CITIC Securities: o bull market de tecnologia dos EUA pode enfrentar um prazo em 2028, à medida que a alavancagem dispara para 25%

De acordo com a CITIC Securities, a partir de junho, as ações tecnológicas dos EUA entraram numa consolidação de alto nível, com o Nasdaq não descartando uma queda superior a 10% face às máximas recentes. O banco de investimento assinalou que o financiamento por margem face a índices de ações disparou para 25%—um nível anteriormente associado às quedas do mercado de 2000, 2008 e 2022.

A CITIC indicou 2028 como um possível “prazo” para o mercado touro de tecnologia dos EUA. A empresa apontou três riscos principais: o acirramento da concorrência de IA chinesa, colocando em causa a relação custo-eficácia dos investimentos em tecnologia dos EUA; a recuperação dos setores tradicionais, que estreita as vantagens da tecnologia; e uma possível reação nas políticas impulsionada pelas eleições de 2028, incluindo regulamentação de IA mais rigorosa e medidas antitrust. No curto prazo, o banco espera consolidação; no médio prazo, a resolução das atuais valorizações exigirá ou avanços tecnológicos ou ventos contrários em termos de políticas.