Benchmark de Troca — Abril de 2025

O que é importante saber:

Tornámo-nos muito felizes por partilhar os resultados do nosso Benchmark de Exchanges de Abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral que disponibiliza uma estrutura robusta para avaliar o risco associado às exchanges de activos digitais.

Impulsionado por milhares de horas de investigação aprofundada, o Benchmark de Exchanges avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para entregar uma classificação (AA-F) para cada exchange. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e participantes do mercado tomem decisões mais informadas nesta indústria dinâmica.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a pontuação mais alta no spot global (90.1), seguida da Coinbase (89.8), Bitstamp (88.4) e Kraken (84.5), com todas a alcançarem o estatuto AA.

Conclusões principais:

• A qualidade das exchanges continua a melhorar, com 19 exchanges agora avaliadas como BB ou superior, acima das 16 de Novembro de 2024
• A maturidade regulatória está a avançar, com mais de 50% das exchanges avaliadas agora licenciadas ao abrigo de regimes mais abrangentes de mercado ou de activos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória, com 60 registos de exchanges através de enquadramentos combinados ao nível federal (FinCEN) e ao nível dos estados, incluindo licenciamento
• A adopção de infra-estruturas institucionais está a crescer nas exchanges de topo, com 83% das exchanges com classificação A e 67% das com classificação AA a suportarem soluções de custódia por terceiros
• As melhores práticas de segurança estão segmentadas por categoria de qualidade: a adopção de Prova de Reservas é universal entre exchanges AA, A e BB, mas está a diminuir significativamente nas classificações mais baixas
• As vulnerabilidades de segurança históricas continuam a ser relevantes, com 30% das exchanges avaliadas a terem experienciado pelo menos um hack desde 2015
• Os padrões de KYC estão cada vez mais robustos, com 72% das exchanges avaliadas a impor requisitos rigorosos de verificação para todos os depósitos e levantamentos