iM Securities aumenta preço-alvo das ações da LG Innotek para 1,1 milhão de won com base no crescimento sólido

iM Securities a 6 de julho aumentou o seu preço-alvo para as ações da LG Innotek de 1 milhão de won para 1,1 milhão de won, um aumento de 10%, mantendo uma classificação de investimento 'Buy', apesar das preocupações com potenciais aumentos de preço do iPhone. O analista Park Jeong-ha afirmou que os fundamentos da empresa permanecem sólidos, com o lucro operacional projetado para crescer a uma taxa média anual de 43%, de 665 mil milhões de won em 2025 para 1,97 biliões de won em 2028, impulsionado por revisões em alta de 4,5% a 22% nas estimativas de lucros de 2026–2028. As ações da LG Innotek fecharam a 872 mil won na sessão de negociação anterior, uma queda de 51% face ao seu pico, o que o analista considera uma oportunidade de compra em novas correções, dada a forte perspetiva de crescimento em substratos de embalagem e soluções óticas.

iM Securities Aumenta Projeções de Lucros da LG Innotek para 2026–2028

Park Jeong-ha, da iM Securities, reviu em alta as estimativas de lucro operacional da LG Innotek entre 4,5% e 22% para os anos de 2026 a 2028. O aumento do preço-alvo para 1,1 milhão de won reflete melhores perspetivas de lucros nos segmentos de soluções óticas e de soluções de embalagem. O analista observou que a queda de 51% da ação em relação ao seu pico já precificou grande parte das expectativas de crescimento relacionadas com os substratos de embalagem, tornando os níveis atuais atrativos para acumulação.

Analista Espera Impacto Limitado do Aumento de Preço do iPhone nas Remessas

Park Jeong-ha avaliou que qualquer aumento de preço do iPhone seria limitado em magnitude, uma vez que o iPhone representa aproximadamente metade das receitas da Apple e a empresa dificilmente aumentará os preços a ponto de prejudicar os volumes de remessa. As verificações da cadeia de abastecimento realizadas pela iM Securities não encontraram alterações nos planos de produção do iPhone para o segundo semestre, e as previsões de remessa até 2028 permanecem em níveis estáveis. O analista concluiu que as preocupações com os preços do iPhone dificilmente afetarão materialmente a trajetória de receitas da LG Innotek.

Margem Operacional das Soluções Óticas da LG Innotek Vai Melhorar até 2027

Espera-se que o negócio de soluções óticas registe melhorias de rentabilidade à medida que os novos iPhones incorporam a tecnologia de abertura variável, o que aumenta a complexidade do processo de montagem e expande o valor acrescentado da LG Innotek, segundo Park Jeong-ha. O analista prevê que a margem operacional das soluções óticas atinja um mínimo de 2,6% em 2025, recuperando depois para 4,4% em 2026 e 4,5% em 2027. A expansão da margem reflete maiores exigências técnicas e poder de fixação de preços em módulos de câmara de próxima geração.

Negócio de Soluções de Embalagem Vai Expandir para 39% do Lucro Operacional até 2028

Park Jeong-ha identificou as soluções de embalagem como um motor de crescimento central, citando condições de oferta mais restritas para substratos FC-BGA num contexto de procura crescente por circuitos integrados heterogéneos de grande área utilizados em aceleradores de IA, CPUs e comutadores para centros de dados de IA. O analista projeta que a participação das soluções de embalagem no lucro operacional da LG Innotek aumente de 19% em 2025 para 39% até 2028, impulsionada pela expansão sustentada da infraestrutura de IA.

Previsão de Lucros do 2º Trimestre Supera Consenso de Mercado em 26%

Park Jeong-ha estima a receita do segundo trimestre da LG Innotek em 5 biliões de won e o lucro operacional em 200,8 mil milhões de won, 38% acima da estimativa anterior do analista e 26% acima do consenso de mercado. O analista atribuiu a revisão em alta a uma taxa de câmbio mais forte do que o esperado e a uma procura sólida de iPhone. Park afirmou que o anúncio de lucros do 2º trimestre provavelmente desencadeará novas revisões em alta das previsões de lucros do segundo semestre de 2026 e pós-2027.

FAQ

O que fez a iM Securities a 6 de julho em relação às ações da LG Innotek?
A iM Securities, a 6 de julho, aumentou o seu preço-alvo para as ações da LG Innotek de 1 milhão de won para 1,1 milhão de won, um aumento de 10%, e manteve uma classificação 'Buy'. O analista Park Jeong-ha citou fundamentos sólidos e revisões em alta dos lucros de 4,5% a 22% para 2026-2028, projetando um crescimento do lucro operacional de 665 mil milhões de won em 2025 para 1,97 biliões de won em 2028.

Por que razão o analista espera que o negócio de soluções de embalagem da LG Innotek cresça?
Park Jeong-ha afirmou que a procura por substratos FC-BGA está a apertar devido ao aumento da utilização de circuitos integrados heterogéneos de grande área em aceleradores de IA, CPUs e comutadores para centros de dados de IA. O analista prevê que a participação das soluções de embalagem no lucro operacional aumente de 19% em 2025 para 39% até 2028.

Como se compara a previsão de lucros do 2º trimestre da iM Securities para a LG Innotek com as expectativas do mercado?
Park Jeong-ha estima a receita do 2º trimestre em 5 biliões de won e o lucro operacional em 200,8 mil milhões de won, o que representa 38% acima da estimativa anterior do analista e 26% acima do consenso de mercado. A revisão em alta reflete uma taxa de câmbio mais forte e uma procura sólida de iPhone.