Jump Trading aposta em negócios ao estilo de venture para apoiar líderes de mercados de previsão

Jump Trading está prestes a adquirir participações minoritárias nas plataformas de mercado de previsão Kalshi e Polymarket. Os investimentos estão estruturados com base na prestação de liquidez pela Jump, com uma participação acionária fixa na Kalshi e uma participação variável na Polymarket que cresce com a capacidade de negociação.

Market Making Estratégico em Contratos de Evento

A firma de trading proprietária Jump Trading está prestes a adquirir participações minoritárias nas plataformas de mercado de previsão Kalshi e Polymarket, de acordo com um relatório da Bloomberg citando fontes anónimas. Os investimentos estão estruturados em troca da prestação de liquidez pela Jump nas plataformas.

O acordo da Jump com a Kalshi envolve uma participação acionária fixa vinculada aos seus compromissos de liquidez, enquanto a sua participação na Polymarket aumentará ao longo do tempo, dependendo da escala de capacidade de negociação que a Jump contribui. Segundo a Bloomberg, a Kalshi é avaliada em 11 bilhões de dólares, enquanto a Polymarket tem uma avaliação de 9 bilhões de dólares.

Os arrangements assemelham-se a negócios de estilo venture, com a Jump fornecendo recursos de negociação em troca de propriedade. Market makers, como a Jump, são considerados críticos para os mercados de previsão, garantindo liquidez contínua e execução mesmo durante períodos de volatilidade.

Relatórios sobre o acordo da Jump com as duas plataformas surgem quase dois anos após a firma global de trading Susquehanna International Group, ou SIG, ter divulgado que se tornou um market maker para a Kalshi. Essa movimentação fez dela uma das primeiras grandes firmas de trading a abraçar publicamente os mercados de previsão. No ano passado, a SIG e a corretora de varejo Robinhood Markets Inc. adquiriram uma participação majoritária na Ledgerx, garantindo controle sobre a infraestrutura de derivativos para contratos de evento.

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A Jump tem diversificado além de ações e criptomoedas, desenvolvendo tecnologia e recrutando mais de 20 traders para apoiar contratos baseados em eventos regulados pela Commodity Futures Trading Commission. A firma, fundada em 1999 por ex-traders do Chicago Mercantile Exchange, é um ator importante em várias classes de ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, futuros e ativos digitais.

Entretanto, o papel da Jump como fornecedora de liquidez e acionista levanta preocupações sobre conflitos de interesse. Os críticos argumentam que a influência no mercado poderia favorecer decisões que beneficiem a posição acionária da Jump em detrimento da justiça geral do mercado. Além disso, o uso de modelos avançados de negociação baseados em inteligência artificial pode criar um campo de jogo desigual para os participantes de varejo.

Adicionalmente, os reguladores podem examinar se tais arranjos comprometem a integridade do mercado, especialmente em contratos politicamente sensíveis. Outros acreditam que market makers menores também poderiam ser prejudicados se acordos de liquidez vinculados ao patrimônio consolidarem influência entre algumas grandes firmas.

A entrada da Jump nos mercados de previsão posiciona-a ao lado da Susquehanna como uma das poucas grandes firmas de trading com participações diretas no setor. Com as avaliações em alta e contratos baseados em eventos ganhando tração, essas parcerias podem acelerar a adoção generalizada. No entanto, espera-se que reguladores e participantes do mercado monitorem de perto o equilíbrio entre a provisão de liquidez e a influência acionária para garantir transparência e justiça.

FAQ ❓

• O que a Jump Trading está fazendo nos mercados de previsão? A Jump Trading está adquirindo participações minoritárias na Kalshi e Polymarket em troca de fornecer liquidez.
• Qual o valor atual da Kalshi e da Polymarket? A Kalshi é avaliada em 11 bilhões de dólares, enquanto a Polymarket tem uma avaliação de 9 bilhões de dólares.
• Por que o papel da Jump levanta preocupações? Como acionista e fornecedora de liquidez, a Jump pode enfrentar escrutínio de conflitos de interesse por parte dos reguladores.
• Quem mais atua neste setor? A Susquehanna International Group e a Robinhood já assumiram posições importantes em plataformas de contratos de evento como a LedgerX.