Lançamento de Metalayer Multiliquid com Resgates Instantâneos para RWAs Tokenizados

A Multiliquid e a Metalayer Ventures lançaram uma facilidade de liquidez institucional projetada para desbloquear resgates instantâneos de ativos do mundo real tokenizados na Solana. O acordo, levantado e gerido pela Metalayer, com a Uniform Labs fornecendo a infraestrutura subjacente via protocolo da Multiliquid, visa replicar ferramentas de liquidez do financiamento tradicional para RWAs apoiados por cripto. A facilidade atua como um comprador permanente, pronto para adquirir ativos tokenizados com um desconto dinâmico em relação ao valor líquido dos ativos, permitindo aos detentores trocar imediatamente por stablecoins. A iniciativa surge após o BIS ter alertado no ano passado que desajustes de liquidez em fundos do mercado monetário tokenizados poderiam amplificar o stress durante períodos de resgates intensos. Os ativos iniciais incluem Treasuries tokenizados e produtos de VanEck, Janus Henderson e Fasanara.

Principais pontos

A facilidade funciona como um comprador permanente de RWAs tokenizados, adquirindo ativos com um desconto dinâmico em relação ao NAV para possibilitar resgates instantâneos para os detentores.

A Metalayer Ventures fornece e gere o capital que apoia os resgates, enquanto a Multiliquid fornece a infraestrutura de contratos inteligentes usada para precificação, aplicação de conformidade e liquidação.

As inclusões iniciais abrangem Treasuries tokenizados e produtos de investimento alternativo selecionados, emitidos por VanEck, Janus Henderson e Fasanara.

A Solana emergiu como um espaço crescente para RWAs tokenizados, com cerca de $1,2 mil milhões representados por 343 ativos, de acordo com dados do RWA.xyz, aproximadamente 0,31% do mercado.

Dentro do ecossistema mais amplo, o Canton Network domina em RWAs totais (> $348 mil milhões), seguido pelo Ethereum (CRYPTO: ETH) e Provenance, cada um com cerca de $15 mil milhões em ativos tokenizados.

A iniciativa é parcialmente uma resposta aos riscos de liquidez destacados pelo BIS, reforçando a necessidade de infraestruturas de liquidez escaláveis nos mercados tokenizados.

Tickers mencionados: $SOL, $ETH

Contexto de mercado: O lançamento reflete uma tendência mais ampla da indústria de construir infraestrutura de liquidez on-chain para RWAs tokenizados, alinhando-se às tendências macro de mecanismos de grau institucional que conectam o financiamento tradicional e os mercados de cripto, enquanto navegam por sinais regulatórios em evolução.

Por que é importante

Para investidores e traders, a nova facilidade pode transformar a forma como RWAs tokenizados são financiados e resgatados. Ao fornecer um comprador permanente que pode absorver a pressão de resgates, o mecanismo reduz o tempo necessário para converter posições de ativos on-chain em stablecoins, mitigando riscos de aperto de liquidez que podem surgir quando os resgates aumentam repentinamente. Isso é particularmente importante para ativos como Treasuries tokenizados e outros produtos orientados para rendimento, onde mudanças súbitas na demanda poderiam, de outra forma, levar a preços voláteis ou liquidações forçadas.

De uma perspetiva tecnológica e de estrutura de mercado, o acordo demonstra como conceitos financeiros tradicionais—mercados de repo, prime brokerage e empréstimos overnight—podem ser espelhados numa camada de blockchain. O papel da Uniform Labs na oferta da estrutura de precificação e suporte de mercado, apoiada pelos contratos de precificação e lógica de liquidação da Multiliquid, mostra um caminho claro para uma liquidez on-chain escalável, auditável e em conformidade para RWAs. A ênfase na aplicação de conformidade dentro dos contratos inteligentes também é notável, dada a necessidade de alinhar a atividade on-chain com os padrões de emissão de ativos do mundo real.

A inclusão de emissores como VanEck, Janus Henderson e Fasanara aponta para um roteiro pragmático: gestores de ativos estabelecidos estão dispostos a testar ofertas tokenizadas na Solana, sinalizando confiança na capacidade do ecossistema de oferecer resgates oportunos e preços previsíveis. À medida que os ativos tokenizados proliferam, a capacidade de resgatar rapidamente em stablecoins torna-se um diferencial para plataformas que buscam atrair capital institucional enquanto mantêm resiliência de liquidez em mercados stressados.

No lado do ecossistema, a participação crescente da Solana em RWAs tokenizados reforça a diversificação do setor. Os dados mais recentes do RWA.xyz indicam que a Solana possui cerca de $1,2 mil milhões em RWAs tokenizados, distribuídos por aproximadamente 343 ativos, representando cerca de 0,31% do valor total de mercado—mas com uma tendência de crescimento: o crescimento anualizado do valor de RWAs na Solana superou 10% no último mês. No mercado mais amplo, o Canton Network continua sendo a maior cadeia por RWAs, com mais de $348 mil milhões em valor total, enquanto Ethereum (CRYPTO: ETH) e Provenance ficam atrás, com aproximadamente $15 mil milhões cada. Essa hierarquia reflete um cenário multi-chain onde liquidez, velocidade de liquidação e alinhamento regulatório são fatores críticos para a realização de mercados tokenizados escaláveis.

O aviso do BIS do ano passado—sobre desajustes de liquidez em fundos do mercado monetário tokenizados—serve como um alerta para esses desenvolvimentos. A nova facilidade busca mitigar esse risco ao oferecer uma rede de liquidez on-chain previsível, capaz de absorver picos de resgates e fornecer segurança às contrapartes. Embora a iniciativa ainda esteja em estágio inicial e focada em um subconjunto de RWAs, ela sinaliza uma evolução importante na forma como a liquidez on-chain pode ser projetada para apoiar uma adoção mais ampla de RWAs tokenizados, conectando controles de risco do financiamento tradicional com mecanismos de liquidação e conformidade baseados em blockchain.

O que acompanhar a seguir

Implantação ao vivo: Monitorar as primeiras emissões e o momento em que a facilidade começa a incorporar RWAs tokenizados na Solana.

Expansão do portfólio de ativos: Acompanhar novos emissores e classes de ativos adicionais adicionados à plataforma além de VanEck, Janus Henderson e Fasanara.

Dinâmica de precificação e liquidação: Observar como o desconto dinâmico em relação ao NAV se comporta sob condições de stress e como evolui a latência de liquidação.

Sinais regulatórios: Acompanhar o BIS e outros reguladores por atualizações que possam influenciar os padrões de fundos do mercado monetário tokenizados e as facilidades de liquidez.

Integração no ecossistema: Procurar interoperabilidade com outras camadas de liquidez baseadas na Solana e protocolos DeFi para ampliar a utilidade dos RWAs tokenizados.

Fontes e verificação

Anúncio oficial detalhando a facilidade de liquidez e seus participantes, compartilhado com a imprensa do setor.

Banco de Compensações Internacionais, Relatório sobre liquidez em fundos do mercado monetário tokenizados, BIS Bulletin 115.

Dados do RWA.xyz sobre o valor de ativos tokenizados na Solana e contagem de ativos.

Materiais dos emissores e comunicados de imprensa públicos de VanEck, Janus Henderson e Fasanara sobre ofertas de produtos tokenizados.

Infraestruturas de liquidez para RWAs tokenizados na Solana

A Multiliquid e a Metalayer Ventures introduziram uma facilidade de liquidez estruturada projetada para resolver um obstáculo central nos RWAs do mundo real tokenizados: a velocidade e confiabilidade dos resgates. Ao estabelecer um comprador permanente que adquire RWAs tokenizados com um desconto dinâmico em relação ao valor líquido dos ativos, o sistema cria uma rota de saída imediata para os detentores que desejam converter posições on-chain em stablecoins. O mecanismo é sustentado por uma divisão clara de tarefas: a Metalayer Ventures fornece o capital que apoia os resgates, enquanto a camada de contratos inteligentes da Multiliquid cuida da precificação, verificações de conformidade e liquidação. A Uniform Labs, desenvolvedora da infraestrutura da Multiliquid, fornece a estrutura de suporte de mercado que torna a precificação e a aplicação de regras viáveis em escala.

A implementação inicial foca em ativos tokenizados emitidos por gestores de ativos tradicionais, com ênfase básica em fundos de Treasuries tokenizados e investimentos alternativos selecionados. Isso implica que uma parte do mercado on-chain será ancorada por marcas de gestão de ativos estabelecidas, o que pode ajudar a atrair participantes institucionais que buscam dinâmicas de resgate previsíveis e visibilidade on-chain. O protocolo usa um desconto dinâmico em relação ao NAV, em vez de um preço fixo, permitindo que o veículo responda às condições de mercado em mudança e às pressões de resgate em tempo real, mantendo a eficiência de capital para o comprador.

A posição da Solana como plataforma de lançamento destaca uma narrativa mais ampla sobre onde os RWAs tokenizados podem prosperar. A rede é cada vez mais vista como um espaço para personalização de ativos on-chain e liquidação rápida, apoiada por um ecossistema crescente de ferramentas e padrões para tokenização de ativos do mundo real. Dados do RWA.xyz mostram que a Solana hospeda cerca de $1,2 mil milhões em RWAs tokenizados, distribuídos por aproximadamente 343 ativos, representando cerca de 0,31% do mercado total—mas o crescimento acelerado no último mês indica uma tendência de aumento constante nos RWAs on-chain. No mercado mais amplo, o Canton Network mantém a maior fatia de RWAs tokenizados, com mais de $348 mil milhões, enquanto Ethereum (CRYPTO: ETH) e Provenance ficam com cerca de $15 mil milhões cada, refletindo um ambiente multi-chain onde liquidez, velocidade e conformidade regulatória influenciam a escolha dos emissores na tokenização de ativos do mundo real.

O aviso do BIS do ano passado destacou a fragilidade que pode acompanhar os desajustes de liquidez em fundos do mercado monetário tokenizados. A nova iniciativa responde oferecendo uma rede de liquidez on-chain que absorve picos de resgates e fornece segurança às contrapartes. Embora ainda esteja em estágio inicial e focada em um conjunto limitado de ativos, ela representa uma evolução significativa na forma como a liquidez on-chain pode ser projetada para apoiar uma adoção mais ampla de RWAs tokenizados, conectando controles de risco tradicionais com mecanismos de liquidação e conformidade baseados em blockchain.

Este artigo foi originalmente publicado como Multiliquid Metalayer Roll Out Instant Redemptions for Tokenized RWAs on Crypto Breaking News – sua fonte confiável de notícias de cripto, Bitcoin e atualizações de blockchain.