Stablecoins em Escala: De Ferramenta de Negociação de Criptomoedas a Novo Caminho Financeiro Global | Notícias NFT de Hoje

Stablecoins já fazem parte do mainstream financeiro. Até fevereiro de 2026, o seu valor de mercado atingia quase 307 mil milhões de dólares. Em 2025, processaram mais de 33 trilhões de dólares em transações, um aumento de 72% em relação ao ano anterior. Isso até superou o volume do Visa no mesmo período.

Os stablecoins começaram como uma forma de evitar oscilações de preço das criptomoedas. Os traders queriam uma unidade de conta estável sem precisar devolver fundos aos bancos. Agora, os stablecoins são usados para remessas, pagamento de salários, gestão de tesouraria e liquidações em todo o mundo. A Lei GENIUS, assinada em julho de 2025, estabeleceu regras federais claras para os emissores. Bancos e empresas públicas agiram rapidamente em resposta.

Os stablecoins frequentemente oferecem liquidações mais rápidas, custos menores e acesso mais amplo. No entanto, esses benefícios vêm acompanhados de riscos contínuos, como fraude, capacidade limitada de reverter transações, regras fiscais complexas e potencial uso ilegal.

Este artigo aborda como os stablecoins evoluíram, o que acontece à medida que crescem e o que o futuro pode reservar.

As Origens: Uma Ferramenta para Traders de Cripto

Os stablecoins surgiram em meados dos anos 2010 para resolver o problema da volatilidade das criptomoedas. O Bitcoin tinha oscilações extremas. Os traders precisavam de estabilidade sem sair das redes blockchain.

A Tether foi lançada em 2014. O USD Coin veio em 2018. Ambas se tornaram pares de negociação essenciais nas exchanges.

A maior parte da atividade permaneceu dentro do universo cripto até 2022. Os usuários dependiam de stablecoins para arbitragem, empréstimos em DeFi e trocas rápidas. Então, o TerraUSD quebrou. A confiança caiu. A capitalização de mercado despencou durante o ciclo de baixa. Reguladores passaram a ver os stablecoins como ferramentas especulativas ligadas aos mercados de cripto.

Essa percepção não é mais válida. Até 2026, os stablecoins estão no centro das discussões sobre infraestrutura de pagamento.

O Ponto de Virada: Regras Claras e Capital Institucional (2024–2026)

A regulamentação foi o ponto de virada.

A Lei GENIUS criou uma estrutura federal para stablecoins de pagamento. Os emissores devem manter reservas de 1:1 em dinheiro ou títulos do Tesouro de curto prazo. Divulgação pública é obrigatória. Supervisores federais fiscalizam a conformidade. Os legisladores isentaram stablecoins compatíveis da classificação de valores mobiliários. A distribuição de juros enfrenta limites rígidos para evitar competição direta com depósitos bancários.

Estruturas paralelas em outros lugares — como o Regulamento de Mercados em Ativos Cripto da UE (totalmente aplicável até meados de 2026), a Lei de Serviços de Pagamento refinada do Japão, com emissão centrada em bancos, e o regime de licenciamento de Hong Kong de 2025 — também reduziram a incerteza e impulsionaram a adoção institucional global.

À medida que as regras ficaram mais claras, mais instituições se envolveram.

Bancos começaram a testar modelos de custódia e depósitos tokenizados. Visa e Mastercard integraram recursos de liquidação. Stripe adquiriu a Bridge para expandir a infraestrutura de stablecoins. Gestores de ativos experimentaram fundos tokenizados que liquidadas em USDC.

Regras mais claras atraíram mais capital e aumentaram a liquidez. Os casos de uso cresceram, mas os reguladores agora monitoram o setor com mais atenção à medida que ele se expande.

O que Muda Quando os Stablecoins Entram na Mídia Mainstream

Sistemas tradicionais de pagamento usam muitos intermediários. As liquidações podem levar dias, e as taxas se acumulam em cada etapa. Horários limitados também atrasam o processo.

Os sistemas de pagamento com stablecoins funcionam de forma diferente.

Blockchains como Ethereum e Solana permitem finalização rápida e execução automatizada. Código substitui reconciliações manuais. A liquidação torna-se atômica em muitos casos, embora congestionamentos e verificações de conformidade possam afetar a velocidade.

Observadores do setor descrevem essa mudança como uma nova fase da infraestrutura financeira — trilhos digitais de dinheiro compartilhados, em vez de redes bancárias isoladas.

Casos de Uso no Mundo Real em 2026

A adoção está crescendo nas Filipinas, México e Nigéria. Os stablecoins agora representam de 5 a 10% de certos corredores de remessas. As taxas frequentemente ficam abaixo de 1%. A média tradicional ultrapassa 6%. A liquidação pode acontecer em segundos, não dias, embora as saídas ainda dependam dos sistemas bancários locais.

Empresas usam stablecoins para manter o capital em movimento 24 horas por dia. Os requisitos de pré-financiamento diminuem. A liquidez torna-se dinâmica, ao invés de ficar presa em jurisdições. Algumas redes de pagamento processam bilhões de dólares em liquidações de stablecoins anualmente.

Ativos do mundo real ultrapassaram 20 bilhões de dólares na blockchain. Os fundos liquidados rapidamente. Os stablecoins atuam como garantia em mercados de negociação e derivativos. Bancos experimentam depósitos tokenizados que interagem diretamente com stablecoins.

Cartões vinculados a stablecoins geraram cerca de 18 bilhões de dólares em volume anual. Freelancers recebem pagamentos internacionais sem atrasos em transferências. Organizações de ajuda distribuem fundos de forma transparente. Provedores de finanças islâmicas exploram estruturas digitais compatíveis.

Os stablecoins agora são usados para mais do que apenas negociação de cripto, mas o uso cotidiano por consumidores ainda varia por região.

Impacto Mais Amplo e Riscos Abertos

Os stablecoins aumentam a demanda por títulos do Tesouro dos EUA por meio de suas reservas, o que pode fortalecer o papel do dólar. No entanto, diferenças regionais, como tokens lastreados no euro sob o MiCA, podem levar a mais variedade nas paridades cambiais ao longo do tempo.

Muitas pessoas sem contas bancárias tradicionais agora têm melhor acesso. Empresas podem reduzir seus custos de transação. O dinheiro circula mais facilmente além-fronteiras.

Alguns stablecoins, principalmente USDT e USDC, ainda representam a maior parte do mercado. Fraudes e golpes são comuns. Empresas de análise de blockchain como Chainalysis e TRM Labs estimam que os stablecoins foram usados em grande parte de transações ilegais em 2025. Transferências na blockchain são difíceis de reverter, dificultando a recuperação de fundos por vítimas. As regras fiscais dos EUA frequentemente tratam stablecoins como propriedade, o que exige relatórios e conformidade adicionais para os usuários.

Mercados emergentes enfrentam outro problema. A rápida adoção de stablecoins atrelados ao dólar pode pressionar as moedas locais e acelerar a saída de capital do país.

À medida que os stablecoins crescem, levantam questões maiores para todo o sistema. A supervisão precisa acompanhar esse crescimento.

Olhando para 2030

Analistas esperam que o mercado de stablecoins atinja entre 1,9 trilhão e 4 trilhões de dólares até 2030. Os volumes anuais de transações podem chegar a centenas de trilhões. Os stablecoins podem representar de 5 a 10% dos pagamentos globais, dependendo de como regulamentos e sistemas se coordenarem.

Depósitos bancários tokenizados podem competir ou se conectar diretamente aos stablecoins. As conexões entre diferentes blockchains provavelmente melhorarão. Moedas digitais de bancos centrais também poderão operar com redes de stablecoins.

Projetos liderados pelo Banco de Compensações Internacionais mostram que as finanças tradicionais também estão evoluindo.

Os stablecoins passaram de uma experiência experimental para parte da infraestrutura financeira. Com um mercado de 307 mil milhões de dólares e 33 trilhões de dólares em transações anuais, isso representa uma mudança significativa. Empresas que começarem a testar cedo entenderão melhor as vantagens e desvantagens. Reguladores precisam equilibrar a proteção dos usuários contra fraudes e riscos sistêmicos com o incentivo à inovação.

Os stablecoins permitem transferências quase instantâneas na maioria dos casos, mas problemas de rede e conformidade podem causar atrasos. Ainda não substituíram o sistema financeiro, mas estão mudando partes dele. Benefícios e riscos surgem juntos.