A Connectia Trust, pertencente ao grupo Sony Financial, foi aprovada pela OCC e lançará uma stablecoin em 2027

A Sony Financial Group, pertencente ao grupo Sony, obteve uma aprovação condicional da Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para estabelecer um banco fiduciário nacional nos Estados Unidos; a subsidiária Connectia Trust será fundada em julho, com um capital de 40 milhões de dólares, e planeja lançar e gerir uma stablecoin atrelada ao dólar em 2027. A Sony declarou que a criação deste banco fiduciário visa preparar a comercialização de negócios relacionados à emissão e gestão de stablecoins denominadas em dólares nos EUA.

Frenesi de pedidos de licença de bancos fiduciários na OCC: Circle, Ripple, Paxos lideram

Segundo relatos, sob a liderança do diretor da OCC, Jonathan Gould, o número de pedidos de licença de bancos fiduciários aumentou significativamente. Empresas de criptomoedas como Circle, Ripple e Paxos estão entre as primeiras a receberem aprovação para bancos fiduciários em dezembro do ano passado; grandes bancos como Morgan Stanley também solicitaram licenças fiduciárias para suas novas divisões.

A solicitação da Sony representa um modelo alternativo para obtenção de licença financeira nos EUA — diferente das licenças de Industrial Loan Company (ILC) aprovadas condicionalmente pelo FDIC para fabricantes de automóveis como Ford, General Motors e Stellantis, a Sony optou pelo caminho do banco fiduciário, evitando a supervisão do Federal Reserve.

Goldstein destacou que a OCC "não evitou a oposição do setor bancário e empresarial, apenas afirmou que a lei permite essa integração".

Declarações de oposição de alianças do setor: ICBA, NCRC e BPI com suas principais preocupações

De acordo com declarações públicas dessas organizações, os principais motivos de oposição à solicitação da Sony Trust Bank são:

ICBA (Associação dos Bancários Comunitários Independentes dos EUA): Os bancos fiduciários não são obrigados a manter seguro de depósito, o que pode causar "confusão" e "prejuízo" aos consumidores em caso de falência; afirmam que "a estrutura de supervisão não testada da OCC não resolve o problema de emissores de stablecoins sem seguro, de importância sistêmica, como a Connectia".

NCRC (Aliança Nacional de Reinvestimento Comunitário): Os bancos fiduciários não são obrigados a cumprir a Lei de Reinvestimento Comunitário, diferentemente dos bancos tradicionais; aprovando a criação de um "sistema de duplo padrão", onde empresas de ativos digitais obteriam status semelhante ao federal sem obrigações públicas similares, "destruindo a integridade do quadro de licenças".

BPI (Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias): A solicitação "levanta dúvidas sobre a separação de longa data entre setor bancário e setor comercial".

Condições especiais da OCC e a estrutura regulatória da Connectia Trust

Segundo Roman Goldstein, executivo sênior do Klaros Group, na análise publicada no LinkedIn, a Connectia Trust adota uma estrutura regulatória transnacional incomum: o banco fiduciário é supervisionado pela OCC, enquanto a matriz (Sony Financial Group) é regulada pela Financial Services Agency (FSA) do Japão, sem envolvimento do Federal Reserve — Goldstein descreve como "um banco estrangeiro, sem participação do Federal Reserve".

As condições especiais aprovadas pela OCC para a Sony incluem a possibilidade de exigir que a subsidiária nomeie um diretor financeiro em tempo integral (não parcial). Quanto à classificação legal da stablecoin, a OCC afirmou que "não são depósitos ou cheques, pois operam em sistemas de pagamento fechados", mas Goldstein aponta que essa lógica "não explica como essa proibição se aplica às stablecoins na blockchain pública".

Perguntas frequentes

Quando a Connectia Trust será fundada e quando lançará seus serviços de stablecoin?

De acordo com o anúncio da Sony, a Connectia Trust será fundada em julho de 2026, com um capital de 40 milhões de dólares; os serviços relacionados à stablecoin estão planejados para 2027, focando na emissão e gestão de stablecoins atreladas ao dólar. Ainda não há detalhes sobre os responsáveis ou o público-alvo (retail ou institucional), devendo-se aguardar o anúncio oficial da Sony.

Por que a estrutura regulatória da Connectia Trust gera controvérsia?

Segundo relatos, a principal controvérsia é que o banco fiduciário é supervisionado pela OCC, mas não pelo Federal Reserve, e não possui seguro de depósito; além disso, a matriz (Sony Financial Group) é regulada pela FSA do Japão, formando uma estrutura de dupla supervisão transnacional. ICBA e NCRC alertam que emissores de stablecoins sem seguro podem causar perdas aos consumidores e riscos sistêmicos em crises; a BPI afirma que o princípio de separação entre setor bancário e setor comercial de longa data está sendo desafiado.

Quais outras empresas também receberam licença de banco fiduciário da OCC?

Segundo relatos, empresas de criptomoedas como Circle, Ripple e Paxos receberam aprovação para bancos fiduciários em dezembro do ano passado; grandes bancos como Morgan Stanley também solicitaram licenças fiduciárias. A situação específica de cada licença deve ser confirmada nas divulgações oficiais da OCC.