A estratégia de Michael Saylor adiciona 1.142 BTC apesar de $5B prejuízo não realizado

• A Strategy agora detém 714.644 BTC, tendo gasto 54,4 mil milhões de dólares, mas ainda enfrenta uma perda não realizada de 5 mil milhões de dólares.

• A empresa financiou a compra de Bitcoin através de vendas de ações, mantendo uma capacidade de emissão de ações de 8 mil milhões de dólares.

• Os analistas estão divididos quanto ao risco, mas a Strategy continua a ser a principal detentora corporativa de Bitcoin em meio às oscilações do mercado.

A empresa de Michael Saylor, Strategy, intensificou a sua acumulação de Bitcoin, comprando 1.142 BTC na semana passada por cerca de 90 milhões de dólares. A aquisição ocorreu entre 2 e 8 de fevereiro, a um preço médio de 78.815 dólares por Bitcoin.

Consequentemente, a Strategy detém agora um total de 714.644 BTC avaliado em cerca de 49 mil milhões de dólares ao preço de mercado atual. No entanto, a empresa mantém uma posição de perda não realizada de 5,04 mil milhões de dólares, refletindo uma queda de −9,28% em relação ao seu preço médio de compra de 76.056 dólares.

A movimentação reforça o compromisso da Strategy com a sua estratégia de longo prazo de Bitcoin. Além disso, a empresa financiou a compra através do seu programa de emissão de ações no mercado, vendendo 616.715 ações ordinárias Classe A, MSTR, por aproximadamente 89,5 milhões de dólares.

Até 8 de fevereiro, a Strategy ainda dispõe de quase 8 mil milhões de dólares em capacidade de emissão de ações, sinalizando espaço suficiente para uma acumulação contínua. Além disso, Saylor antecipou a compra na sua habitual publicação de domingo, destacando a importância do rastreador de Bitcoin da empresa com a frase “Orange Dots Matter.”

Balanço e Gestão de Risco

Recentemente, a Strategy registou uma das maiores perdas trimestrais já registadas por uma empresa pública dos EUA, desencadeada pela retração do Bitcoin. O CEO Phong Le abordou preocupações relacionadas com alavancagem, explicando que o Bitcoin precisaria de cair para 8.000 dólares e permanecer nesse nível durante cinco a seis anos antes de a empresa enfrentar dificuldades sérias em cobrir obrigações convertíveis.

Além disso, a empresa planeja lançar um Programa de Segurança de Bitcoin para coordenar com a comunidade global de cibersegurança e segurança de criptomoedas. Saylor destacou que a computação quântica é uma questão de longo prazo, não uma ameaça imediata, e qualquer atualização futura do Bitcoin exigiria consenso global.

Os analistas continuam divididos quanto à abordagem. TD Cowen destacou que a Strategy reforça a sua posição como a principal empresa de tesouraria de Bitcoin corporativo e poderia beneficiar de qualquer recuperação do mercado. Analistas da Bernstein observaram que a empresa estruturou as suas responsabilidades de forma conservadora, sem maturidades de dívida importantes até 2028.

No entanto, as ações da MSTR reagiram negativamente, caindo mais de 5% na negociação pré-mercado, enquanto o Bitcoin lutava para manter-se acima de 69.000 dólares. Assim, os investidores continuam a monitorizar tanto o balanço da empresa quanto as tendências gerais do mercado de criptomoedas.