Analista cripto Murphy: as taxas de financiamento perpétuo atingem 390 mil dólares por hora a 28 de maio, e o risco de liquidação excede o short squeeze

De acordo com o analista Murphy, via BlockBeats, a 28 de maio, as posições long no mercado de futuros perpétuos pagaram aproximadamente 390 mil dólares por hora às posições short em taxas de funding, excedendo significativamente a média de 7 dias de 220 mil dólares. Esta taxa elevada indica forte sentimento altista, mas acarreta custos crescentes para os detentores de posições long. Murphy notou que, desde 12 de maio, quando a média da taxa de funding de 7 dias passou a ser positiva, os prémios long têm continuado a expandir-se. Taxas de funding elevadas, normalmente, não podem ser sustentadas indefinidamente; se os preços não subirem rapidamente, algumas posições long podem encerrar devido à pressão dos custos.

O open interest (OI) entrou numa fase de queda, sinalizando liquidações em curso e reduções de posições. Murphy afirmou que, se o BTC voltar a quebrar níveis-chave de suporte, liquidações em cascata podem despoletar um “long squeeze” clássico. Avaliou que o ambiente de mercado atual apresenta maior risco de liquidações na desvalorização do que potencial de “short squeeze” na alta, contrastando fortemente com o ambiente positivo de taxas de funding em meados de abril.