Benchmark da Exchange — Abril de 2025

O que há a saber:

Temos o prazer de partilhar os resultados do nosso Exchange Benchmark de abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral que disponibiliza uma estrutura sólida para avaliar o risco associado a bolsas de ativos digitais.

Impulsionado por milhares de horas de investigação aprofundada, o Exchange Benchmark avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para atribuir uma classificação (AA-F) a cada bolsa. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e participantes do mercado tomem decisões mais informadas nesta indústria dinâmica.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a mais elevada pontuação global no mercado à vista (90.1), seguida pela Coinbase (89.8), Bitstamp (88.4) e Kraken (84.5), todas alcançando o estatuto AA.

Principais conclusões:

• A qualidade das bolsas continua a melhorar, com 19 bolsas agora classificadas como BB ou superior, acima das 16 em novembro de 2024
• A maturidade regulatória avança, com mais de 50% das bolsas abrangidas pelo benchmark agora licenciadas ao abrigo de regimes mais amplos de mercado ou de ativos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória, com 60 registos de bolsas através de enquadramentos combinados de licenciamento a nível federal (FinCEN) e estadual
• A adoção de infraestruturas institucionais cresce nas bolsas de topo, com 83% das bolsas cotadas com A e 67% das cotadas com AA a suportarem soluções de custódia por terceiros
• As melhores práticas de segurança são estratificadas por nível de qualidade: a adoção de Prova de Reservas é universal entre as bolsas AA, A e BB, mas diminui significativamente nas classificações mais baixas
• As vulnerabilidades históricas de segurança continuam a ser marcantes, com 30% das bolsas abrangidas pelo benchmark a terem sofrido pelo menos um hack desde 2015
• As normas de KYC são cada vez mais robustas, com 72% das bolsas abrangidas pelo benchmark a exigirem o cumprimento rigoroso de requisitos de verificação para todos os depósitos e levantamentos