As ações da ASTS caem 17% na oferta de $1B de obrigações convertíveis — Najarian prevê potencial de valorização

As ações da AST SpaceMobile (ASTS) caíram 17% na quinta-feira, para encerrar nos $55,01, assinalando o nível mais baixo de fecho do ano, depois de a empresa ter anunciado uma emissão de $1 mil milhões em notas convertíveis. O financiamento, estruturado como obrigações seniores convertíveis de 1,625% com vencimento em 2034 e um preço inicial de conversão de $79,57 por ação, fez disparar as preocupações dos investidores com uma possível diluição. O veterano em opções Jon Najarian classificou o negócio como “uma aposta bastante forte para cima”, referindo que o preço de conversão ficou aproximadamente 20% acima do fecho de quarta-feira.

Najarian considera o negócio de notas convertíveis da ASTS uma aposta optimista

Jon Najarian e o seu irmão Pete Najarian analisaram o financiamento e a queda das ações da ASTS num vídeo do Market Rebellion publicado no X. Os irmãos cofundaram a Market Rebellion, uma plataforma de análise do mercado focada em opções, em 2016. Jon Najarian afirmou que as notas dão aos compradores o direito — mas não a obrigação — de converter em ações da ASTS a $79,57. “Se a ação estiver nos 200 dólares, ainda assim está a ser exercida a $79,57”, disse, chamando à estrutura “uma aposta bastante forte para cima”. O valor de 200 dólares foi um exemplo hipotético, não uma meta formal de preço. Embora o cupão de 1,625% seja relativamente baixo, Najarian disse que o verdadeiro apelo reside no potencial de valorização do capital próprio.

Investidores focam-se no risco de diluição da emissão $1B

Pete Najarian disse que os investidores estavam concentrados no risco de as notas poderem eventualmente converter-se em ações e diluir os detentores atuais. “Estão preocupados com a diluição e com todo o resto”, disse, acrescentando que a reação negativa das ações era “compreensível”. Ele concordou que o financiamento pode sustentar uma oportunidade valiosa a longo prazo, afirmando: “Acho que isto pode vir a ser algo bastante especial, francamente.” Os irmãos sublinharam que a ASTS continua a ser uma negociação altamente volátil, com volatilidade implícita nas opções em torno de 100%, segundo Pete Najarian. “A volatilidade implícita desta coisa não é brincadeira”, disse. “Sim, esta coisa é volátil.”

AST SpaceMobile sugere possíveis aquisições de fornecedores de lançamento

A AST SpaceMobile disse que os recursos restantes após transações de capped-call podem ser usados para garantir acesso adicional à órbita por via de “parcerias e/ou aquisições”. A empresa afirmou que o movimento pode integrar ainda mais verticalmente o seu negócio e reduzir a dependência de prestadores de lançamento externos, embora, neste momento, não haja acordo para qualquer transação. Um analista de comunicações por satélite, Tim Farrar, disse que a linguagem apontava para uma possível aquisição. Nomes possíveis levantados incluíram United Launch Alliance, Firefly Aerospace, Relativity Space e Stoke Space. Farrar também disse que a AST pode estar a tentar copiar o modelo de integração vertical da Rocket Lab ao longo do lançamento e da infraestrutura de satélites. “A ASTS foi superada na licitação pela Iridium, por isso parece que agora estão a tentar copiar o jogo de integração vertical da Rocket Lab”, disse. Os Najarian também sugeriram que as aquisições podem fazer parte do plano. “Eles têm algumas ideias com parcerias, aquisições, tudo esse tipo de coisa de que as pessoas estão entusiasmadas”, disse Jon Najarian. “Eles só precisavam do capital”, acrescentou.

Expansão da BlueBird Satellite Network continua

A AST SpaceMobile continua a expandir a sua rede de satélites BlueBird. A BlueBird 10 deployou recentemente o seu conjunto de comunicações em órbita baixa da Terra, enquanto as BlueBird 8 e 9 vêm a seguir. A BlueBird 11 chegou ao Cabo Canaveral, e as BlueBirds 12 e 13 estão a ser transportadas do Texas para a Flórida. A AST disse que os satélites mais recentes deverão entregar quase o dobro das velocidades de pico das suas naves espaciais da primeira geração.

Sentimento de retalho muda para neutro no Stocktwits

No Stocktwits, o sentimento de retalho para a ASTS desceu para “neutro” face aos níveis “optimistas” de um dia antes, num contexto de “alta” quantidade de mensagens. Uma sondagem do Stocktwits com mais de 2.000 votos mostrou que os traders de retalho, em grande medida, continuaram optimistas apesar da queda, com 49% a dizer que estavam “a comprar a queda”, enquanto 21% aguardavam uma melhor entrada, 19% planeavam manter as suas posições e apenas 11% disseram que estavam a vender ou a reduzir. A ação da ASTS subiu 5% ao longo do último ano.

FAQ

O que fez as ações da ASTS caírem 17% na quinta-feira?
A AST SpaceMobile anunciou uma oferta de $1 mil milhões em notas convertíveis com cupão de 1,625% e um preço de conversão de $79,57 por ação, aproximadamente 20% acima do fecho de quarta-feira. Os investidores reagiram negativamente devido a preocupações com uma possível diluição caso as notas se convertam em ações.

Porque é que Jon Najarian classificou de optimista o negócio de notas convertíveis da ASTS?
Jon Najarian disse que o preço de conversão de $79,57 representa “uma aposta bastante forte para cima” porque os titulares das notas podem converter a esse preço independentemente de quão alto suba a cotação. Ele usou um exemplo hipotético: se a ação atingir $200, a conversão continua a ocorrer a $79,57, oferecendo um potencial significativo de valorização do capital próprio.

Para que é que a AST SpaceMobile vai usar os $1 mil milhões angariados?
A AST SpaceMobile disse que os recursos remanescentes após transações de capped-call podem ser usados para garantir acesso adicional à órbita através de parcerias e/ou aquisições. A empresa afirmou que isto poderia integrar ainda mais verticalmente o seu negócio e reduzir a dependência de prestadores de lançamento externos, embora, neste momento, não haja acordo para qualquer transação.