A Daishin Securities fixa a meta para as ações da LG Uplus em 20.000 won com base na força das comunicações sem fios

A Daishin Securities manteve a classificação de “compra” para as ações da LG Uplus, com um preço-alvo de 20.000 won, prevendo que a receita da empresa no 2.º trimestre (abril-junho) atinja 3,9 biliões de won (+2% em relação ao ano anterior) e que o lucro operacional seja de 330 mil milhões de won (+8% em relação ao ano anterior). O analista Kim Hoe-jae citou como fatores-chave as expectativas de um desempenho sólido no 2.º trimestre, as forças da empresa nos serviços sem fios e o potencial do negócio de centros de dados (DC). A LG Uplus demonstrou um crescimento consistente da receita sem fios ao longo dos últimos cinco anos, com uma média de 3,0% ao ano, face aos -2,8% da KT e à descida de 0,1% da SK Telecom, enquanto as operações de centros de dados da empresa se posicionam como uma “dark horse” do setor, com receita projetada para alcançar 4,7 biliões de won em 2026.

Daishin Securities projeta receita do 2.º trimestre da LG Uplus nos 3,9 biliões de won

De acordo com a Daishin Securities, a LG Uplus deverá atingir uma receita no 2.º trimestre de 3,9 biliões de won (+2% em relação ao ano anterior) e um lucro operacional de 330 mil milhões de won (+8% em relação ao ano anterior). A receita dos serviços sem fios é projetada em 1,6 biliões de won (+3% em relação ao ano anterior), com wireless ARPU (receita média por utilizador) em 358.000 won (+0,3% em relação ao ano anterior). A empresa adicionou aproximadamente 310.000 subscritores móveis desde 2025.

Receita sem fios da LG Uplus cresce 3,0% anualmente ao longo de cinco anos

Kim Hoe-jae, analista da Daishin Securities, afirmou que a receita sem fios tem apresentado um crescimento superior ao dos concorrentes nos últimos cinco anos. A LG Uplus alcançou um aumento médio de 3,0% ao ano, enquanto a KT registou 2,8% de crescimento e a SK Telecom viu uma descida de 0,1%. A receita do consumidor é esperada em 700 mil milhões de won (+4% em relação ao ano anterior) e a receita empresarial em 500 mil milhões de won (+7% em relação ao ano anterior), demonstrando crescimento consistente.

Receita de centros de dados da LG Uplus projetada em 4,7 biliões de won em 2026

A receita de centros de dados está projetada para atingir 4,2 biliões de won em 2025 (+66% em relação ao ano anterior) e 4,7 biliões de won em 2026 (+12% em relação ao ano anterior). Kim afirmou que a receita de DC da LG Uplus está em cerca de 3 mil milhões de won por MW (megavato), com operações orientadas para arrendamento capazes de gerar aproximadamente 1,3 biliões de won em receita com 400MW de capacidade total. Os serviços de aluguer de GPU do Paju AIDC e as futuras operações de AIDC estão a transitar para modelos de negócio de maior valor acrescentado, com potencial para até sete vezes o nível atual de 3 mil milhões de won por MW.

LG Uplus cancela 90 mil milhões de won em recompra de ações

Os retornos aos acionistas são destacados como um catalisador esperado. A empresa cancelou 80 mil milhões de won em ações próprias adquiridas em 2025 a 15 de maio e planeia cancelar 90 mil milhões de won em 2026 (+12,5%). Os retornos totais aos acionistas são projetados para aumentar de 3,6 biliões de won em 2025 para 3,8 biliões de won em 2026, gerando aproximadamente 6% de retorno. O plano de valorização do valor da empresa tem como objetivo uma taxa de retorno aos acionistas de 40-60%, com rácios de retorno total aos acionistas de 59% em 2024, 67% em 2025 (aproximadamente 53% excluindo itens não recorrentes), 53% em 2026 e 53% em 2027. Assumindo o objetivo máximo de 60%, os retornos totais aos acionistas em 2026 poderiam atingir 4,3 biliões de won (dividendo de 700 won por ação, 2,9 biliões de won em dividendos + 1,4 biliões de won em ações próprias), com uma taxa de retorno dos retornos totais aos acionistas de 6,8%.

A LG Uplus fechou nos 14.960 won na KOSPI a 10 de julho, abaixo dos 240 won (-1,58%) em relação ao dia de negociação anterior.

FAQ

Qual é o preço-alvo da Daishin Securities para as ações da LG Uplus?
A Daishin Securities manteve a classificação de “compra” para a LG Uplus, com um preço-alvo de 20.000 won, prevendo uma receita no 2.º trimestre de 3,9 biliões de won (+2% em relação ao ano anterior) e um lucro operacional de 330 mil milhões de won (+8% em relação ao ano anterior).

Como é que o crescimento da receita sem fios da LG Uplus se compara com o dos concorrentes?
Ao longo dos últimos cinco anos, a receita sem fios da LG Uplus cresceu a uma média anual de 3,0%, face aos 2,8% da KT e à descida de 0,1% da SK Telecom, segundo o analista da Daishin Securities, Kim Hoe-jae.

Quais são as projeções de receita dos centros de dados da LG Uplus?
A Daishin Securities projeta que a receita dos centros de dados da LG Uplus atinja 4,2 biliões de won em 2025 (+66% em relação ao ano anterior) e 4,7 biliões de won em 2026 (+12% em relação ao ano anterior), com potencial para modelos de negócio AIDC de elevado valor acrescentado.