelo.

O private equity lidera o aumento planejado de alocações de ativos, com 37% dos entrevistados a pretender aumentar as alocações nos próximos 12–18 meses, com o crescimento em equity de crescimento e venture capital ganhando força à medida que os empreendimentos impulsionados por IA amadurecem.

A Ásia é destacada como uma região onde a exposição ao crypto está a aumentar entre os gestores de riqueza, auxiliada por uma maior procura dos clientes e novas estratégias focadas em crypto, incluindo movimentos notáveis por multi-family offices em Hong Kong.

Tickers mencionados: $BTC

Sentimento: Neutro

Impacto no preço: Neutro. O relatório descreve alocações de ativos e percepções de risco, em vez de movimentos de mercado ou catalisadores que possam alterar os preços a curto prazo.

Contexto de mercado: O estudo insere-se num ambiente mais amplo em que o sentimento de risco em relação ao crypto permanece cauteloso entre os grandes alocadores de capital, mesmo com o interesse institucional na IA a acelerar. Os dados alinham-se com conversas contínuas sobre diversificação, gestão de liquidez e o panorama regulatório em evolução que molda a capacidade das family offices de alocar capital entre classes de ativos tradicionais e emergentes.

Por que é importante

O relatório do JPMorgan Private Bank lança luz sobre como algumas das famílias mais abastadas do mundo estão a equilibrar os seus portfólios num período de elevada incerteza macroeconómica. A forte inclinação para a IA indica que as family offices estão a procurar capacidades e vantagens estratégicas em tecnologia, dados e automação — áreas percebidas como impulsionadoras de produtividade e crescimento em vários setores. Este apetite por IA alinha-se com narrativas mais amplas institucionais sobre machine learning, automação e software inteligente como motores de criação de valor nos lucros corporativos e na construção de portfólios.

Ao mesmo tempo, a pegada moderada do crypto reforça um cálculo de risco persistente. A constatação de que 89% das escritórios pesquisados não têm exposição a criptomoedas, com uma alocação média de 0,4% em crypto e cerca de 0,2% em Bitcoin, aponta para uma postura conservadora em relação a ativos digitais entre os ultra-ricos. Isto representa uma mudança em relação ao entusiasmo de 2021–2022 e contrasta com períodos de maior liquidez de mercado e acesso a produtos de crypto. Os dados sugerem que as family offices tratam os ativos digitais como uma alocação de nicho, com tolerância limitada à volatilidade, risco de contraparte e incerteza regulatória — mesmo com algumas instituições a experimentar veículos estruturados e custódia delegada.

O ouro, há muito considerado uma proteção, também não atrai interesse generalizado, com três quartos dos entrevistados a reportar zero exposição. O relatório nota uma aversão geral tanto a coberturas tradicionais quanto a novas ferramentas de gestão de risco em tempos de tensão geopolítica. Esta postura cautelosa em relação às coberturas sugere uma tendência mais ampla de exposição seletiva e preferência por estratégias centrais geradoras de rendimento, incluindo private equity, que continua a ser um ponto forte nos planos de alocação do relatório.

A posição da Ásia acrescenta nuances ao quadro global. Embora a região tenha historicamente ficado atrás na adoção institucional de crypto, o relatório cita uma mudança para maior curiosidade e envolvimento com crypto entre as family offices em Singapura, Hong Kong e na China continental. Isto ecoa relatórios anteriores que destacaram o aumento de consultas de clientes e investimentos em fundos focados em crypto. Uma evolução notável citada na cobertura é um multi-family office com sede em Hong Kong a planear alocar até $10 milhões em estratégias de crypto, sinalizando que certos segmentos do ecossistema de gestão de riqueza da região estão a testar a classe de ativos sob quadros supervisionados.

O que observar a seguir

Acompanhar a evolução dos investimentos relacionados com IA nos portfólios de family offices nos próximos 12–18 meses, incluindo métricas sobre velocidade de implementação, retornos e controles de risco.

Monitorizar mudanças na exposição ao crypto, especialmente na Ásia, e ficar atento a novas estruturas de produtos ou soluções de custódia que possam reduzir atritos e riscos para clientes ultra-ricos.

Observar as alocações em private equity, equity de crescimento e venture capital à medida que as family offices reavaliam oportunidades em negócios habilitados por tecnologia e plataformas impulsionadas por IA.

Acompanhar quaisquer desenvolvimentos regulatórios ou alterações na política fiscal que possam influenciar as participações em ativos digitais e coberturas relacionadas nos principais mercados.

Fontes e verificação

JPMorgan Private Bank, Relatório Global de Family Offices 2026 (pesquisa com 333 family offices de 30 países, realizada entre maio e julho de 2025).

Dados secundários sobre exposição a crypto e ouro: alocação média de 0,4% em crypto; exposição ao Bitcoin ~0,2%; 89% sem exposição a crypto; 72% sem exposição ao ouro; Fonte: JPMorgan.

Desenvolvimentos focados na Ásia na adoção de crypto entre as family offices, incluindo movimentos citados por grupos com sede em Hong Kong e cobertura relacionada referenciada no relatório.

Materiais disponíveis publicamente ligados no artigo, incluindo a página de download do relatório do JPMorgan e cobertura do setor.

A IA domina as alocações de family offices e o crypto permanece à margem

Num cenário moldado por avanços tecnológicos rápidos e correntes regulatórias em mudança, o Relatório Global de Family Offices 2026 fornece um roteiro de onde o capital está a ser direcionado e onde permanece. A ênfase na inteligência artificial como centro das estratégias de crescimento reflete um consenso de mercado mais amplo de que as capacidades de IA podem traduzir-se em vantagens competitivas tangíveis para empresas de portfólio e endowments. Os 65% de family offices que priorizam investimentos relacionados à IA destacam uma mudança significativa, afastando-se da diversificação tradicional para apostas ativas na disrupção habilitada por IA em setores como software empresarial, semicondutores, infraestrutura de dados e serviços de automação.

Simultaneamente, a pegada de crypto entre as family offices permanece surpreendentemente modesta. O fato de quase nove em cada dez escritórios reportarem nenhuma exposição, com uma alocação média de crypto próxima de meia porcentagem e Bitcoin a cerca de um quarto disso, sinaliza uma abordagem consciente de risco num ecossistema caracterizado por volatilidade e normas de custódia em evolução. Mesmo com o ecossistema a amadurecer e veículos de investimento regulados a ampliar o acesso a ativos digitais, os dados sugerem que as family offices estão a exercer cautela, preferindo reservar capital para estratégias com perfis de risco e retorno mais claros e previsíveis.

No entanto, o momentum não é uniformemente negativo em relação aos ativos digitais. Embora a exposição geral permaneça baixa, o relatório reconhece um interesse crescente em veículos especializados e estratégias estruturadas que podem desbloquear acesso seletivo ao crypto para family offices relutantes em manter participações diretas. A narrativa da Ásia acrescenta uma camada adicional: à medida que as consultas de clientes aumentam e os volumes de negociação crescem, alguns gestores de riqueza na região estão a dar passos medidos em direção à exposição ao crypto, sinalizando um potencial ponto de inflexão num mercado onde o apetite permanece heterogêneo entre geografias e faixas de riqueza. Investidores e gestores atentos à clareza regulatória e à infraestrutura de nível institucional podem observar mudanças graduais nos próximos trimestres, à medida que as ofertas de produtos amadurecem e as soluções de custódia ganham adoção.

Para além do crypto, o relatório destaca um apetite robusto por mercados privados. O private equity lidera as aumentos de alocação previstos, com 37% dos entrevistados a planejar aumentar as suas participações nos próximos 12 a 18 meses. O equity de crescimento e o venture capital também ganham atenção, vistos como a porta de entrada para inovação tecnológica em estágio inicial, que muitas vezes sustenta plataformas impulsionadas por IA. Para muitas family offices, esta rota oferece potencial de valorização e uma forma de alinhar os portfólios com trajetórias tecnológicas de longo prazo, mesmo enquanto ativos mais tradicionais são revisitados por questões de liquidez e gestão de risco.

O risco geopolítico continua a ser uma preocupação persistente entre as family offices, liderando a agenda de risco com 20% dos entrevistados. Liquidez e política comercial atraem cerca de 12% de atenção cada, com várias outras variáveis — avaliações, crescimento económico e concentração de portfólio — a seguir de perto. A matriz de risco global destaca o delicado equilíbrio que as family offices mantêm ao navegar por alocações transfronteiriças, dinâmicas cambiais e o clima regulatório que molda tanto as classes de ativos tradicionais quanto as digitais.

Olhando para o futuro, os participantes do mercado acompanharão como estes temas se desenrolam na prática. As estratégias focadas em IA entregarão os ganhos de produtividade e retornos esperados que justifiquem maiores alocações? O crypto tornará-se uma cobertura mais convencional ou uma ferramenta de diversificação estratégica para segmentos específicos na Ásia e noutras regiões? O relatório do JPMorgan não fornece uma resposta definitiva, mas oferece uma visão coerente de como as famílias mais ricas estão a recalibrar exposição, risco e horizontes temporais num mundo onde a tecnologia redefine possibilidades — e onde a decisão cautelosa, baseada em evidências, continua a ser a norma.

Principais riscos que impactam o posicionamento de portfólios entre as family offices. Fonte: JPMorgan

Este artigo foi originalmente publicado como AI Leads Family Office Investments as Crypto Slumps, JPMorgan Report on Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de crypto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.