Quando a IA está a remodelar o percurso de compra, quanto tempo ainda tem a PayPal?

Stripe e PayPal estão a passar de ferramentas de pagamento para infraestruturas comerciais de IA, competindo para se tornarem o motor padrão das transações de IA.

Título original: AI: PayPal』s $200M Wake-Up Call in AI Commerce

Autor original: LUKE SPILL, FintechBlueprint

Tradução: Peggy, BlockBeats

Nota do editor: Quando os agentes de IA começam a substituir os humanos na descoberta de produtos, tomada de decisão e realização de pedidos, o funil tradicional do comércio eletrónico está a ser rapidamente comprimido, e o pagamento deixou de ser o ponto final da transação, passando a fazer parte de uma infraestrutura incorporada. Este artigo, partindo da aquisição da Cymbio pela PayPal, analisa o novo cenário competitivo emergente com o crescimento do Agentic Commerce: Google e Shopify tentam controlar a camada de roteamento com UCP, OpenAI e Stripe disputam a camada de execução de agentes via ACP, enquanto a PayPal se esforça para passar de um simples botão de pagamento para um ponto-chave do fluxo de trabalho comercial.

Para empresas fintech como PayPal, Stripe, etc., a capacidade de incorporar protocolos comerciais baseados em IA determinará se ainda poderão permanecer na mesa de jogo; para bancos e a indústria de criptomoedas, essa janela de oportunidade também é breve.

A seguir, o texto original:

Na semana passada, a PayPal adquiriu a Cymbio, uma plataforma que ajuda comerciantes a realizar vendas através de múltiplas interfaces de IA, incluindo Microsoft Copilot e Perplexity. Fontes do mercado estimam que o valor da transação esteja entre 150 milhões e 200 milhões de dólares. Geralmente, acredita-se que esta seja uma estratégia crucial da PayPal para manter a competitividade no campo do Agentic Commerce (comércio baseado em agentes).

Assim, à medida que os agentes de IA comprimem e reestruturam o funil tradicional do comércio eletrónico, a PayPal está a evoluir de uma ferramenta típica de pagamento Web2 para uma camada mais upstream e central do negócio, envolvendo descoberta de produtos, distribuição de catálogos e orquestração de pedidos. Esta mudança confirma quase na íntegra a nossa análise de janeiro deste ano sobre crescimento exponencial, efeito de lei de potência e retorno incremental em escala no Agentic Commerce.

Paralelamente, a infraestrutura do setor está a evoluir rapidamente:

Google e Shopify estão a impulsionar o Universal Commerce Protocol (UCP);

OpenAI e Stripe estão a avançar com o Agentic Commerce Protocol (ACP);

Microsoft está a integrar capacidades de liquidação diretamente no Copilot.

A infraestrutura de compra centrada em “máquinas” e não em “usuários humanos” está a ser reescrita a uma velocidade sem precedentes. O Agentic Commerce está a concretizar, de forma realista, as expectativas de crescimento exponencial. As previsões feitas por várias entidades são surpreendentes e estão a convergir:

McKinsey prevê que, até ao final desta década, o Agentic Commerce poderá gerar 1 trilhão de dólares de receita no mercado retalhista dos EUA, representando cerca de um terço do total das vendas online.

Morgan Stanley estima que, até 2030, o Agentic Commerce impulsionará os gastos em comércio eletrónico nos EUA entre 190 e 385 mil milhões de dólares, com uma penetração de mercado de 10% a 20%.

Bain projeta que, até 2030, o mercado do Agentic Commerce atingirá entre 300 e 500 mil milhões de dólares, representando aproximadamente 15% a 25% do total do comércio online.

Dados atuais indicam que estamos na curva de crescimento exponencial: em novembro de 2025, 23% dos consumidores americanos já tinham realizado uma compra usando IA.

Cymbio pode tornar-se a “camada intermediária” do AI Commerce na PayPal

Para a PayPal, a potencial posição da Cymbio é como uma infraestrutura intermediária no sistema de comércio de IA. Seus principais valores incluem:

Sincronização de catálogos de produtos entre diferentes mercados e canais

Gestão em tempo real da disponibilidade de inventário

Roteamento de pedidos para os sistemas de gestão de pedidos (OMS) e sistemas de cumprimento existentes dos comerciantes

Permitir que os comerciantes continuem a atuar como sujeitos legais das transações (Merchant of Record)

O produto Store Sync permite que os catálogos de produtos dos comerciantes sejam descobertos por agentes de IA como Microsoft Copilot e Perplexity, com previsão de integração futura com ChatGPT e Google Gemini.

Para que os agentes de IA possam concluir transações, é fundamental que os dados de produtos, preços, inventário e informações de cumprimento sejam legíveis por máquina e altamente confiáveis.

De “checkout” para o fluxo de trabalho do Agentic Commerce

A PayPal processa mais de 1,7 trilhão de dólares em pagamentos anualmente, com mais de 142 milhões de contas ativas mensais. No modelo tradicional, o ponto central da PayPal está na hora do pagamento.

No sistema do Agentic Commerce, os sistemas de IA podem ajudar os usuários a descobrir produtos, comparar opções e até fazer pedidos diretamente, enquanto a PayPal cuida da autenticação de identidade e autorização de pagamento.

Após a integração com a Cymbio, a PayPal cobre toda a cadeia:

Descoberta: produtos recomendados e apresentados aos agentes de IA

Decisão: convergência de opções através de interações dialogais

Checkout: autenticação e pagamento feitos pela PayPal

Cumprimento: pedidos inseridos diretamente nos sistemas dos comerciantes para execução

Disputa de protocolos: serviço versus padrão

Quando a PayPal promove o Agentic Commerce na forma de “produtos e serviços”, Google e Shopify estão a construir um sistema de protocolo de Agentic Commerce padronizado e multifuncional.

O ponto-chave:

Google está a integrar o UCP (Universal Commerce Protocol) diretamente na pesquisa e no Gemini;

Shopify garante que seus milhões de comerciantes possam, com uma única integração, alcançar múltiplos agentes de IA.

Isso significa que a infraestrutura de IA para negócios está a evoluir de capacidades pontuais para uma rede de protocolos.

O objetivo do UCP é controlar a camada de roteamento do comércio de IA, e não possuir ou administrar o próprio negócio.

Trata-se de uma estratégia defensiva: ao tornar essa camada um protocolo público “gratuito” e ao gerar fortes efeitos de rede, pretende-se evitar que qualquer concorrente monopolize o controle central do sistema de IA comercial.

Assim, a PayPal não compete diretamente com o UCP, mas integra-se ativamente nesse sistema.

A Google já afirmou que a capacidade de checkout baseada no UCP suportará múltiplos provedores de pagamento, incluindo PayPal e Google Pay.

Em outras palavras, o UCP tenta ser uma “autoestrada neutra”, enquanto a PayPal deseja ser uma estação de cobrança e ponto de pagamento indispensável nessa via rápida.

OpenAI e Stripe são os principais concorrentes nesta área.

Em setembro, Stripe e OpenAI anunciaram o lançamento do Instant Checkout no ChatGPT, suportado pelo Agentic Commerce Protocol (ACP).

O ACP permite que agentes de IA iniciem compras estruturadas via API, com Stripe emitindo tokens de pagamento compartilhados para autorizar pagamentos sob comando do agente. Assim, após a autorização, a IA pode completar toda a transação, do pedido ao pagamento.

Em dezembro de 2025, Stripe lançou o Agentic Commerce Suite, permitindo que os comerciantes:

Publiquem catálogos acessíveis diretamente pelos agentes de IA

Escolham quais agentes de IA usar para vendas

Gerenciem pagamentos, riscos e disputas via Stripe

Enviem eventos de pedidos de volta aos seus sistemas existentes

Em 2024, a Stripe processou mais de 1 trilhão de dólares em pagamentos, atendendo milhões de empresas globais. Sua estratégia é clara: tornar-se a “carteira padrão” e a “camada de execução” de ações para agentes de IA — semelhante ao seu papel de API de pagamento padrão na internet.

Nesse contexto, a PayPal e a Stripe estão em confronto direto:

Ambas disputam não apenas o pagamento, mas os pontos-chave de controle na execução real de transações por agentes de IA.

Comparação dos três sistemas (Comparing the three systems together)

(Aqui, normalmente, faria uma comparação horizontal entre UCP / ACP / PayPal + Cymbio: quem controla a camada de roteamento, quem controla o protocolo, quem controla o pagamento e a execução, e de onde vêm seus efeitos de rede.)

Se desejar, posso ajudar a transformar a próxima seção em uma tabela comparativa ou uma análise resumida do panorama, explicando de forma clara as funções e estratégias de cada um.

Conclusões principais (Key Takeaways)

Três pontos se destacam:

Os comportamentos comerciais tornar-se-ão dialogais e passíveis de execução por agentes

A compra deixará de ser um processo de cliques sequenciais, passando a ser compreendida e autorizada por IA em diálogos.

Os comerciantes “uma única integração, múltiplos canais”

Não será mais necessário adaptar-se a cada plataforma individualmente; uma única integração permitirá que os produtos alcancem múltiplos agentes de IA e canais.

O pagamento será uma infraestrutura incorporada, não mais o ponto final da transação

O pagamento deixará de ser o “botão final”, sendo profundamente integrado nos processos de descoberta, decisão e cumprimento.

Antecipação das redes de pagamento

A título de exemplo, a Mastercard anunciou em janeiro de 2026 que está a estudar “regras de negócios de IA”, tentando antecipar-se na definição do quadro de governança dessa transformação.

As redes de pagamento percebem que, antes que os agentes de IA realizem transações em larga escala, quem definir as regras e padrões terá o futuro garantido.

Como apontamos na nossa análise de janeiro, bancos, fintechs e criptomoedas devem estar na mesa de discussão, não sendo apenas participantes posteriores.

Se não conseguirem integrar-se antecipadamente a essas plataformas, suas funções financeiras poderão ser internalizadas pelas Big Techs.

A oportunidade para as criptomoedas é clara: construir uma infraestrutura de pagamento nativa para IA (liquidação instantânea, moedas programáveis, alcance global) e, antes da consolidação do protocolo, integrá-la com sucesso às plataformas de IA, podendo assim ultrapassar o setor financeiro tradicional; caso contrário, poderão ficar permanentemente excluídas do sistema.

Conclusão

Em essência, a PayPal está a tentar igualar a Stripe e adaptar-se às rápidas mudanças no comportamento do consumidor.

À medida que mais pessoas usam plataformas de IA para decisões diárias, esses ambientes evoluirão para vitrines virtuais padrão de marcas.

Quem conseguir integrar a infraestrutura por trás dessas vitrines continuará a estar na mesa de jogo.

O valor das ações da PayPal tem estado em baixa há algum tempo, caindo cerca de 37% do seu máximo de 52 semanas. Os investidores questionam se a empresa ainda possui relevância estrutural a longo prazo, e a narrativa de Crypto + IA só aumenta essa preocupação.

Nesse contexto, a diversificação de estratégias em torno do Agentic Commerce não é uma jogada ofensiva, mas uma “despesa necessária” para manter a relevância. Para a PayPal, isso não é um diferencial, mas uma taxa de entrada obrigatória: só assim poderá continuar a ocupar uma posição central na próxima geração de infraestruturas comerciais.