As ações da AST SpaceMobile disparam no pré-mercado à medida que um analista questiona a lacuna da Starlink

As ações da AST SpaceMobile (ASTS) dispararam mais de 4% no pré-mercado na segunda-feira, depois de um analista de satélites, Tim Farrar, ter questionado se a empresa consegue reduzir a diferença para a Starlink, defendendo que a AST poderá chegar “demasiado pouco, demasiado tarde” na corrida pela conectividade direta para dispositivos. Farrar disse no X que a constelação de baixa banda da AST SpaceMobile não tem o espectro e a capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. A ação caiu 5% na sexta-feira, para 56,20 dólares, com as ações encaminhadas para terminar o mês nos piores níveis desde janeiro de 2024, num contexto de concorrência intensificada no mercado de conectividade satélite direta para dispositivos.

Farrar prevê uma falha de capacidade do Starlink Mobile V2 face à AST SpaceMobile

Farrar disse no X que a AST SpaceMobile pode chegar “demasiado pouco, demasiado tarde”, afirmando que a sua constelação de baixa banda não tem o espectro e a capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. Também disse não acreditar que a SpaceX veja a AST como um concorrente sério, contrastando-a com a Amazon, que considera ser um rival de satélites mais significativo.

Farrar projetou 48 mil milhões de dólares em receitas totais de conectividade Starlink e 46 milhões de assinantes consumidores até 2030, muito abaixo das previsões da Deutsche Bank, RBC e Morgan Stanley. Vê o Starlink Mobile V2 a gerar vários mil milhões de dólares por ano, mas disse que a receita média grossista por utilizador poderia ascender a “dezenas de cêntimos em vez de vários dólares”, com menos de 10% dos assinantes dos parceiros a usar ativamente o serviço.

Farrar disse que o direto para dispositivos “complementa a cobertura de wireless terrestre em vez de a substituir” e servirá sobretudo como alternativa em zonas remotas e em emergências. Estima que o Starlink Mobile V2 possa oferecer capacidade grossista por menos de 2 dólares por gigabyte, mas mesmo isso poderá não gerar uma economia suficientemente atrativa para justificar o investimento de cerca de 20 mil milhões de dólares da SpaceX em espectro.

Farrar espera que as operadoras de redes móveis “façam um negócio duro em preço, jogando os fornecedores de D2D por satélite uns contra os outros”, defendendo, em simultâneo, que a AST e a Amazon dificilmente conseguirão igualar as capacidades do Starlink Mobile V2 até 2028.

A Morningstar estima o mercado global do Starlink em 129 mil milhões de dólares em 2025

A Morningstar chegou a uma conclusão semelhante no mês passado, chamando ao Starlink uma “solução de nicho, não um disruptor de telecom”. Estimou que o mercado global realista do Starlink seria de cerca de 129 mil milhões de dólares em 2025, muito abaixo do mercado total endereçável (TAM) de 1,6 triliões de dólares reivindicado pela SpaceX. A Morningstar vê uma oportunidade de 28 mil milhões de dólares em banda larga rural e remota e mais 15 mil milhões de dólares em conectividade “add-on” através de parcerias com telecom, com pouco potencial para substituir as redes core de telecom terrestres.

Conclusão da Morningstar: a oportunidade do Starlink está “não em substituir redes tradicionais de telecom, mas em dominar as zonas menos servidas das extremidades do mercado de conectividade”.

A AST SpaceMobile angaria mil milhões de dólares para integração vertical do lançamento

A AST SpaceMobile angariou mil milhões de dólares através de notas conversíveis no início deste mês e disse que os resultados poderão apoiar “parcerias e/ou aquisições” relacionadas com o lançamento, com o objetivo de integrar verticalmente o negócio e reduzir a dependência de terceiros. A AST disse que não existe nenhum acordo em vigor.

Farrar viu o arquivamento como um sinal de uma aquisição. “O comunicado de imprensa da ASTS deixa bastante claro que agora pretendem comprar/investir num fornecedor de lançamentos”, disse, chamando a estratégia de “uma mudança de rumo fascinante”. Também referiu que os grandes satélites BlueBird da AST não conseguem usar o “dispenser Pez” estilo Starlink do Starship e questionou se potenciais alvos como United Launch Alliance, Firefly Aerospace, Relativity Space ou Stoke Space poderiam fornecer a capacidade de curto prazo de que a AST precisa.

O sentimento retalista vira-se para o bearish nas ações da ASTS

No Stocktwits, o sentimento retalista para a ASTS era “bearish” num contexto de “baixo” volume de mensagens. Um utilizador disse: “$ASTS Não me lembro da última vez que eu estava tão ‘menos’ entusiasmado com a abertura do mercado. O melhor para vocês.” Outro utilizador mais otimista disse: “$ASTS É isto, a venda do mercado (totalmente fabricada) acabou oficialmente! Já é a hora, avancem, carreguem! Aqui vêm as velas do Deus! Depois, daqui a uns meses começa novamente a desvalorização, por isso é só estarem prontos.”

As ações da ASTS desvalorizaram 6% ao longo do último ano.

FAQ

O que fizeram as ações da AST SpaceMobile na segunda-feira?
As ações da AST SpaceMobile (ASTS) dispararam mais de 4% no pré-mercado na segunda-feira, embora a ação tenha caído 5% na sexta-feira, para 56,20 dólares, e as ações estejam preparadas para terminar o mês nos piores níveis desde janeiro de 2024.

O que disse o analista Tim Farrar sobre a AST SpaceMobile versus a Starlink?
Farrar disse no X que a AST SpaceMobile pode chegar “demasiado pouco, demasiado tarde”, defendendo que a sua constelação de baixa banda não tem o espectro e a capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. Projetou 48 mil milhões de dólares em receitas totais de conectividade Starlink e 46 milhões de assinantes consumidores até 2030.

Quanto é que a AST SpaceMobile angariou para integração do lançamento?
A AST SpaceMobile angariou mil milhões de dólares através de notas conversíveis no início deste mês, com os resultados destinados a apoiar “parcerias e/ou aquisições” relacionadas com o lançamento, com o objetivo de integrar verticalmente o negócio e reduzir a dependência de terceiros.