Benchmark de Bolsas - Abril de 2025

O que é importante saber:

Temos o prazer de partilhar os resultados do nosso Benchmark de Exchanges de Abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral que disponibiliza um quadro robusto para avaliar o risco associado a exchanges de ativos digitais.

Alimentado por milhares de horas de investigação aprofundada, o Benchmark de Exchanges avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para atribuir uma classificação (AA-F) a cada exchange. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e intervenientes do mercado tomem decisões mais informadas neste setor em constante evolução.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a pontuação global mais elevada no mercado à vista (90.1), seguida pela Coinbase (89.8), Bitstamp (88.4) e Kraken (84.5), com todas a atingirem o estatuto AA.

Conclusões principais:

• A qualidade das exchanges continua a melhorar, com 19 exchanges agora avaliadas como BB ou superior, acima das 16 em Novembro de 2024
• A maturidade regulatória avança, com mais de 50% das exchanges analisadas a estarem licenciadas ao abrigo de regimes mais abrangentes de mercado ou de ativos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória, com 60 registos de exchanges através de quadros combinados de licenciamento a nível federal (FinCEN) e a nível dos estados
• A adoção de infraestruturas institucionais está a crescer nas exchanges de topo, com 83% das exchanges classificadas com A e 67% das classificadas com AA a suportarem soluções de custódia de terceiros
• As melhores práticas de segurança estão estratificadas por nível de qualidade: a adoção de Proof of Reserves é universal nas exchanges AA, A e BB, mas está a diminuir de forma significativa nas classificações mais baixas
• As vulnerabilidades históricas de segurança continuam a ser notórias, com 30% das exchanges analisadas a terem experienciado pelo menos um hack desde 2015
• As normas de KYC estão a tornar-se cada vez mais robustas, com 72% das exchanges analisadas a aplicarem requisitos rigorosos de verificação para todos os depósitos e levantamentos