A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) alertou que milhões de consumidores que detêm produtos de pensão mais antigos podem estar a receber um valor inferior ao dos clientes investidos em produtos mais recentes. Na sequência de uma revisão de várias empresas a pensões não laborais de unidades de conta e produtos de poupança de longo prazo, o regulador concluiu que estruturas de cobrança complexas, conceções de produtos desatualizadas e fragilidades nos dados de clientes das empresas estão a impedir alguns aforradores de receber um valor comparável ao dos produtos de pensão mais modernos. As conclusões fazem parte do trabalho contínuo da FCA no âmbito do Consumer Duty e aumentam a pressão sobre as empresas que gerem carteiras fechadas de negócios para demonstrarem que os clientes existentes continuam a receber um valor justo.
FCA Identifica Estruturas de Cobrança Complexas em Pensões Legadas
A revisão da FCA identificou quatro questões principais que afetam os clientes de pensões legadas. Estruturas de cobrança complexas significam que os clientes podem pagar custos mais elevados do que o necessário. A conceção mais antiga do produto significa que os produtos legados podem oferecer um valor inferior ao das alternativas mais recentes. Dados fracos dos clientes significam que as empresas podem ter dificuldade em identificar clientes com resultados insatisfatórios. As carteiras fechadas significam que os clientes correm o risco de permanecer em produtos desatualizados durante muitos anos.
A FCA sublinhou que estar investido num produto de pensão mais antigo não deve significar automaticamente receber um valor inferior. No entanto, o regulador encontrou indícios de que algumas empresas ainda não resolveram questões estruturais que afetam os clientes cujas pensões permanecem em produtos já não oferecidos a novos investidores.
Algumas Empresas Já a Simplificar Produtos de Pensão Legados
A revisão destacou empresas que tomaram medidas para melhorar os resultados para os clientes em produtos legados. Os exemplos incluíram simplificar ou consolidar produtos de pensão mais antigos, reduzir ou limitar cobranças, comparar os resultados dos clientes em diferentes produtos e transferir clientes para alternativas de melhor valor, quando apropriado.
Charlotte Clark, Diretora de Política e Estratégia Transversal na FCA, afirmou: «Os consumidores em produtos mais antigos não devem ser deixados para trás, e a boa notícia é que algumas empresas já estão a mostrar que não tem de ser assim. Queremos ver esse progresso refletido em todo o mercado.»
O Que São Pensões Legadas
Uma pensão legada é geralmente um produto de pensão mais antigo que continua em funcionamento para clientes existentes, mas está fechado a novos negócios. Muitos destes produtos foram lançados há anos ou mesmo décadas, sob diferentes regimes regulatórios, estruturas de cobrança e abordagens de investimento.
Embora continuem a operar, as empresas podem dedicar menos recursos ao seu desenvolvimento ou atualização porque já não geram novas vendas. Isso não significa necessariamente que sejam maus produtos. Alguns continuam a ter um bom desempenho. No entanto, podem conter cobranças mais elevadas, menos opções de investimento ou processos administrativos que não acompanharam as ofertas de pensão mais modernas.
Quadro Consumer Duty Exige Valor Justo ao Longo de Toda a Vida do Produto
A revisão da FCA foi conduzida no âmbito do quadro Consumer Duty, que exige que as empresas proporcionem bons resultados aos clientes retalhistas ao longo de toda a vida de um produto, não apenas quando este é vendido. Esse princípio aumentou o escrutínio regulatório sobre produtos de carteira fechada em todo o setor financeiro.
Historicamente, as empresas focavam frequentemente a inovação e as melhorias de preços em produtos que atraíam novos clientes, enquanto os clientes existentes permaneciam investidos em produtos mais antigos com relativamente poucas alterações. Ao abrigo do Consumer Duty, espera-se que as empresas avaliem se esses clientes legados continuam a receber valor justo.
FCA Destaca Preocupações com a Qualidade dos Dados dos Clientes
Uma das preocupações da FCA diz respeito à qualidade dos dados dos clientes detidos pelos fornecedores de pensões. Sem informações fiáveis, as empresas podem ter dificuldade em identificar clientes que pagam cobranças relativamente elevadas, que detêm investimentos inadequados ou que permanecem em produtos que já não representam um bom valor.
Melhores dados também permitem que as empresas comparem resultados entre grupos de clientes e identifiquem oportunidades para melhorar o valor. À medida que os fornecedores de pensões modernizam os sistemas administrativos, a qualidade dos dados está a tornar-se quase tão importante como o próprio desempenho do investimento.
FCA Define Expectativas para Empresas que Gerem Produtos Legados
A FCA delineou expectativas específicas para as empresas. As empresas devem rever os produtos legados para avaliar se os clientes continuam a receber valor justo. As empresas devem simplificar as gamas de produtos para reduzir a complexidade desnecessária. As empresas devem rever as cobranças e considerar reduzir ou limitar as taxas quando apropriado. As empresas devem melhorar os resultados dos clientes, transferindo os clientes elegíveis para alternativas de melhor valor. As empresas devem reforçar a qualidade dos dados para melhorar a monitorização dos resultados dos clientes.
A FCA afirmou que continuará a dialogar com as empresas para compreender as barreiras que impedem as melhorias, especialmente quando os produtos legados são detidos em carteiras fechadas.
Porque Isto é Importante para os Aforradores de Pensões
Muitos consumidores raramente revêm produtos de pensão mais antigos, especialmente pensões laborais estabelecidas anos antes ou pensões pessoais abertas antes de mudar de emprego. Como resultado, os clientes podem permanecer investidos em produtos cujas estruturas de cobrança ou opções de investimento já não se comparam favoravelmente com as disponíveis atualmente.
A FCA não está a sugerir que os consumidores transfiram automaticamente as pensões. As transferências de pensões exigem uma consideração cuidadosa das cobranças, estratégia de investimento, garantias, implicações fiscais e objetivos de reforma. Em vez disso, a mensagem do regulador dirige-se principalmente aos fornecedores: os clientes que permanecem fiéis a produtos mais antigos devem receber um valor comparável ao dos clientes mais recentes, sempre que possível.
FAQ
O que é que a FCA concluiu na sua revisão dos produtos de pensão legados?
A FCA concluiu que estruturas de cobrança complexas, conceções de produtos desatualizadas e fragilidades nos dados de clientes das empresas estão a impedir alguns aforradores de receber um valor comparável ao dos produtos de pensão mais modernos. A revisão abrangeu pensões não laborais de unidades de conta e produtos de poupança de longo prazo.
Que medidas já tomaram algumas empresas para melhorar os produtos de pensão legados?
Algumas empresas simplificaram ou consolidaram produtos de pensão mais antigos, reduziram ou limitaram cobranças, compararam os resultados dos clientes em diferentes produtos e transferiram clientes para alternativas de melhor valor, quando apropriado. A FCA destacou estas como exemplos de boas práticas.
O que é que o quadro Consumer Duty exige dos fornecedores de pensões?
O quadro Consumer Duty exige que as empresas proporcionem bons resultados aos clientes retalhistas ao longo de toda a vida de um produto, não apenas quando este é vendido. Ao abrigo do Consumer Duty, espera-se que as empresas avaliem se os clientes legados continuam a receber valor justo.
