Gate Research Institute: ETH desleveraging represses rebound｜AI Agent Meme explosão parcial

BTC（+2.32% | Preço atual 70.761,7 USDT）

O BTC encontra-se atualmente ainda na fase de recuperação após uma rápida liquidação de alavancagem, tendo atingido temporariamente os 60.000 dólares na semana passada e vindo a recuperar-se gradualmente, consolidando-se na faixa dos 70.000 dólares para digerir os movimentos. Do ponto de vista técnico, a MA5 voltou a sustentar o preço, a MA10 exerce uma ligeira resistência de curto prazo, e a MA30, como centro de oscilações, está a subir lentamente, o que indica que a recuperação dos touros é eficaz, mas ainda não há uma tendência clara de continuação; a direção de curto prazo continuará a depender do fluxo de fundos adicionais ou do cumprimento de catalisadores macroeconómicos. Os 70.000 dólares representam uma linha de resistência crucial: se o preço cair abaixo e não conseguir recuperar e manter-se acima da MA30, formando uma confirmação de suporte, o mercado poderá voltar a uma segunda fase de retração, com suportes a 68.000 e 65.000 dólares, sendo que, em cenários extremos, não se pode descartar uma nova testagem do ponto de pânico nos 60.000 dólares.

ETH (+0.04% | Preço atual 2.091,13 USDT)

O ETH recuperou do ponto mais baixo de 1.744 dólares até quase 2.100 dólares, entrando numa fase de consolidação lateral. As médias móveis MA5/MA10/MA30 estão entrelaçadas, indicando que o mercado entrou numa fase de espera, onde tanto compradores quanto vendedores aguardam que o outro cometa um erro. Recentemente, têm ocorrido comportamentos frequentes de alavancagem por baleias de ETH, como as baleias que usam o Aave para alavancagem, que foram forçadas a desmontar posições após o ETH romper níveis-chave, transferindo grandes quantidades para exchanges para pagar dívidas e reduzir alavancagem. Isso cria uma pressão de venda mais realista na recuperação até aos 2.100 dólares, além de gerar uma inércia de redução de posições ao subir. Contudo, a desleverage não é totalmente negativa, pois também reduz o risco de liquidações em cadeia. Com incerteza de tendência, nos próximos dias o mercado poderá continuar a oscilar em torno dos 2.100 dólares, testando várias vezes o importante nível psicológico dos 2.000 dólares.

GT (+0.57% | Preço atual 7,04 USDT)

O GT encontra-se numa fase de baixa volatilidade após uma recuperação rápida, consolidando-se na faixa dos 7 dólares, com repetições de troca de mãos. Tecnicamente, as médias móveis MA5/MA10/MA30 continuam entrelaçadas, indicando que o momentum da tendência é fraco. A curto prazo, é mais provável que o GT mantenha uma faixa de oscilações entre 6,95 e 7,20 dólares. O cenário de mercado ainda não está claro, devendo-se adotar uma postura defensiva; se o preço romper a faixa de suporte, os suportes seguintes serão 6,8 e 6,6 dólares. De modo geral, o GT tende a seguir o risco de mercado: se o mercado não sair de uma tendência, o GT provavelmente continuará a fazer movimentos de caixa; se o mercado se fortalecer, o sinal de quebra do GT será confirmado com uma estabilização acima de 7,20 dólares.

Tokens de variação diária

Na fase de recuperação lateral, o mercado apresenta uma divisão clara: BTC em forte apoio, enquanto altcoins como ETH, BNB, SOL recuam. O capital está a reduzir a exposição a alta volatilidade e a concentrar-se em BTC, que oferece maior liquidez.

O índice de medo e ganância está em 14, indicando extremo medo, mas a boa notícia é que recuperou de uma posição mais extrema de 7 ontem, mantendo-se igual à semana passada. É importante notar que, nesta zona de medo extremo, algumas altcoins de baixa capitalização podem experimentar rebounds técnicos após quedas rápidas ou até movimentos de short squeeze mais agressivos.

BNKR *BankrCoin (+43,45%, valor de mercado de 90,81 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token BANKR é de 0,000901 dólares, tendo subido mais de 40% nas últimas 24 horas. O Bankr é um agente de IA para criptomoedas, impulsionado por inteligência artificial, que permite aos utilizadores comprar, vender, negociar e gerir ativos de criptomoedas através de comandos em linguagem natural nas redes sociais.

A subida do BNKR está relacionada com o contínuo interesse na ecossistema Base e nos agentes de IA. Como um dos principais projetos de agentes de negociação de IA na cadeia Base, beneficia do recente boom do setor de agentes de IA. A plataforma Bankr, através de taxas de swap, reverte parte dos lucros para o BNK, e a recente expansão para a Solana aumentou a utilidade e a visibilidade do projeto.

PIPPIN *Pippin (+37,87%, valor de mercado de 268 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token PIPPIN é de 0,26137 dólares, tendo subido quase 38% nas últimas 24 horas. PIPPIN é um projeto de meme na blockchain Solana, originado de imagens de unicórnios geradas por IA, combinando o conceito de agentes de IA próprios; oferece ferramentas de código aberto, como sistemas de tutoria interativos, assistentes de marketing com IA e bots de DevOps personalizados, para aumentar a utilidade.

A subida do PIPPIN é impulsionada pela narrativa de meme e pela especulação. Como um dos principais projetos de fusão de IA e memes na Solana, beneficia do recente entusiasmo geral pelo setor de agentes de IA. Além disso, a alta discussão em redes sociais, KOLs e comunidades é outro fator importante.

PENGUIN *Nietzschean Penguin (+32,56%, valor de mercado de 28,82 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o preço atual do token PENGUIN é de 0,26137 dólares, tendo subido mais de 30% nas últimas 24 horas. PENGUIN é um projeto de meme na Solana, chamado Nietzschean Penguin, inspirado na combinação de memes do filósofo Nietzsche com pinguins, lançado em meados de 2026 na plataforma Pump.fun.

A subida do PENGUIN é um exemplo de evento externo que desencadeou uma onda de especulação de memes. A viralização de posts no White House gerou discussões em massa por KOLs e comunidades, criando um ciclo de feedback positivo. Além disso, a listagem na principal exchange CEX, Gate, com o par PENGUIN/USDT, oferece uma entrada conveniente, atraindo traders globais.

Análise de tendências

Vitalik Buterin: stablecoins algorítmicas são o verdadeiro DeFi

Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, ao responder a discussões sobre a essência do DeFi, afirmou que as stablecoins algorítmicas devem ser vistas como aplicações verdadeiras de DeFi. Mesmo que uma stablecoin algorítmica de alta qualidade, lastreada em ETH, tenha liquidez principalmente de detentores de CDPs (posições de dívida colateralizada), que suportam o sistema ao manter posições de dívida em dólares negativos e posições positivas em outros ativos, os usuários podem transferir o risco de contraparte em dólares para os market makers. Este mecanismo é considerado uma característica chave, pois permite que os usuários acessem serviços financeiros de forma auto-hospedada, sem exposição direta a riscos centralizados.

Em cenários mais complexos, Vitalik acredita que, mesmo que as stablecoins algorítmicas sejam parcialmente apoiadas por ativos do mundo real (RWA), desde que o sistema como um todo mantenha uma sobrecolateralização excessiva e seja altamente descentralizado — ou seja, qualquer falha de um ativo subjacente não comprometa o nível geral de colateral — isso pode melhorar significativamente a estrutura de risco dos detentores. Ele recomenda priorizar o desenvolvimento de stablecoins lastreadas em ETH, seguidas de modelos descentralizados de RWA com sobrecolateralização, e gradualmente mover-se de uma unidade de valor em dólares para índices mais diversificados, fortalecendo a resiliência e a independência do DeFi.

Cathie Wood: alta do ouro antecipa explosão de Bitcoin e criptoativos

A CEO da ARK Invest, Cathie Wood, em uma recente entrevista em vídeo, respondeu às preocupações atuais do mercado relacionadas com a bolha de IA, a forte queda dos preços das criptomoedas e a incerteza macroeconómica. Apesar de o Bitcoin ter caído recentemente para cerca de 60.000 dólares e de apresentar uma correlação muito baixa com o ouro (cerca de 0,14), ela destacou que a alta do ouro nos ciclos anteriores costuma ser um prenúncio de uma explosão de criptoativos como o Bitcoin. Wood afirmou que a ARK aumentou posições em ações relacionadas a cripto na recente fase de pânico, vendo isso como uma oportunidade de compra; ela considera que a correção atual é mais ruído do que risco sistémico, e que o mercado está a passar por uma fase de desinflação de ativos, com a redução do entusiasmo por IA, uma redefinição do setor cripto e o aperto da política de liquidez do FED, o que ajuda a selecionar ativos mais fortes.

No setor de cripto, ela vê o Bitcoin, Ethereum e Solana como os “três grandes”, considerados os ativos mais promissores e atrativos para investidores institucionais a longo prazo. O BTC é mais do que uma moeda digital; é uma revolução que combina uma nova base de regras globais, uma camada de tecnologia nativa da internet e uma nova classe de ativos. Em contrapartida, ela mantém uma postura cautelosa quanto ao valor atual do ouro, chegando a considerá-lo mais próximo de uma bolha do que a IA, e sugere que os investidores considerem uma rotação de ativos, de ouro para criptoativos como o Bitcoin.

Tether acelera expansão global e diversificada, rumo a um grupo integrado

A emissora de USDT, Tether, está a acelerar a sua transformação de uma infraestrutura financeira de criptomoedas para um grupo diversificado, centrado na liberdade. Segundo o FT, a carteira de ativos da Tether já inclui cerca de 140 itens, abrangendo agricultura na América do Sul, participação em clubes de futebol italianos como a Juventus, robótica, IA, satélites e plataformas de mídia (como o grande investimento na Rumble). Estes investimentos utilizam os lucros elevados gerados pelo USDT. A empresa tem cerca de 300 funcionários atualmente e planeia contratar mais 150 nos próximos 18 meses, com foco em engenheiros, criadores de conteúdo de IA, posições de venture capital e responsáveis por conformidade e regulação em vários países.

Para reforçar a governança e disciplina financeira, a Tether nomeou Simon McWilliams como novo CFO, estabelecendo uma pequena equipa em Londres para gerir finanças e operações. Apesar de manter um elevado nível de confidencialidade (por exemplo, atividades de funcionários com uso de apenas crachás, visibilidade limitada entre equipas), e de ter transferido a sede para a Salvador, uma jurisdição próxima do setor de criptomoedas, estas ações demonstram um esforço para equilibrar rápida expansão com gestão mais institucionalizada. O CEO Paolo Ardoino afirmou que, se tudo depender de tecnologia centralizada, a liberdade poderá colapsar.
Fontes de referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• X, https://x.com/VitalikButerin/status/2020595540791087517?s=20
• Youtube, https://www.youtube.com/watch?v=DqAstqD7Pzc

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