Stellar (XLM) enfrenta risco de ajuste profundo quando os dados derivativos sinalizam negativo

Stellar (XLM) continua a cair em vermelho, abaixo de 0,16 USD no momento do registo na terça-feira, apesar do esforço de recuperação breve na sessão anterior. A recuperação mostra-se frágil, pois os indicadores do mercado derivado enfraquecem simultaneamente, refletindo um aumento do sentimento de cautela. Nesse contexto, o panorama técnico também não indica sinais positivos, podendo até apontar para uma correção mais profunda nos próximos dias, caso a procura não melhore rapidamente.

Dados derivados indicam sentimento pessimista

Os dados derivados estão a enviar sinais pouco encorajadores para a Stellar. Segundo o CoinGlass, a taxa de financiamento virou para negativo na segunda-feira e atualmente está em -0,021% na terça-feira, aproximando-se de uma zona que já apareceu durante a queda de fevereiro. Uma taxa de financiamento negativa significa que os vendedores (shorts) pagam aos compradores (longs), refletindo um sentimento pessimista predominante em relação ao XLM.

Gráfico da taxa de financiamento do XLM | Fonte: CoinGlassAlém disso, a proporção long/short do XLM caiu para 0,79 na terça-feira, aproximando-se do seu menor valor em mais de um mês. Quando esta proporção fica abaixo de 1, indica que a maioria dos traders espera uma continuação da fraqueza do preço, aumentando a pressão na tendência de curto prazo.

Gráfico da proporção long/short do XLM | Fonte: CoinglassNo mercado de contratos futuros, o open interest (OI) do Stellar também diminuiu para 84,87 milhões de dólares. O OI tem vindo a diminuir continuamente desde o início de janeiro e encontra-se no nível mais baixo desde meados de novembro de 2024. Esta tendência de queda sugere que o fluxo de capital no mercado está mais cauteloso, reforçando as perspetivas negativas a curto prazo.

Open interest (OI) do Stellar | Fonte: Coinglass## Previsão de preço do Stellar: estrutura geral ainda em tendência de baixa

No momento da redação, o Stellar (XLM) negocia em torno de 0,15 USD, mas o quadro técnico de curto prazo permanece claramente negativo. O preço encontra-se abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias — ambas em declínio — indicando que a tendência de baixa ainda predomina e não há sinais confiáveis de reversão.

A queda do XLM abaixo da zona de ruptura da linha de tendência de baixa, por volta de 0,17 USD, reforça a ideia de que os vendedores continuam a controlar as recuperações. Em vez de confirmar uma reversão sustentável, o mercado mostra recuperações técnicas rapidamente absorvidas pela pressão de venda. Os indicadores de momentum também confirmam este cenário: o RSI diário enfraqueceu-se para cerca de 40 após uma breve recuperação, refletindo uma força de compra insuficiente para inverter a tendência. Enquanto isso, o MACD mantém-se acima de zero, mas o histograma diminui, sinalizando que o momentum de alta está a enfraquecer, num quadro geral de tendência de baixa.

Gráfico diário XLM/USDT | Fonte: TradingViewNa resistência, a zona de 0,16 USD atua como uma barreira próxima, pois coincide com picos de curto prazo e uma área de linha de tendência anteriormente rompida. Mais acima, o nível de retração de Fibonacci de 23,6% da queda de 0,25 USD para 0,13 USD também fica por volta de 0,16 USD, aumentando a pressão de resistência. Se a procura for forte o suficiente para ultrapassar este nível, a zona de 0,18 USD — correspondente à retração de Fibonacci de 38,2% e ao último pico de reação — será o próximo obstáculo importante.

Por outro lado, 0,15 USD é atualmente uma zona de suporte crucial a curto prazo. Uma quebra definitiva abaixo deste nível pode abrir caminho para uma queda até ao fundo próximo de 0,14 USD, ou mesmo mais abaixo, na zona de 0,14–0,13 USD — região de início da retração de Fibonacci. Enquanto o XLM estiver abaixo da resistência de 0,16–0,18 USD, as recuperações continuarão a ser principalmente técnicas, enfrentando forte pressão de venda, com o risco de testar níveis de suporte inferiores ainda presente.